金融工具
规避利率风险的金融工具有：浮动利率存单、期货、利率选择权、利率交换、利率上限。
利率风险是银行的首要金融风险之一，受于影响利率变动的原因很多，利率变动愈加很难预期，银行日常管理的着重之一就是怎样控制利率风险。利率风险的管理在很大程度上依靠于银行对本身的存款结构执行管理，以及运用一部分新的金融工具来规避风险或设法从风险种受益。
风险管理是现代商业银行运营管理的核心内容之一。伴伴随利率市场化进度的推动，利率风险也将形成中国商业银行面对的最重要的风险之一。西方商业银行的利率风险管理经历长期发展己经比较成熟，但是长期以来的利率管制产生了中国商业银行对利率变动不敏感，对利率风险没有充足的认识，利率风险管理比较落后。所以，商业银行如何防范和消解利率风险，有效地执行利率风险管理，形成了商业银行急待处理的巨大困难。
风险分类
基金风险、利率风险、投资风险
1、从新定价风险
从新定价风险是最首要的利率风险，它造成于银行资产、负债和表外项目头寸从新定价时间(对浮动利率来说)和到期日(对固定利率来说)的不匹配。一般把某一时间段内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额称为“从新定价空缺”。只要该空缺不为零，则利率变动时，会让银行面对利率风险。70年代末和80年代初，美国储贷协会危机首要就是受于利率大幅上升而导致从新定价风险。
该风险是广泛存在的，中国商业银行也面对着从新定价风险。
2、基差风险
当一般利率环境的改变引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时，银行就会面对基差风险。即便银行资产和负债的从新定价时间相同，但是只要存款利率与贷款利率的调整程度不完全统一，银行就会面对风险。中国商业银行贷款所根据的基准利率一般均为中央银行所发布的利率，所以，基差风险比较小，但伴随利率市场化的推动，尤其是与国际接轨后，中国商业银行因业务需要，或许会以LIBOR为参考，到时造成的基差风险也将相应增长。
3、收益率曲线风险
收益曲线是将各种期限债券的收益率连接起来而得到的一条曲线，当银行的存贷款利率都以国库券收益率为基准来策划时，受于收益曲线的不测位移或斜率的忽然改变而对银行净利差收入和资产内在价值产生的不利影响就是收益曲线风险。收益曲线的斜率会伴随经济周期的不同阶段而发生改变，使收益曲线呈现出不同的形状。正收益曲线一般表明长期债券的收益率好于短时间债券的收益率，这时没有收益率曲线风险；而负收益率曲线则表明长期债券的收益率差于短时间债券的收益率，这时有收益率曲线风险。依据中国国债信息网发布的相关资料表明，中国商业银行2004年末持有的国债面值已经胜过3万亿元。这样大的国债余额在负收益率曲线情形下，收益率曲线风险非常大。
4、选择权风险
选择权风险是指利率改变时，银行客户行使隐含在银行资产负债表内业务中的期权给银行产生损失的机会性。即在客户提早归还贷款本息和提早支取存款的潜在选择中造成的利率风险。
受于中国从1996年至今先后8次向下调整存贷款利率，很多企业纷纷“借新还旧”，提早偿仍未到期贷款转借较低利率的贷款，以减弱融资成本；同期个人客户的利率风险意识也持续加强，再加之中国对于客户提早还款的违约举动还缺乏政策性制约，所以，选择权风险在中国商业银行日益突出。
影响要素
利率风险
当经济发展处在上涨阶段时，投资的可能增多，对可贷资金的需求放大，利率上升；反之，当经济发展低靡，社会处在萧条期间时，投资意向降低，自然对于可贷资金的需求量减小，市场利率一般较低。
2.中央银行的政策。
一般来看，当中央银行扩大货币供给量时，可贷资金供给总量将增长，供大于求，自然利率会跟随下滑；反之，中央银行实施紧缩式的货币政策，降低货币供给，可贷资金供不应求，利率会跟随上升。
3.价格水平。
市场利率为事实利率与通胀率之和。当价格水平上升时，市场利率也相应提升，否则事实利率或许为负数。同期，受于价格上升，公众的存款意向将下滑而工商企业的贷款需求上升，贷款需求大于贷款供给所致使的存贷不均衡必然致使利率上升。
4.股票和债市。
假使证券市场处在上升期间，市场利率将上升；反之利率相对来说也减弱。
5.国际经济事态。
一国经济参数的变动，尤其是汇率、利率的变动也会影响到其它国家利率的波动。自然，国际证券市场的涨跌也将对国际银行业务所面对的利率造成风险。
资金空缺是一个与时间长短有关的概念。空缺数值的大小与正负都依靠于计划期的长短，这是由于资产或负债的利率调整期限决定了利率调整能否与计划期内利率有关。
除了上面谈及的资金空缺指标外，还可以用利率敏感比率（InterestRateSensitiveRatio）来衡量银行的利率风险。近年来，银行运营管理人士渐渐采取动态的利率敏感资产和利率敏感负债的空缺方法，方法之一便是“连续期空缺分析”。
模型简述
1、敏感性空缺
银行把在某一期间内到期或需要从新确定利率的资产和负债称为利率敏感性资产或负债。二者之差即为从新定价空缺（RepricingGAP）或资金空缺（FundingGAP）。正的从新定价空缺使银行面对利率下滑的风险，负的从新定价空缺使银行面对利率上升的风险，当空缺为零时，利率变动不会影响银行的净利差收入。它对于货币市场和资本市场上利率变动的层次具有针对性，并根据银行资产负债在中央银行基准利率变动时所遭受的利率打击的程度不同建立了不同的计量方法。
2、存续期空缺模型
存续期模型反应了在市场利率变动时，银行资产与负债净值的变动。它是以现金流量的相对现值为相权数，计量出的资产（或负债）中每次现金流量距离到期的加权平均期限，反应了现金流的时间价值。在存续期空缺模型中，有上点需要引起重视，就是债券的单价-收益率曲线的凸线性(Convexity)。受于凸效应的存在，当利率下滑程度较大时，该模型低估债券价格的上行程度；而当利率上升程度较大时，又高估证券价格的下挫程度。这致使银行的资产负债管理人士能够利用资产与负债组合的凸效应来规避利率风险。理想的资产负债组合应当是资产的组合的凸性大于负债组合的凸性。
管理效果
利率风险
（一）金融机构通过利率风险管理保障利息收益
银行和金融公司一般借入短时间款项，贷出长期款项，期望能锁定长短时间款项之间的利率差额。但利率上升会致使利差收入下滑，银行只要通过购入利率上限期权锁定最高借款成本，即可保证最低净利差收入。不管市场利率怎么变，银行都可获益：假使市场利率在整段结构期限内上涨，银行可把借款成本锁定在利率上限期权，同期以更高的利率贷款；假使市场利率在整段结构期内下挫，银行借款成本减弱。
（二）具有负债的公司通过利率风险管理减弱筹资成本
对首要运用定息借款的公司来说，购入利率下限期权即可享受利率浮动的收益。市场利率下滑，公司购入下限期权的或有收益就或许减弱公司的借款成本。对首要运用短时间借款的公司，通过购入双限期权，即公司将出售下限期权的收益，用于买上限期权，进而最大限度地保障获得利率风险投资收益来减弱筹资成本。
（三）主权国家通过利率风险管理，减弱筹资成本，提升信用评级
低收入国家的债务，经常与浮动利率相联系，通过运用利率互换或利率上限期权，将浮动利率转化为固定利率或获得出售期权的收入，避免债务国的坚挺货币首要用来支付利息负担，而非用于经济发展，进而提升了该国的信用评级，减弱了筹资成本。发达国家发行债券时，通过大批购入利率上限期权，当利率上升时，发债国即可得到套期保值，减弱筹资成本。
管理方法
西方商业银行有多种衡量和管理利率风险的工具和方法。首要包含：利率敏感性空缺管理、连续期空缺管理和利用利率衍生工具套期保值。
1、利率敏感性空缺管理
利率敏感性空缺（IRSG）指的是一定期间内利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额。而利率敏感性资产（IRSA）和利率敏感性负债（IRSL）是指那些在某一期间内到期的或需要从新确定利率的资产和负债。利率敏感性资产首要包含浮动利率贷款、马上到期的或短时间的贷款、短时间投资、同业拆出以及买进的可回购协议等。利率敏感性负债首要包含活期和短时间存款、同业拆入、卖出的回购协议等。利率敏感性空缺用公式可表明为：
利率敏感性空缺=利率敏感性资产一利率敏感性负债
即IRSG=ISRA-ISRL
当利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，称为正空缺；当利率敏感性资产差于利率敏感性负债时，称为负空缺；当利率敏感性资产等于利率敏感性负债时，称为零空缺。存在正空缺的银行称为资产敏感型银行，存在负空缺的银行称为负债敏感型银行，存在零空缺的银行称为敏感平衡型银行。
假使一家银行的利率敏感性空缺为正数，表明它的利率敏感性资产大于利率敏感性负债。当市场利率上升时，该银行一面需要对利率敏感性负债支付更高的利息，另一面又可以从利率敏感性资产中获取许多的收益。受于利率敏感性资产大于利率敏感性负债，当所有利率同期以等幅上升时，利息收入的上涨快于利息开支的上涨，净利差收入就会增长。同理，当利率下滑时，银行的净利差收入就会下滑。假使银行的利率敏感性资产差于利率敏感性负债，利率敏感性空缺为负，那么当利率上升时，利息收入的上涨慢于利息开支的上涨，银行的净利差收入会下滑；反之若利率下滑，银行的净利差收入就会增长。
2、连续期空缺管理
连续期也称为久期，是由美国经济专家弗雷得里·麦克莱于1936年提出的。久期最初是用来衡量固定收益的债券事实偿还期的概念，可以用来计算市场利率改变时债券价格的改变程度，70年代以后，伴随西方商业银行面对的利率风险加大，久期概念被渐渐推广应用于所有固定收入金融工具市场价格的计算上，也应用于商业银行资产负债管理当中。
连续期是指某项资产或负债的所有预期现金流量的加权平均时间，也就是指某种资产或负债的平均有效期限。
一般来看，当连续期空缺为正，银行净值价格伴随利率上升而下滑，随利率下滑而上升；当连续期空缺为负，银行净值价值随市场利率升降而反方向变动；当连续期空缺=0时，银行净值价值免遭利率波动的影响。
客观事实
中国仍处在存贷款利率环境由中央银行管制的环境中，但利率风险却一直客观存在着。比如这次中央银行发布存贷款利率向下调整后，就有一家先前借入银行5年期高息借款的资信很好的企业，向银行提出提早还贷，再按降息后的低利率贷款。此时，贷款银行将深陷既不高兴又很无奈的局势，由于银行接受企业要求，将代表着利息收入的大幅降低，若不接受企业要求，在现今金融同业激烈竞争的格局中，企业亦可提早还贷，而到另一家银行申请贷款。所以，企业已故意无意间利用国家利率向下调整的机会，对负债利率执行了掉期，即执行了利率风险的控制和管理。而银行方面因没有对利率风险执行管理和控制，连最基本的控制即在贷款合同中列明相关提早还贷的条件，以锁住或许造成利息收入的损失都没有做，正是所谓对中国市场利率风险存在的漠视。上述事例表明，就是在中国金融市场上利率管制制度下，利率风险管理技术仍是非常有用的。事实上，中国金融企业可以对将来利率变动执行预期，也是对中央银行利率政策的预期，进而对目前的借贷款合同执行必要的风险管理。此外，伴随世界经济一体化，中国益加频繁到国际金融市场执行融资和贸易，而国际金融市场的利率环境波动程度大，务必执行利率风险控制与管理，以提升中国信用等级和减弱筹资成本。
政策法规
利率风险管理工具亦统称衍生金融工具。衍生金融工具运用将造成高回报高风险的机会性。既然无论中国金融市场依旧国际金融市场上，衍生金融工具运用已快速发展和必不可少，民众不能因其具有风险性而消极地拒之国门外，进而损失其导致的利益，而应是积极借鉴国外行之有效的法规，制订适合中国国情的政策法规，使投资人有法律政策标准，评价企业从事衍生金融工具交易导致的风险；也使衍生金融工具依法操作，在法定风险限度内维护投资人的利益。
大力培养专业人士实施资格认证制度。
衍生金融工具及其交易方式极其复杂，需要具有熟练的专业技术知识，中国无论在理论依旧实务方面，都处在薄弱甚至空白，所以务必赶紧培养一批经历特别培训，具有特别技术水平的操作人士，还要造就一批高质量的监督人士。为保证这些人士的专业水平，仍需实施资格认证制度。
中国商业银行利率风险控制方略
利率风险是商业银行面对的最首要的市场风险，中国商业银行在利率市场化进度中也必将面对日益严重的利率风险，对商业银行利率风险有效管理会是银行运营管理中迫切重要的任务之一。
利率风险控制是商业银行达到有效利率风险管理的核心，同利率风险衡量一起组成商业银行利率风险管理的重要构成部分。在利率预期和利率风险衡量的基础上，执行利率风险控制的具体方法首要有两大类：一类是传统的表内管理方法，通过增长（或降低）资产或负债的头寸，或者更改资产或负债的内部结构(比如构造免疫资产组合)，高达控制利率风险的目的；另一类则是表外管理方法，首要是为现有资产负债头寸的临时保值以及针对个别风险较大，或很难纳入商业银行利率风险衡量体系的某一项(类)资产或负债业务，往往是通过金融衍生工具等表外科目的安排来对其执行"套期保值"。本研究将就表内管理方法和表外管理方法分别执行应用分析，还对利率风险管理的难点即内含期权风险控制执行专门深入研究。分析利率风险控制的具体表内方法的应用，包含投资管理策略、贷款组合策略、存款组合策略、借入资金策略等方法。
一、表外衍生工具方法控制利率风险
对以前文献较少涉及的表外衍生工具方法执行了深入分析。在具体规避和控制资产负债表和具体金融资产负债工具造成的利率风险时，国外很多银行大批运用多种金融衍生工具和金融交易创新来达到利率风险控制，如荷兰银行觉得：衍生工具的运用与对利率和通货风险的管理是融为一体的；标准911.html">渣打银行在对2003年风险管理回顾中专门有一节谈及衍生工具的运用，"不论对银行依旧其客户来说，衍生产品是一种重要的风险管理工具，由于它们能被用做管理价格，利率和汇率波动所导致的风险"。
在中国，利率市场化为银行运用利率衍生工具创造了条件，风险规避和套利需要也增长了衍生工具的市场需求，《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的实行合法化了银行利率衍生工具创新，表外衍生工具方法控制利率风险的达到将日趋现实。依据目前中国市场发展和法律许可的情形，中国银行利率风险管理中可行的利率衍生工具有：远期利率协议、利率期权、利率互换。
二、内含期权风险控制研究
正如内含期权风险衡量一样，内含期权风险控制也是利率风险控制的难点。前文（内含风险衡量部分）表示，中国商业银行具有的内含期权风险，首要指银行活期存款随时提早支取和银行个人住房贷款提早偿付而导致的利率风险。这里就更一般更广的意义来说，对商业银行影响较大的内含期权风险有两种：第一种是核心存款客户的随时取款风险，第二种是借款人的提早偿付风险。
分析控制
利率风险
针对核心存款客户的随时取款风险，民众可以通过商业银行与存款人的不同信息状态下决策博弈模型分析，设计合理的激励-约束机制、细分客户管理以高达风险控制目的。在简单的两客户间非合作和信息非对称博弈模型中，利率上升时核心存款差于其余高利率存款的利差扩大，往往每一方均为在假定对方非合作的情形下来决定本身的选择，结果致使低效率的纳什均衡（提款，提款），进而损失银行更深一步供应一连串优质服务的弥补。这是在利率上升时商业银行流失大批核心存款客户的根源，处理的方法之一就是要加深商业银行的信息披露制度。在扩展的博弈模型中，参与者即银行的核心存款客户是多人（n≥3），所有存款者构成一个接连统一体，都只面对两种选择，要么提款，要么不提。对博弈函数F(I，E，μi)分析显示，商业银行的长期平均核心存款余额是一个平稳的数，只与初始客户分布相关，利率的短时间波动并没有将对它产生很大影响。商业银行假使能较精准地计算出x1*即采取措施1（提款）的存款者人数占总人数的比重，则将最小限度地承受来自利率波动的影响。
风险管理启示
利率上升时，不同的存款人有不同的举动选择。出于投机性动机的存款人将行使提款期权，以投资于高收益产品；出于交易性动机和预防性动机的存款人将放弃提款期权。在不完全、对称信息模型中，存款人提款在两期内完成，利率变动的长期趋势是不确定的，银行的最优选择是计算出平稳的平均存款余额，这是银行满足流动性需求、应对存款人随机提款的重要参数。在不完全、非对称信息模型中，存款人具有信息优势，银行只有通过贝叶斯学习过程才可持续地改进受于信息不对称所产生的决策误差；同期银行并不是处在完全被动的地位，通过建立金字塔式的存款人层级制度激励机制，可在一定程度上激励不提款人群和约束提款人群，降低信息劣势的负面影响，并在某种程度上达到了银行和存款人目标函数的统一性，进而有助于合作均衡解的达到。不考虑个别存款人的流动性需求，忽视高级别存款人的短时间举动，当利率上升时，存款人和银行的长期均衡选择应当是（不提款，升级） 。而银行在日常的运营管理中，一面应当增强利率预期，追踪利率的短时间和长期行情，做好事前防范；另一面要持续加强银行的资本金实力，以提升突发事件下应对挤兑风潮、避免破产风险的能力。自此得到下方几点：
1、利率变动并不是必然致使利率风险，相反利率风险并不是全由利率变动造成。本研究的分析建立在利率变动的基础上，其实在实践中利率不变也会致使利率风险。比如，存款人出于交易动机或其余非投机性动机，在利率不变或利率下滑时全将提款；借款人受于房屋转让等原因，甚至在利率上升的时机也会提早还款。所以，在考虑人的原因后，利率风险和利率变动之间多了一条传导途径，使困难变得愈加复杂。
2、存款人提款是有隐性成本的。他可以随时提款，但要考虑从新存入时的转换成本，特别对中小存款人来看更是这样。一旦受于利率上升而提款，将从新形成存款人层级中的最低级，所得到的服务内容和服务水平与原来是有差异的，这一原因存款人必须重视。
3、存款人的动机会影响其举动决策，从而影响银行的存款余额管理。投机性存款人较多，银行防范利率风险所需日常资金就要多些；相反，就少些。很多学者对中国存款人的积蓄动机执行了分析，觉得改革放开以来中国居民存款动机首要为预防性动机。
4、一般情形下，存款人动机将胜过利率变动的影响，形成存款人行动的最首要原因，所以银行防范随时取款风险的核心是要精确把握存款人动机。
5、当利率上升时，短时间内会产生存款余额波动，但从长期来说，却有一个相对平稳的存款余额。这部分存款对利率改变不敏感，是维持商业银行流动性的“核心”。为了更精准地计算平稳的平均存款余额，商业银行应采取下方应对措施：一是完善信息披露制度。无论是银行与客户之间，或是客户与客户之间，都存在信息不对称的困难，这是致使特定情形下存款人非理性集群举动的根本原因。二是提升服务质量。一般来说，对于服务质量和利率环境，核心存款客户更看重前者，更看好于支付便利。三是识别不同客户群，实施差别定价。核心存款客户的存款动机是多样的，或者说是异质的，这就需要商业银行对客户执行细致的调查、甄别和过滤，从中区分出利率敏感型客户和利率不敏感型客户，对其执行差别定价。
借款人的提早偿付风险分析
提早偿付举动是指借款人在到期以前提早将贷款的一部分或全部归还银行的举动。利率变动并不是致使提早偿付的唯一原因，提早偿付举动首要受下方几个原因的影响：
(1)现行市场利率r；
(2)房屋周转M；
(3)宏观经济活动E；
(4)季节性原因S；
(5)人口统计和人口流动原因D；
(6)其余原因F。
提早偿付风险的防范和管理
对住房抵押贷款提早偿付风险的防范和管理，首要从权利保护、模型建立和报告库建设三个方面着手。对贷款人权利的保护制度一般有三种，即提早偿付期锁住制度、提早偿付罚金制度和收益率保持制度。收益率保持与罚金具有类似之处，也是从维护贷款人利益的角度出发，要求借款人在提早还款时务必支付贷款人一笔更多的收益率保持费作为弥补，收益率保持费的收取比例要以贷款人对能否提早偿付无差异为准。依据计划偿付额的将来值计算方法的不同，收益率保持制度可分为四种模型(见下表)。
通过建立提早偿付模型，对将来现金流执行较为精准的预期，是管理提早偿付风险的有效渠道。各国开发的提早偿付模型很多，但总的来说可分为下方几大类：第一类是通过建立提早偿付函数计算提早偿付率；第二类是通过分解各构成部分得出提早偿付额；第三类是利用期权调整利差来调整受提早偿付影响抵押贷款的现金流。第四类是各种监管机构建立的提早偿付模型。本研究以高峰盛模型、OAS模型和PSA模型为例介绍。
在目前情形下，碍于报告方面的约束，商业银行一时无法建立合适的提早偿付模型以得出一连串提早偿付率。民众觉得较好的方式是银行利用住房抵押贷款的时间性特点，采取相似美国公共证券协会标准(PAS)的提早偿付模型的方法对提早偿付举动执行界定(事实上PAS标准也首要来因为住房抵押贷款提早偿付的时间性)。银行可以依据自己的事实情形，设定适当的住房抵押贷款月提早偿付的上涨率以及其趋于稳定的时间，以此作为标准，其余抵押贷款的提早支付情形可以设定为该标准的倍数。
衡量方法
利率风险衡量是商业银行执行利率风险控制的基础，是商业银行利率风险管理的重要构成部分。利率风险衡量的方法较多，商业银行常用的方法包含期限空缺法、连续期分析法、净现值分析法和动态模拟分析法。期限空缺法、净现值分析法和动态模拟分析法对银行总的利率风险执行衡量，连续期分析法既可衡量银行总的利率风险，也可衡量银行单个(或单种)资产或负债价值的利率风险。从方法基于的价值体系来说，利率风险衡量方法可分为账面价值法和市场价值法。期限空缺法是典型的账面价值法，净现值分析法是典型的市场价值法。连续期分析法的价值体系界于二者之间，但主体仍属于市场价值法。动态模拟分析法则既可用于账面价值分析，也可用于市场价值分析。
1、中国银行利率风险衡量方法选择
目前中国银行在选择利率风险衡量方法时首先务必适应较低的收益与较高的成本的对比情况，选择能高达一定衡量要求但成本不高的方法对中国银行利率风险加以衡量。其次，在选择具体方法时仍需考虑方法的适用性，选择中国已经具备实践条件的方法。综合中国利率风险衡量的收益-成本分析和方法的适用性分析，中国银行适宜选择期限空缺法衡量银行总的利率风险，对期限空缺法无法充分反应的重要资产、负债的利率风险尤其内含期权风险等则采取其它方法加以补充。这包含：用连续期法衡量债券资产价值的利率风险，探索建立内含期权举动模型等，另外，民众还以引进了管理市场风险的VaR方法。其中内含期权风险衡量是利率风险衡量的难点，中国商业银行具有的内含期权风险，首要指银行活期存款随时提早支取和银行个人住房贷款提早偿付而导致的利率风险，民众可以分别运用连续期方法和计量建模方法对活期存款提早支取和贷款提早偿付导致的利率风险执行衡量。
2、期限空缺法衡量银行的总的利率风险
运用期限空缺法衡量银行的总的利率风险首先是编制精准的期限空缺数据，以便更深一步执行利率风险分析。假如以一家银行2003年6月的报告为例，实证分析期限空缺数据编制：从分段空缺来说，除0-1日期的空缺头寸为负，其它时间段空缺均是正，所以该行只在0-1日期内为负债敏感型，其它时间段都属于资产敏感型；假使0-1日内从新定价的贷款余额是存款相应余额(包含同业存放)的3%，可以推知，如果其它利率不变，假使将来一天内存贷利率同期上升，且存款利率变动程度差于贷款利率变动程度的3%，则银行的净利息收入将增长，若将来一天内，存贷款利率同期下滑，则当存款利率变动程度胜过贷款利率变动程度的3%时，银行的净利息收入会增长，显示2个月以后利率上升对该行该时间段的净利息收入更有利；假使将来一年内总体利率总计变动是上升，则银行净利息收入将令下滑；总计空缺/生息资产(空缺比率)比率越大，银行承受的利率风险越大。处理目前在中国银行运用期限空缺法时报告处理的问题，一是可考虑对定期积蓄的交易报告程序执行改写，对每一天收到的定期积蓄按存期总览余额，如此就可得出空缺数据所需的精准的管理报告了；二是将每次编制空缺数据处理报告的逻辑写入交易报告生成的程序，则每有一笔交易报告造成，全将自动生成可直接运用的管理报告。
3、用连续期法衡量债券资产价值的利率风险
用连续期法衡量债券资产价值的利率风险。本研究以中国唯一在年报中对所持金额巨大的政府债券券种给予披露的民生银举动例，选取组合加权平均法(PWAD法)计算其首要债券组合的连续期：2003年底民生银行所持首要债券组合的连续期为7.124，这表明假使收益率平均上升100个基点，民生银行该债券组合的价值将下滑约7.124%，即降低达115327.45万元；2003年12月30号银行间债券市场平均到期收益率为3.06%，到2004年7月2号的平均到期收益率为3.99%，上升了93个基点，民生银行所以受损高达107254.533万元。另外，在中国商业银行债券资产中有很大一部分属于由国家开发银行和进出口银行发行的金融债券，这其中必有很大一部分属于浮动利率债券，本研究采取Yawitz等(1987)的方法，计算中国浮息债券的连续期。以00国开09债券为例计算它的连续期，2001年00国开09债券的连续期为0.984，2002年利率向下调整后00国开09债券的连续期为0.987，稍有上升，但差别极小，这是受于利差和基准利率相对于前一年的改变相互抵销的缘故。
4、内含期权风险衡量
内含期权对商业银行的最大影响是更改了利率风险的敞口。中国商业银行具有的内含期权风险首要指银行活期存款随时提早支取和银行个人住房贷款提早偿付而导致的利率风险。本研究分别利用活期存款价值和连续期计算的方法来衡量活期存款的利率风险。中国商业银行个人住房贷款提早偿付利率风险的衡量核心在于中国商业银行个人住房贷款提早偿付模型的建立。本研究以某银行的提早偿付率报告为例，采取时间序列分析的原理与方法依据时序报告自身的规律，对提早偿付率作一初步研究。研究显示提早偿付率序列可以建立一阶差分序列ARMA(2，1)模型，且模型得到的预期值与事实值非常靠近，所以，ARMA(2，1)模型能够对事实提早偿付率变动较好的模拟与预期。
5、VaR技术及其在商业银行利率风险管理中应用
VaR技术可以对市场各种风险逐渐定量化，通过资产收益的几率统计方法对市场风险执行识别和度量。在商业银行风险管理中，VaR技术首要在信息披露、资源配置与绩效评价三方面发挥重要作用，同期它也不可避免的在报告要求、运用规模及前提如果的现实性等方面具有一定局限性。[1]