简介
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止损既是一种理念，也是一个计划，更是一项操作。止损理念是指投资人务必从战略高度认识止损在股市投资中的重要意义，由于在高风险的股市中，首先是要生存下去，才谈得上更深一步的成长，止损的核心作用就在于能让投资人更好的生存下来。可以说，止损是股市投资中最核心的理念之一。止损计划是指在一项重要的投资决策实行以前，务必相应地策划如何止损的计划，止损计划中最重要的一步是依据各种原因（如重要的技术位，或资金情况等）来决定具体的止损位。止损操作是止损计划的实行，是股市投资中具有巨大意义的一个步骤，假使止损计划不能化为实实在在的止损操作，止损仍导致纸上谈兵。
参数分析
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止损法则
鳄鱼法则
有关止损的重要性，专业人员常用鳄鱼法则来看明。鳄鱼法则的原意是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，假使你用手去尝试挣脱你的脚，鳄鱼便会同期咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的可能就是牺牲一只脚。在股市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，务必立刻止损，不得有任何延期，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。再请看一组简单的数字：当你的资金从10万亏成了9万，亏损率是1÷10＝10%，你要想从9万复苏到10万需要的赢利率也导致1÷9＝11.1%。假使你从10万亏成了7.5万元，亏损率是25%，你要想复苏的赢利率将需要33.3%。假使你从10万亏成了5万，亏损率是50%，你要想复苏的赢利率将需要100%。在市场中，找一只下挫50%的个股不难，而要骑上并坐稳一只上涨100%的黑马，恐怕只能首要靠运气了。俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧。止损的意义就是保证你能在市场中长久地生存。甚至有人说：止损＝再生。止损原因
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止损方法及诀窍
从大的方面来看，止损有两类方法。第一类是正规止损，就是当购入或持有的理由和条件消失了，这时即便处在亏损状态，也要立刻出售。正规止损方法完全依据当初购入的理由和条件而定，受于每个人每次购入的理由和条件千差万差，所以正规止损方法也不能一概而论。比如，如果以前的购入并持有条件是5日、10日、30日移动均线呈上升排列，那么假使发生有一条均线下穿了另一条均线，上升排列承受损坏，就应立刻出售了。再如，如果以前的购入理由是预期上市公司将发生有利的资产重组，那么假使确认重组失利，就应立刻出售。第二类是辅助性止损。这里的方法就五花八门了，也是很多人经常爱说的话题，下面就用适当的篇幅尽量全面地介绍一下各种常见的辅助性止损方法。
最大亏损法。这是最简单的止损方法，当购入个股的浮动亏损程度高达某个百分点时执行止损。这个百分点依据你的风险偏好、策略逻辑和操作周期而定，比如超短线（T＋1）的可以是1.5～3%，短线（5日左右）的可以是3～5%，中长线的可以是5～10%。这个百分点一旦定下来，就不可轻易更改，要坚决果断实施。回撤止损。假使购入之后价格先上升，高达一个相对高位后再下挫，那么可以设定从相对高位开始的下挫程度为止损目标，这个程度的具体数值也由个人情形而定，一般可以参照上面说的最大亏损法的百分点。此外还可以再加之下挫时间（即天数）的原因，比如设定在3日内回撤下挫5%即执行止损。回撤止损事实更经常用于止赢的情形。盘整止损。将购入之后价格在一定程度内盘整的时间设为止损目标，比如可以设定购入后5日内上升幅度未高达5%即执行止损。盘整止损一般要与最大亏损法同期运用，以全面控制风险。期望R乘数止损。R乘数就是收益除以初始风险，比如，一笔交易最后事实获利25%，初始风险如果按最大亏损法定为5%，那么这笔交易的R乘数就是5。我们当下要倒过来应用它的概念，先算出一个期望收益，再定一个期望R乘数，然后用期望收益除以期望R乘数，得出的结果就是止损目标。有关期望收益的确定，假使你是一个系统交易者，那么可以用你的系统历史试探的平均每笔交易收益率（注意不是平均年回报率）；假使你不是一个系统交易者，你可以用经验分析这笔交易的预期收益。期望R乘数建议一般取2.7～3.4之间。移动平均线止损。短线、中线、长线投资人可分别用MA5、MA20、MA120移动平均线作为止损点。另外，EMA、SMA均线的止损效果一般会比MA更好一部分。MACD红柱开始下滑也可以作为一个不错的止损点。成本均线止损。成本均线比移动平均线多考虑了成交量原因，总的来看效果一般更好一部分。具体方法与移动平均线基本相同。然而需要警示的是，均线永远是落后的指标，不可对其期望过高。此外在横盘阶段，你要准备忍受均线的大批伪信号。布林通道止损。在上升趋势中，可以用布林通道中位线作为止损点，也可以用布林带宽缩减作为止损点。波动止损。这个方法比较复杂，也是大神们经常用的，比如用平均事实价格程度的布林通道，或者上探强度的移动平均等作为止损目标。K线组合止损。包含显现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮，或显现一阴断三线的断头铡刀，以及显现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型到顶的K线组合等。K线形态止损。包含股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位，一阴断三线的断头铡刀等。切线支撑点止损。股价有效跌穿趋势线或突破支撑线，可以作为止损点。江恩线止损。股价有效击破江恩角度线1×1或2×1线，或者在时间—压力网、时间—压力弧的核心位置发生转折，可以作为止损点。核心心理价位止损。核心心理价位有的是股评和媒体合伙制造出来的，如某股评人员说对某只股票要注意什么价位，这句话在市场广为人知，那么这个价位就成了市场心理价位。此外整数位、历史高低位、发行价、最近巨量大单显现的价位等都或许形成核心心理价位。筹码密集区止损。筹码密集区对股价会造成很强的支撑或压力作用，一个坚实的密集区被朝下突破后，往往会由以前的支撑区转化为压力区。依据筹码密集区设置止损位，一旦突破立刻止损出局。然而需要注意的是，当前市面上绝大部分的股票软件在处理筹码分布时没有考虑除权原因。假使你所持个股在最近（一般是一年在内）发生过程度比较大的除权，则需防止软件标示出错误的筹码密集区位置。筹码分布图攀升止损。筹码分布图攀升的原因一般首要是高点放量，假使攀升形成新的密集峰，则风险往往很大，应及时止损或止赢出局。SAR（抛物线）止损。在上升趋势中，尤其是已有一定累积升幅的火热股进入最后疯狂增速上升时，SAR是个不错的止损指标。然而在横盘阶段，SAR基本失效，而横盘阶段一般占市场运行时间的一半以上。TWR（宝塔线）止损。宝塔线对于分析顶部的作用比较显著，一般在已有较暴涨幅时显现三平顶或接连红柱，这时假使转绿，往往意味着下挫马上开始，应执行止损。CDP（逆势操作）止损。在熊市中后期执行超短线（T＋1或T＋2）操作时，可以将CDP的NL作为止损点。突变止损。突变即价格发生忽然的较大改变。对于止损来看，首要是防止开盘跳空和收盘跳水。突变绝大部分是由巨大外部原因引起的，比如911事件、巨大政策变动等。收盘跳水一般是政策变动引起的，多数是由于政府部门下午2:00上班后新签发了什么文件。所以建议上班族投资人假使或许的话，尽量在上午9:30和下午2:30迅速查看一下探情，或者与其余职业投资人约定有情形及时在第一时间通知，以避免突变导致的损失。基本分析止损。当个股的基本分析发生了根本性转折，或者预期有利于未能显现时，投资人应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺路而逃，这时不能再看任何纯技术指标。庄股的做庄机构假使显现巨大不利消息，如被查或有迹象表明其资金断裂，也应斩仓出局。大盘止损。对于大盘行情的分析是操作个股的前提，那种在熊市中“抛开大盘做个股”的说法是十分有害的。一般来看，大盘的系统性风险有一个渐渐累积的过程，当发现大盘已经处在高风险区，有较大的中线下挫或许时，应及时减仓，持有的个股即便处在亏损状态也应考虑出售。逆市的英雄好汉让别人去做，咱们只等大部队又回来时才插队冲到前头。辅助性止损的方法远远不止以上所说的这些，以上所列也仅供参考。依据自己的操作风格以及每次操作的具体情形，建立和熟练运用自己的止损方法，才是最重要的。陈浩先生有句话大意是：购入的理由可以有N条，但出售的理由只要有一条就够了。所以建议最好多掌握一部分辅助性止损方法，既过滤优化，也综合运用。对于资金量胜过50万的大户朋友，或者投入一只个股的资金量胜过20万元的，还要注意止损点的设置要尽量放到市场核心价位以上，否则到时候想跑找不足路，闷进去出不来。
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诀窍
止损是股票交易中保护自己的重要手段，犹如汽车中的刹车装置，遇到突发情形善于“刹车”，才可保证安全。止损的最终目的是保存实力，提升资金利用率和效率，避免小错铸成大错、甚至致使全军覆没。止损不能规避风险，但可以避免遭到更大的不测风险。如何设定止损位呢？有如下的方法供参考：
平衡点止损法：在建仓后即设立原始止损位，原始止损位可设在距离建仓价格5%-8%的位置。购入后股价上升，便将止损位移至建仓价，这是你的盈亏平衡点位置，即平衡点止损位。依此，投资人可以有效地建立起一个“零风险”的系统，可以在任什么时候候套现部分盈利或全部盈利。平衡点止损系统建立好以后，下一个目的就是套现平仓。套现平仓具有很强的技术性，但是不管用什么平仓技术，伴随股价上升务必相应地调整止损位置。比如投资人在10元购入，原始止损位设立在9.2元，购入后股价若一路下挫，可在9.2元止损出场；若购入之后股价上升，平衡点止损在10元附近，股票跌穿即可清仓出场；若购入后价位继续上升，可即时调整止损位。如股价上涨到12元，可将止损位调整为11元，价格涨到13元，止损位也“升”到12元。时间止损法：民众广泛注意空间的止损，而不考虑时间原因。只要价格跌到某个事前设定的单价，就斩仓出局，可以通过牺牲时间而等候大行情，缺点在于经历了漫长的等候后往往不得已还要止损，既耽误了时间又损失了金钱。为此，需要引入时间止损概念。时间止损是依据交易周期而设计的止损技术，譬如，我们若对某股的交易周期预计为5日，购入后在买价一线徘徊胜过5日，那么其后第二天应坚决出仓。从时间止损来说价格恐怕还没有抵达止损位置，但是持股时间已逾越了时间的界限，为了不扩大时间的损失，此时不妨先出局。技术止损法：在核心的技术位设定止损单，可避免亏损的更深一步扩大。技术止损法没有固定的模式。一般来说，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。其首要的指标有：1、重要的均线被跌穿；2、趋势线的切线被跌穿；3、头肩顶、双顶或圆弧顶等头部形态的颈线位被跌穿；4、上升通道的下缘被跌穿；5、空缺的附近被跌穿。比如，在上升通道的下缘购入后，等候上升趋势的终结再平仓，并将止损位设在重要的移动线附近。再如，市场进入横盘阶段后，一般显现收敛三角形态，价格与中期均线(一般为10-20日线)的乖离率渐渐缩减。一旦价格对中期均线的乖离率从新增大，则代表着盘局已经终结。此时价格若转入下跌趋势，则应果断退场。降低止损发生
理论上表达，止损的最好方法是不需要止损，也就是提升操作决策的正确率和精准率。这方面除了掌握好选股选时的基本功之外，还可以将前面说的止损方法作为制约性条件加入购入决策过程。不管你依据什么理由和条件，选好了一只股之后，还要看看这只股当前能否处在依照你的辅助性止损方法应当执行止损的状态。通过把止损方法倒过来加为购入决策的制约性条件，可以在很大程度上降低需要止损情形的发生。建议投资人对所有每笔交易在购入以前，都先预设好止损点或止损计划，把这项工作当做一个务必的决策程序或操作纪律。当你预先设立止损点，就会多一份冷静，少一分急躁，进而降低错误决策的造成。严格来看，止损事实属于资金管理的内容，清晰完整的资金管理计划是比单独止损更高的境界层次。[3]
止损三忌
止损被称为是股民执行短线操作的前提条件之一，对于爱好短线操作的投资人来看,止损有助于将自己的投资损失控制在适当的规模之内，因此它又被看为是短线操作的重要法宝。即使这样,对于止损,笔者以为依旧应当审慎为好。止损是一把双刃刀，止损毕竟代表着割肉，假使频繁止损频繁割肉，那么，股市里的大户早就割成了小911.html">小散，而小911.html">小散也所以而注销户口形成股市里的"黑户"了。而且止损作为一种投机方法，其精准度也是不高的,而一旦操作失误,你就会将"肉"割在一个低位而再也捡不回来了,原先可以赚钱的筹码却由于止损而变成了亏损操作。如此的事例在股市里，在我们的身边实在是太多了。
三种情形是不适宜于止损的。
第一，在上市公司基本分析没有发生显著恶化的情形下,历史低价区的筹码是不适宜于止损的。对这类筹码的止损,往往代表着拱手将利润送予他人。对于该种股票，一量突破下探,投资人可大胆补仓。象1998年8月份时的兰州民百(600738)，该股实行配股后,又恰逢股指暴跌，结果跌穿了有记录以来的低位7元处,并一度将股价打到6.30元。但迅速这一股价被拉了起来，而且该股也从此走上了牛途。又如当时的秋林股份(600891)，也是一度跌穿6元的历史低位，刷新5.06元的新低，但迅速又拉到了9元的上方。假使投资人在这些低位割去这些股票，只怕是要后悔一辈子了。第二，对于上升途中的个股也是不适宜于止损的。依据波浪理论的观点，一个完整的上升浪是由五浪构成的，其中1、3、5浪为上升浪，而2、4浪为调整浪。而上升过程中的股价下挫，应看为是对上升的调整，是进货的可能,假使这是止损,往往会将筹码抛在一个相对的低点上,进而降低收益。象今年初,沪市大盘调整到了1893点,当时很多个股的降幅都高达了7%以上，假使止损的话，那又是将筹码丢在了一个低位之上了。第三，高点下挫不放量的个股也不宜于急于止损。庄家出货往往是在多次反复中完成的，尽管被套了，但假使是无量跌下来的话,那么还可持筹耐心地等候庄家下一次拉起时解套出局或少亏一点出局。尤其是对于一部分小盘股、升幅又不是特别大的股票,经历一段时间的横盘后，庄家将股价再次拉起的机会性较大。象不久前的乌江电力(0975)，七月初时,股价一度从27.30元跌到24.40元,降幅胜过10%,但该股随后再次拉起，刷新27.90元的高峰。假使投资人在10%处止损的话,那又是将筹码抛在一个短线低点上了。诚然对于那些升幅重大、放量下探的股票,投资人一定要及早止损为好,以免庄家跳水出货。[2]有关内容
911.html">小散专利
需要特别表明一点，止损是911.html">小散的专利。机构不或许止损，由于筹码太多，一般没人接得下来。机构处理决策错误或外部事件的一个常用办法是拿部分筹码高抛低吸做波段，然后乘机渐渐出货。有些跟庄的911.html">小散认定庄家仍未出货，就坐陪见底，这是很不划算的，由于波段运行差不多完全掌握在庄家手里，它可以通过波段来渐渐摊低成本，而你差不多不或许做到。所以，911.html">小散应当充分发挥自己船小好掉头的优势，该止损时坚决止损，事态转好或风头过后再回来探望守在的庄家吧，也许还能收到一份丰厚的礼物。学会做空
国内股市临时还没有做空机制，只能做多。假使有了做空机制，那么多头止损多数情形下就是做空。由于作为多头执行止损时，对将来的预期只有两种或许，一是横盘，二是下挫。预期横盘则退场观望或者买国债，预期下挫则反手做空。倒过来，空头也需要止损，空头的止损也往往就将是“叛变”为多头。会否持币和做空，这是分析一个人是不是投资大神的最简单标志。善于忘记
在股市里要解决好止损，一定要善于两个忘记。第一是忘记购入价。不管是在什么价位买进的，买进后都要立刻忘掉自己的购入价，只依据市场自身来决定何时应当止损，不要使自己的主观感觉与情绪影响对市场的客观分析。第二是忘记止损价，就是做出止损之后立刻就当自己没炒过这只票，不要一朝被蛇咬十年怕井绳，当发现这只股有新的买进信号显现后，就毫不犹豫地又一次杀进。佛说，诸行无常，诸法无我，这对股市挺故意义。当前市场中相当比例的投资人生活在一种抑制和焦躁的状态中，就是由于有了较大的历史亏损而不能忘记，老是想搬回来，殊不知该种心态正在把你推向更大的亏损。不管是个股止损依旧帐户管理，都一定要记住这句话：永远站在零点。[1]有关词条
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