中国中央银行行长周小川2004年9月在伦敦金银市场协会 (LBMA) 上海年会上表明，中国黄金交易市场应该逐渐达到三个转变：从商品交易为主向金融交易为主的转变、由现货交易为主向期货交易为主的转变、由国内市场向国际市场的转变。这段话概括了中国黄金交易市场的现况和特点-以实物现货为主，市场封闭；同期也为其将来的成长趋势做了指示-黄金金融衍生产品为首要交易方式的国际性黄金交易市场。
当今的黄金交易市场可分为商品性市场和金融性市场，商品实物黄金交易额不足总交易额的3％，90％以上的市场份额是黄金金融衍生物。也就是说，黄金金融衍生物的交易才是市场的主流。而当前中国的黄金交易市场还停留在以实物商品交易为主的阶段。
以上海黄金交易所为例，作为我国唯一的黄金场内交易所，2005年该所年黄金交易量击穿900吨，交易金额第一次击穿1000亿元人民币。但与世界上最大的黄金交易市场--伦敦黄金交易市场对比，上海黄金交易所的交易量不足其1%，2005年伦敦黄金交易市场的日均结算量达到73.83亿美元。原因无他，上海黄金交易所为场内交易，并以实物黄金为主。而伦敦黄金交易市场则是场外交易，而且其黄金现货缓期交割的交易模式，吸引了大批的机构和个人投资人参与进来，由于造就了世界最为活跃的黄金交易市场。
上海金交所的交易却首要在会员之间，会员首要是用金企业，且一般为工业用金，所以交易首要是买入实物黄金，购入占其全部交易的占比在99.8%%以上，且首要从事现货交易，供生产运用。缺乏投资目的的机构和个人的参与，价格波动程度和弹性较差，这体当下国际黄金价格大幅波动时，国内黄金价格变动相对落后，显现了适当的套利机会。
另外，中国黄金交易市场又是个相对封闭的市场，金交所的外资会员实施较为严格的审批，当前有1家里外合资企业会员和12家外商独资与中外合资企业客户。2005年这类会员与客户的黄金买卖总量为9427公斤，只占交易所交易总量的1.04%。缺乏国际报价机构的参与，产生国内黄金交易市场价格不能完全与国际市场接轨，有时甚至相背离。