测算模型
国际资本转移的常用测算模型有四种：
国际资本转移
1、卡廷顿法（Cuddington,1986 ）觉得：国际资本转移可以通过国际收支表执行直接测算，即国际资本转移＝国际收支错误与遗漏项＋私人非银行部门短时间资本流出。该种测算简单直观，但是其缺陷也显而易见：1）它只包含了短时间国际资本转移，仍未包含在二级市场上具有较强流动性的，可以作为短时间资本替代品的长期资本外逃；2）错误与遗漏项或许包含了未记录的国际资本转移，但也包含了真正的统计误差，卡廷顿法将其未加区别地一并计入国际资本转移。
2、国际资本转移的比较规范的测算方法是世界银行的间接测算法（World Bank,1985），世界银行将一国外资来源和外资运用之间的差额看为该国的国际资本转移量，即国际资本转移＝经常项目收入＋外国直接投资净流入＋外债收入－储备增长。该种余额法测算本质上禀承和简化了多利的定义，导致将不可估测的真实与统计间的对外债权差额更改为可测算的外资来源与运用间的差额。
3、美国摩根保证信托公司（Morgan Guaranty Trust Company,1986）对世界银行的方法执行了修正，在摩根公司看来，银行系统和货币当局所持有的短时间外币资产首要是为了执行外汇交易，不组成恐惧或怀疑性的国际资本转移，所以该项应予扣除，即国际资本转移＝经常项目收入＋外国直接投资净流入＋外债收入－储备增长－银行体系和货币当局所持有的短时间外币资产，摩根法曾被成功地运用于对80年代初拉美的国际资本转移预期中。
4、后来，克莱因（Cline）对摩根公司的方法执行了更深一步的修正，克莱因觉得，外国直接投资中收入中的再投资部分不应计入国际资本转移，经常项目中的旅行净收入和边境贸易部分因不通过官方市场也均不应计入，如此国际资本转移＝经常项目收入＋外国直接投资净流入＋外债收入－储备增长－银行体系和货币当局所持有的短时间外币资产－旅行和边贸收入－其它资本收入。 运用以上4 种测算模型对低收入国家执行国际资本转移的实证分析显示，世界银行和摩根公司的估算值比较靠近并切合事实，而卡廷顿法则因仅考虑了国际短时间资本流动往往结果偏小，克莱因法则受于刨去了非恐惧性国际资本转移，往往能够更好地反应一国外汇制度方面的改变对国际资本转移的真实影响，如世行法和摩根法均表明在阿根廷暴发金融危机前的1976—1982这6年间，每年的国际资本转移额高达250亿美元的危险地步，而卡廷顿法的结果仅为年均150亿美元。
形成原因
国际资本转移是衡量一国经济增长稳健情况，反应一国金融体系潜在危机程度的一个重要指标。国际资本转移概念自身所指的资本外流并不是全都非法，在适当的政治经济条件下，资本外逃也属于合法、正常的对外投资。从短时间看，大范围的国际资本转移会导致经济的混乱与动荡。从长期看，国际资本转移减弱了本国可利用的资本数量，降低了政府从国内资产中可获取的税收收入，增长了本国的外债负担，进而会引起一连串严重的经济后果。受于中国一直实施严格的资本管制政策，国内居民要将其财富转移到国外只能通过非法手段执行。
国际资本转移
1、伴随对金融监管的增强以及反腐强度的加大，不法分子转移非法所得。 中国在建立社会主义市场经济的过程中，某些权力阶层及与其有千丝万缕联系的人利用中国体制转轨过程中的漏洞和法制的不健全，达到化公为私，从中攫取非法财富。为了永久占领这部分财富，把相当一部分资金用于买入不动产或存人私人“地下钱庄”。 伴随近年来国家对金融监管的增强以及反腐强度的加大，这些不法资产的占有者感觉到把钱放在国内实在恐慌全，于是千方百计地转移非法所得，通过如投资移民身份，在国外买入房地产，将子女送出国外等各种途径将其转移出国内，进而发生资本外逃。据分析，国内资本外逃的主力军就是这些不法资产的占有者。
2、“洗钱”原因，使腐败资金转移国外，产生资本外逃。
在目前经济世界化、资本流动国际化的情形下，洗钱活动愈演愈烈，洗钱已形成国际社会的一大公害。在中国，贪污腐败和洗钱有着紧密的关联。 有调查显示，近年来中国洗钱活动日益增多，数额亦在持续上涨，犯罪分子将通过贩毒、走私、贪污和受贿等非法交易活动所得到的“黑钱”通过各种渠道套取外汇资金汇往国外。从一部分已经暴露出的案例来说，腐败分子把贪污腐败得来的钱转移至国外，再利用中国对外资的优惠政策，以外商的身份回国投资。如此，形成一个权力与金钱互相依存的、里应外合的洗钱链，进而达到对国家和社会财富的赤裸裸的循环侵占。所以，“洗钱”原因也是致使中国资本外逃的一个重要原因。3、外资的“超国民待遇”，致使“过渡性”的资本外逃。
“过渡性”外逃资本指通过非法途径流出国内，再以外资形式流入国内的资本。长期以来，中国为吸引外资以弥补国内建设资金的匮乏，对外资实施“超国民待遇”，致使外资与内资在竞争上处在不平等地位。为了享受外资身份所导致的“超国民待遇”，同期也为了趋利避险，国内企业居民存在着极大的活力把资金向国外转移。国内一部分企业居民将外汇资金转移国外后又作为外资流回国内，以享受各种税收和其余优惠待遇。依据世界银行的资料，20世纪90年代中期以前，在大陆投资的香港资本中，25％属于回流资本。它不仅产生了国内企业与假三资企业的不公平竞争，而且还产生大批的税收流失，给国家财政产生了重大损失。中国对外资的“超国民待遇”每年产生大概143.22亿美元的“过渡性”资本外逃。
国际资本转移
4、政府财政赤字的增长，直接影响到资本外逃。
一国政府财政赤字的情况往往会直接影响到该国的资本外逃。20世纪80年代以来，中国政府所追加的内外债资金呈现逐年升高，特别是中国财政收支平衡对于外债的依靠仍有渐渐加强的趋势。受于以往财政赤字的相当一部分是靠发行货币来弥补的，这就等于对居民征收了一笔“通胀税”。所以，在一定程度上，财政赤字使国内居民对国家债务造成担忧，而该种担忧又致使了国内居民以各种形式增长持有外国资产，形成资本外逃。中国的银行业存在大批不良资产，且无相应的存款保障制度，使投资人对国内金融体系信心不足，对人民币汇率波动的担忧始终没有清除。很多国内资本为了不承受“贬值税”而纷纷逃出国外。尤其是伴随近年来利息税的开征，遗产税及综合所得税的酝酿，居民造成国家要通过税收来增长财政收入的预期，进而造成资本外逃的动机。5、产权保护不力，加之利差等诱导和规避管制，造成资本外逃。
中国改革放开以来，一部分人通过自己诚实合法的劳动先富起来了。但是国内保障私人财产的专门法律和相应的制度安排还很不健全，一部分拥有巨额财富的人心存疑虑，担忧私人合法资本被侵占，出于保有财富的动机，一部分民营企业主采取抽逃资本或买入“绿卡”到国外的办法，将资本转向所谓“避风港”国家求得自保。据民主建国会北京经济学院支部和中关村试验区支部的一项调查表明：在北京，资产总额胜过500万元以上的民营企业主中，向国外抽逃资本者已占3成以上，而且这个数字还呈上升趋势。对利率等金融资产的单价实施严格管制。中国事实利率与发达国家对比广泛较低，金融资产的真实价值无法体现，在发达国家资本市场高收益的情形下，民众很容易造成转移资产的愿望。在利差、汇差、收益差的诱导下，为获取高收益，也会引起违规资本外流。此外，对外汇实施管制，企业灵活用汇承受抑制，比较突出的是规避投资管理和外汇管理，也会形成资本外逃。6、国内企业和居民对金融资产贬值和风险预期，产生资本外逃。
汇率的困难很多时候是个预期困难。一是受于人民币贬值的历史报告和现存的管理汇率生成机制，1987～1994年的8年间，人民币名义汇率6次贬值，其中 5次贬值程度胜过10％。二是依据“利率平价理论”，汇率超调后，会造成相反预期；过分贬值造成增值预期，过分增值造成贬值预期。在1996、1997年 3次降息的基础上，1998、1999、2002年又5次降息，5次总计向下调整存款利率2.4％；2003年5月美元贬值程度扩大，动员人民币贬值，名义汇率接连贬值以及事实汇率定值过高，无疑会加深民众对人民币的贬值预期，促使其转持国外资产以避免潜在的资本损失。受于中国当前还没有远期外汇市场，利率承受管制，缺乏充足的可供国内企业和居民用作投资工具和套期保值的外币金融工具，加之金融资产种类不多，融资途径狭窄，企业和居民无法规避用汇风险，只能被动地接受一切汇率波动所导致的未知性。进而使企业经常将所获得的外汇收入以隐蔽的方式存于国外，显现逃汇现象。 近年来，国内外黑市价格的高升和周边国家货币的纷纷贬值加重了居民对人民币贬值的恐惧心理，尤其是近几年亚洲金融危机加重，使国内企业和居民造成强烈贬值预期，进而吸引了国内有条件的居民将资本转移到国外，形成资本外逃。首要危害
依据国际货币基金组织(IMF）《国际金融统计》2000年3月的相关报告，计算得出1992～1997年中国国际收支平衡表中“误差与遗漏”项数值占中国进出口贸易总额的比例。1992～1997年中国国际收支平衡表中，“误差与遗漏”项数值与进出口贸易总额的比例平均是5.9％左右，多出了IMF所觉得的该比重5％的经验警戒线。 依据间接测量法（修正数）估算，中国1998～2002年的5年中，资本外逃数额总计达783.84亿美元，平均每年外逃156.77亿美元。中国的“资本外逃”数额已经排世界第4名，仅次于委内瑞拉、墨西哥和阿根廷。中国的资本外逃数额较大，困难日趋严重，给中国经济发展导致严重的危害。其首要表现：
国际资本转移
1、大批资本外逃加剧国家负担，极大地降低经济的成长后劲。 中国是个低收入国家，外汇在中国的经济发展过程中是稀缺的，大多利用以债务方式流入国内的外国积蓄来发展经济。但外国积蓄是一种纯粹的债务，具有很强的偿还约束，而且偿还时需要许多的国内积蓄。受于受技术水平低、管理经验欠缺等原因的制衡，中国资本吸收能力不强，外债的利用效率较低，外债对内资的有效替代水平不高。中国所借的外债没有事实发挥作用，却又承受了这部分外债的成本负担。所以，在发生资本外逃以后，愈加降低了外债对内资的有效替代，进而加剧了中国债务负担，极大地降低经济的成长后劲，减缓经济的成长速度。
2、资本外逃产生了国有资产大批流失，社会危害十分严重。
国际资本转移
资本外逃一般伴伴随化公为私的国有资产流失，以及走私、贩毒、洗钱、逃骗汇和逃骗税等违法犯罪活动。受于中国所发生的资本外逃中多部分是以权势所换得的黑色收入，而这部分黑色收入是与国有资产流失紧密相联的。大批的黑色收入转移到国外，也就代表着国有资产流失到国外。据不完全统计，当前有4000多名贪污贿赂犯罪嫌疑人携公款50多亿元在逃，其中，有的已潜逃出境。日益猖獗的资本外逃，不仅产生了严重的国有资产流失，而且影响人民币汇率平稳，增长了防范金融危机的难度，假使连续外逃致使汇率连续下滑，必然制造恐惧，从而导致更大范围的资金外逃，最终酿成金融危机。
3、资本外逃会造成收入再分配效应，加重社会不平稳。
资本外逃发生时，政府储备降低或者外债增长以应付资本外逃，进而拉大了两者之间的差距，形成了收入再分配，加重社会不平稳。1）部分外逃的资本为了骗取税收的优惠，又以假外资的形式从新流回国内。从名义上看疑似并没有产生什么损失，但事实上，这一面会产生大批的税收流失，另一面又产生了假外资企业与国内企业的不公平竞争。
2）能够将资金转移出去的，一般均为拥有较多财富的人，其转移到国外的资金不但能使其保值，而且或许造成额外利润；而未能将资本转移出去的均为低收入者或是较贫穷者。当本国政府用通货膨胀税或收入税等税收形式扩大政府收入以偿还债务时，将面对重大风险或资金损失，这部分税收负担就需要由未转移出财富的相对较低收入水平者承受，而且这必然会更深一步加重他们之间的贫富差距，进而埋下社会动荡的隐患。
有关词条
参考资料
1、http://emuch.net/journal/article.php?id=CJFDTotal-JRZH200307008