投资风险

分类

投资风险

1、买入力风险(Purchasing power risk)；

2、财务风险(Financial risk)；

3、利率风险(Interest rate risk)；

4、市场风险(Market risk)；

5、变现风险(Liquidity risk) ；

6、事件风险(Event risk)；

（1）买入力风险

资本社会及经济繁荣的社会，通胀明显，金钱买入商品或业务全将逐渐减弱。民众将现金存入银行收取利息，就会担忧物价上升，货币贬值。自从一九八三年十 月，港元与美元以7.80挂勾开始，港元的买入力快速降低，该种买入力的减低，是买入力风险。由于有此种风险，所以民众要投资股票，地产或其它投资方针， 以维持手上货币的买入力。买入力风险，香港人完全体会得到，所以他们都很警愓。

（2）财务风险

当买入一种股票，该公司业绩欠佳，派息降低，股价下挫，这就是财务风险。由于有此风险，有些人将资金存入银行，收取利息降低财务风险。

（3）利率风险

当购入债券，其价格受银行存款利息影响。当银行存款利息上升，投资人就会将资金存入银行，债券价格也会下挫。该种因利率环境更改，而遭受损失的，称为利率风险。

投资风险

（4）市场风险

市场价格常常会显现波动。每天都有不同的市价。市价的波动，受经济原因影向、受心理原因影向、受政治原因影向、甚至受以上三种风险影向。比如买入了股票，其后股价下挫，遭受损失，这就是市场风险。

（5）变现风险

当购入的股票，未能在合理价下出售，不能收回资金，就是一种风险。很多一贯成交疏落的股票，在有消息下，比如收购消息，令股票忽然强盛，在这时候大批追进 买入，一旦消息完结，其成交量会还原，于是承受了变现风险。投资目标要能随时在合理价下收回资金。这是变现性强的股票。假使某股以$10购入，在$5的价 格下才可快速售出，就不能算是一种好的变现股票。

（6）事件风险

事件风险 (Event risk)与财政及大市完全无关的，但事件发生后，对该股价有沉重冲击。该种事件风险一般均为忽然其来的。

成因

投资风险计算表

企业项目投资决策显现错误有多种原因。致使各种严重后果，首要有下方方面：

1、投资决策机制不健全，责任不明，容易显现受“长官意志”的影响，或者领导人一时头脑发热而盲目拍板，产生投资决策的随意性、主观性、盲目性和独断性。

2、为了争上项目，有意把可行性研究数据做成“可批性数据”，有些项目审批部门从地方利益出发，没有从严把关，进而产生重复建设、盲目建设，使项目建成投产后没有市场，企业处在亏损状态。

3、缺乏风险意识，盲目追求“火热”产业。在某些行业处在最“火热”的时机才决定进入，结果投资后行业转向低迷，企业深陷其中，进退两难。

4、对项目仅侧重于技术可行性的研究，对经济可行性的论证不够重视，对投资成本及项目建成后的成本费用和效益测算不精准。进而依据过于乐观的经济估算作出错误的决策。

防范对策

投资风险

在投资项目的事实运转过程中，项目风险的处理应采取下方几种对策：

1、风险回避。

当投资项目风险潜在威胁发生的机会性很大，不利后果也比较严重，而且又无其它策略可采取时，主动放弃项目、更改项目目标与行动方案来规避风险。

2、风险控制。

在实行风险控制策略时，最好将项目每一具体风险都控制在可以接受的水准上，单个风险减轻了，整体风险就会相应减弱，成功的几率就会增长。

3、风险转移。

其目的是通过若干技术手段和经济手段将风险部分或全部转移给其余人承受。

4、风险自留。

对一部分无法避免和转移的风险，采取现实的立场，在不影响投资人根本或局部利益的前提下，将风险自愿承受下来。

分析

投资风险

一、企业财务风险的成因分析

财务风险的原因有企业外部的和本身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总的来说，首要有下方几个方面。

(1)企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业财务管理系统不能适应其宏观环境。宏观环境包含经济、法律、市场、社会文化、资源等原因。这些原因存在于企业之外，但对企业财务管理造成巨大的影响。比如世界油价上涨致使成品原油价格格上涨，使运输企业增长了营运成本，降低了利润，无法达到预期的财务收益。

(2)企业财务管理人士对财务风险的客观性认识不足。

(3)财务决策缺乏科学性致使决策失误。中国企业的财务决策广泛存在着经验决策及主观决策，自此而致使的决策失误经常发生。进而造成财务风险

(4)企业内部财务关系混乱。企业与内部各部门及上级企业之间，在资金管理及运用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象。产生资金运用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

二、企业财务风险的防范对策

防范并消解财务风险。以达到财务管理目标，是企业财务管理的工作着重。

(1)认真分析财务管理的宏观环境及其改变情形，提升适应能力和应变能力。为防范财务风险，企业应对持续改变的财务管理宏观环境执行认真分析研究，把握其改变趋势及规律，并策划多种应变措施，适时调整财务管理政策和更改管理方法。

(2)持续提升财务管理人士的风险意识。务必将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

投资风险

(3)提升财务决策的科学化水平。防止因决策失误而造成的财务风险。在决策过程中。应充分考虑影响决策的各种原因，尽量采取定量计算及分析方法并运用科学的决策模型执行决策。对各种可行方案要认真执行分析评价。从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。

(4)理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。要清晰各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承受的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。

三、人力资本投资风险及其对策

（一）人力资本投资的风险造成

人力资本投资的风险造成于投资人人为风险与被投资人人为风险。

(1)投资人人为风险。企业长期以来就以“重运用、高消费、轻开发”的理念执行人力资源管理，根本不执行人力资本投资，伴随市场的激烈竞争，企业为了谋求连续发展，逐渐从战略高度认识到企业的竞争归根见底是人才的竞争，尤其人WTO后，各企业广集人才，开始执行人力资本投资，但经验缺乏，不可避免地面对投资风险；

(2)被投资人人为风险。人力资本投资效益造成于投资人与被投资人的互动过程，即便在理想中完全规避所有投资人人为风险，因人力资本产权的非独占性，被投资人人为风险依然可使人力资本投资无效，其中，流动风险与“干中学”风险是最大的被投资人人为风险。

（二）人力资本投资风险防范对策

投资风险成因

(1)做好工作分析。工作分析是确定完成各类工作所需技能、能力、知识、任务、责任和职责的系统过程。企业只有使这项基础性工作规范化、系统化，才可避免因雇佣不合适雇员而产生人职不匹配和无效人力资本投资。

(2)建立科学的人力资本投资对象测评体系。受于人力资本投资的过程较长。选择对象时应该注重员。成长性，如此投资才会有效果。通过测评精准了解人力资本投资对象的成长性。进而避免人力资本投资对象选择的风险。

(3)建立严格、公正、精准的业绩考核体系。

(4)签订人力资本投资协议。投资协议中不一定仅以被投资人的服务年限为条件。而应规定投资对象为企业创造的业绩下限，同期将人力资本投资与其余各种投资分别处理，单独做帐，并对这部分投资要求一个比企业平均收益率稍高的回报率。一旦人力资本流动风险发生，企业就可以依据初始投资和所要求的回报率计算m应追偿值，据此向人力资本投资对象追偿，进而使风险损失降到最低限度，一定程度地规避了被投资人流动风险。

(5)建立企业与雇员利益共同体 企业为规避被投资人流动与”干中学”风险及投资人激励风险，可通过建立企业与雇员利益共同体来达到，让企业核心层和骨干雇员拥有企业的股份。建立“分享报酬”体系和“连续激励”机制。 ^[1]