基民

类别

一般所说的基金是指投资基金，依据能否可赎回分放开式基金和封闭式基金

依据组织形式不同分契约型基金和公司型基金

依据风险收益的不同分成长型基金、收入型基金和平衡型基金

依据投资对象不同分股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、指数基金和认沽权证基金

依据投资货币种类分美元基金、日元基金和欧元基金资料

据统计73%的基金投资人为一年在内的新基民。但年轻的基民仍难免把基金当作股票来“炒”，每“赎依旧不赎，这是个困难”如此伟大的命题里苦苦挣扎。幸好，已有基民挣扎上岸，参透：“买基金如选媳妇，重在长期持有”。

概念

今年至今，牛市行情逐渐深入人心，大盘屡攀高峰，基金重仓股的状况尤为突出，基金净值跟随持续攀升，给基金持有人导致相当丰厚的回报。报告统计表明，至１１月末，１２１只偏股型放开式基金（不包含今年４月份以后成立的新基金）今年至今的平均份额净值上涨率达到７７．８８％，收益率胜过９０％的基金有２９只，胜过８０％的基金有５３只，胜过７０％的基金有８２只，占比分别高达２３．９７％、４３．８％、６７．７７％。基金业的资产净值范围已经击穿６３００亿元，其中基金所持有的股票市值占到了Ａ股市场２０％以上的流通市值。基金持有人被人形象的称为“基民” 。特点

和股民对比，基民的省事是无庸置疑的。只需要选择要购入哪一只基金，然后就由专家为你打理。以前，很多人不愿意或者不晓得购入基金，但是，伴随股市的红火，股指的大涨，很多不懂得股票的人或者没有时间打理股票的人，也期望能够从中分一杯羹。那么，买基金吧。偏股型基金平均７７．８８％的收益率，足够让每一个基金投资人心满意足。

拿景顺长城旗下的内需上涨来看，假使投资人今年年初的时机申购景顺长城内需上涨，当时的单位净值为１．０２８０元，而截止１１月２４日，景顺长城内需上涨的相对于认购时的总计单位净值已高达２．２７元，每单位净值就盈利１．２４２元，收益率达到１２２．９５％。

在如此的情形下，很多人舍“股民”而作“基民”就可以理解了。据中国证券登记结算公司统计，１２月１日至１３日，全国基金新添开户数量达４４９５８７户。

但是，在新“基民”中，有很大一部分人对基金投资缺乏起码的知识，完全是盲目跟风。专家理财不表明没有风险，基民也需要审慎对待。面对高烧的基黄金市场场，中国证监会主席尚福林近期在《２００６年基金国际论坛上》表示，我国基金业要解决优做强，基金公司先要解决好，再做大。追求范围为目的的举动导致短时间利益，弄不好会伤害持有人的利益，会伤害投资人对基金业的信心。步骤

第一步，要了解基金的各种类型和风险。任何投资均为有风险的，所以重要的是一定要了解投资的品种风险有多大，只有了解了风险，才可有效规避风险。

第二步，挑选合适的基金类型。一般来讲，依据投资人的家庭财务情况以及风险承受能力把基金分为保守型、平和型、平衡型、自信型、进取型几种类型。投资专家建议，保守型可以买保本基金；平和型可以买

货币市场基金或债券基金；平衡型可以买配置型基金，配置型基金比较灵活，在市场不好的时机可以减弱股票仓位，投资到债券等其余品种去规避风险，市场好时再加大股票仓位；自信型可以买一部分配置型或者股票型的基金；进取型可以将资产多部分投资在股票型基金，并配置适当的流动性较好的货币市场基金，但要有适当的风险承受能力。 第三步，挑选好的基金公司。基金管理公司是一个投资管理机构，投资能力和对客户的支持能力是最重要的。好的公司应当有好的管理和好的服务。

第四步，要了解怎样买基金和买基金所发生的费用。当下买入基金的途径首要有银行、券商等代销网点以及基金公司的直销柜台和网上买入平台。买入基金所发生的费用一般有认购费、申购费、管理费和赎回费。

第五步，买完基金后还要关注各种基金信息的披露。首先要关注投资基金的状况，留心所持基金的信息披露。其次要分析基金的各种评价报告，关注放开式基金评价表、放开式基金业绩排行表、放开式基金仓位测算表等一部分权威研究机构公开公布的研究报告。

第六步，要了解基金分红的注意事项。基金分红有三个条件：一是当期要盈利；二是当期盈利要弥补亏损；三是分红之后净值仍在1元以上。基金分红有两种方式，一种是现金分红，一种是红利再投资。红利再投资的好处是简化了再投资的手续，可以降低申购费。

第七步，关注两个比较核心的业务。一是基金转换业务。基金转换业务适合于同一家基金旗下的产品，就是说显现风险的时机，投资人把手里风险较高的基金转换到风险比较低的同一公司旗下的其余产品。基金转换的手续费往往会比较优惠，投资人可以依据市场具体情形来达到资产的有效保值和升值。二是定期定额的投资业务。就是和银行约定一个时间、约定一定金额来买入一个基金公司旗下的产品，这个业务稍微像银行的零存整取业务，它规避了股市多空的风险以及资金净值起伏的风险。困难

２００７年基民五大困难：

困难一：不把基金当长期理财工具

这两年基民总量大幅增长，但长期平稳的基民却越来越少，老百姓对基金是参与度高，集中度和持久性却减弱了！特别值得注意的是，基民逐渐增多，但倾向于定投和后端收费的基民的上涨却稍微不成比例。

困难二：不善于基金组合投资

当前，不少投资人买的时机根本不考虑风险，不考虑市场改变。比如在６０００点之上，仍有不少人在买股票型基金，而在股市下挫时不考虑组合配置，往往在下挫后才急着赎回股票型基金，去买低风险的基金。

近期，在５０００点附近，低风险基金的申购显著增长。该种做法显然比较落后：在市场风险高的时机，应适当增长低风险品种的配置；而在市场风险较低时，应当增长高风险品种的配置。

国外有一种投资方式叫“恒定比例投资”，值得借鉴。比如我的风险承受能力为股票型基金５０％仓位，假使股票型基金赚了钱，就将赚的钱逐渐向低风险品种转移，始终维持股票型基金在组合中的比例为５０％，如此的好处是能够有效控制风险，同期能够维持稳健的收益。

困难三基金知识较为缺乏

投资人理财常识和基金基础知识缺乏，仍未树立正确的投资理念。致使投资情绪化，短线操作、追求高收益、期望“挣快钱”的想法比较广泛。

不少基民买了基金之后连什么是单位净值和总计净值也没有搞清楚，让人啼笑皆非。

困难四盲目跟风情形较多

银行有关人员在谈起成都基民时，感触颇为深刻。他们表明，很多客户在买基金时，全将问基金今年的收益能有多高？由于朋友、亲戚和同事去年买基金都赚了不少钱，这些客户还没搞清楚基金见底是什么东西，盲目跟风，从众心理严重。他们对基金的理解只停留在高收益上。在该种情形下，分散风险，具有组合式投资理念的基民并没有多，很多人也过于偏爱股票型基金。

困难五偏爱１元基金

绝大部分的基民买卖基金存在不少误区，比如最喜欢买净值在１元左右的基金，包含新发行、拆分或分红的基金等，以为比照往年基金的高收益，在１元附近买才便宜划算，以后才赚得多。投资

投资海外方法

伴随世界一体化的进度，国内大量投资人在分享本国经济发展成果的同期，更欲迈出国门，淘金海外，跑赢通货膨胀。一说到投资国外，民众便首先想到ＱＤＩＩ。其实，除了ＱＤＩＩ，仍有多款海外投资品种供您选择。放眼世界，直接投资，或者通过海外基金、商品期货、ＲＥＩＴｓ、离岸金融产品等多样的投资品间接投资，可谓“条条大路通罗马”。

直投港股

相对于ＱＤＩＩ的“雾里看花”，不少老股民开始试图直接投资港股。直投港股可直接通过香港的证券公司开立港股账户，也可以搭乘国内马上开通的港股直通车。此外，有些香港证券公司可以代理买卖美国或东南早盘场的股票，所以也可通过香港的账户直接投资其余国外市场。

投资人需要注意的是，做港股同做Ａ股首要有三大区别：

一是港股的即时行情是收费的，一个月的费用在２００元左右，免费目睹的行情一般推迟１５分钟到一个小时，所以要解决短线投入的成本比Ａ股高很多；

二是港股的佣金最低为１００港币，对比Ａ股的５元，显著贵多了，这就不适合小911.html">小散交易；

三是证券公司代收取现金股息或红利，代收、配股、公开认购、以股代息等股份、代理股份分拆合并等，都要收取适当的费用。首要的交易费用包含股票印花税０．１％（买卖双方）；佣金一般０．２％至０．３％（买卖双方，但最低每笔交易１００港元）；交易征费０．００４％（买卖双方）；交易费０．００５％（买卖双方）。

尽管港股直通车仍未开通，但国内投资人依旧可以通过直接开立港股账户从事港股买卖。

投资人做好准备资料，既可以前往香港找一家证券公司开户，也可以前往设有香港分公司的国内证券公司开户。

海外基金

对于不了解海外股市的人来说，通过基金投资海外市场，不失为一条捷径。尽管当前国内的银行、基金等都已推出了投资海外的ＱＤＩＩ产品，但与香港市场上种类丰富的基金产品对比，还导致小巫见大巫。

作为最富盛名的世界金融中心，香港的基金种类可以用异常丰富来形容。依照投资工具分，有股票基金、债券基金、平衡基金、货币市场基金、外汇基金、期货基金、认股权证基金等；按投资地域，则又可分为单一市场基金、地区基金和环球市场基金等；按运转形式分，则有伞型基金、基金中的基金、指数基金、保本基金等；仍有些另类基金，如对冲基金、套利基金等。

除了上述投资人较为熟悉的基金类别外，专题基金尤为值得一提。专题基金相似于国内的主题基金，一般都有一个投资方向，如前几年推出的黄金基金、能源基金、矿产基金、健康护理基金、消闲基金、科技基金、电讯基金。今年香港市场上新推出的则有水基金、新能源基金、天气基金、农业基金等。看好有关行业发展前景的投资人，可以通过投资这类基金来分享行业上涨的成果。

买入海外基金最安全有效的方式是前往香港找家银行开立银行账户，通过网上银行买入海外基金。另外，投资人还可通过香港当地的基金公司直销处和私人银行、证券公司、独立投资顾问、保险公司等代销机构执行申购和赎回（除ＥＴＦ）基金。

资金门槛

与国内投资基金一样，投资海外基金也有适当的资金门槛。受于香港绝大部分基金都以美元作为结算货币，也有少部分以欧元、港元、英镑、日元、澳元等货币结算。所以，一般来说，第一次申购一般最少１０００美元或１万港元，有的则要上万美元。假使通过月投基金形式（相当于国内定期定额投资基金）执行投资，只要１０００港元就可以了。诚然，投资人在认购基金以前，务必查清楚其是用何种货币结算，由于所用货币的汇率行情会直接影响基金的回报。

一般来说，在香港投资基金，第一次认购费比较高，从３％到５％不等。赎回费并没有是所有的基金都收取，只有少数基金公司或基金收取，比如对冲基金一般全将收赎回费；基金管理费率因基金种类不同而有所不同，每年一般为资产净值的０．５％（债券基金）到２％（股票基金）不等；另外，假使将投资从一只基金转换为另一只基金，一般需缴１％的转换费。

大部分基金在每天或最少每周的一天执行交易，在基金的任何交易日，都可以要求申购或赎回。受于世界投资，所以基金赎回款到账一般需要７至１０个工作日。

商品基金

除了海外基金，世界商品期货市场也是投资海外的重要标的。而对于不懂得商品期货操作的投资人来说，近期走俏的商品基金为其给予了很好的投资良机。尤其值得投资的是商品指数基金，这是近年来随世界商品期货市场的繁荣而发展起来的一个新型基金品种。如今在香港市场有多种选择。

比如，于１２月１４日刚刚成立的巴克莱商品大王指数基金，首要跟踪罗杰斯推出的罗杰斯国际商品指数（ＲＩＣＩ）。ＲＩＣＩ前已经形成世界上首要的商品指数之一，当前首要涵盖３６个品种，包含能源、金属和农产品三大类。最新的罗杰斯国际商品指数成分表现也相当不错。截止今年１０月２５日，该指数升幅高达３１６．２％。另外，领先商品指数基金则首要跟踪路透－ＣＲＢ指数，该指数５年中上涨了１２４．１２％。该基金于２００７年４月２６日在港交所正式上市，上市以来新高价２７．５港元，最低２２．２５港元。对投资人来看，当股票市场存在下挫风险时，不妨配置一部分和股票资产负有关的商品基金。

商品基金买入和普通基金一样，投资人在银行、证券公司等代销机构均可开户直接买入。

房地产信托基金

除了上述几种较为大众化的投资工具外，仍有一部分较为小众化的投资品也值得一提，ＲＥＩＴｓ就是其中之一。

ＲＥＩＴｓ也叫房地产信托基金，发行商将收入平稳的房地产项目包装成基金单位信托的形式，供应给投资人买入。投资人往往可以通过这类产品得到平稳的分红收益，相当于买一份地产，每年收租金或者利息。这类产品收益平稳，和股票资产的有关性低，是减弱组合风险、丰富资产配置的一大利器。

ＲＥＩＴｓ最大的魅力就是高派息率。有统计表明，在以往１０年里，ＲＥＩＴｓ的平均年度股息率达6.96%，派息率远好于１０年期美国白宫债券（5.86%）、标准普尔指数公用股（4.45%）和标准普尔500指数（1.79%）。

以香港上市的富豪产业信托为例，该产品涉及的资产是５间香港酒店物业，包含富豪香港酒店、富豪机场酒店、富豪九龙酒店、富豪东方酒店及丽豪酒店，共3348间客房，预期2007年底房间数可增到3542间。酒店的租金收入就是这只ＲＥＩＴｓ持有人的分红收入。

然而在已发行的大量ＲＥＩＴｓ中，除了领汇基金上市以来较发行价上涨80.58%以外，相似越秀、阳光房产基金等REITs产品均长时间处在发行价下方，使投资人遭到一定损失。但总的来看，这类产品还属＂稳健派＂。较一般的股票品种来说，其风险小很多。

房地产信托基金（ＲＥＩＴｓ）可以像股票、ＥＴＦ一样，通过股票账户，在交易所交易时间自由交易，直接买卖，十分便捷。

离岸金融产品

仍有一种不为大部分人所知的投资品在香港市场随处可见，那就是离岸金融产品。

一部分金融机构在免税岛上注册分支机构，而后向其余地区发行产品，这些产品就被称为离岸金融产品。世界当前有２０多个离岸中心，以英属的马恩岛为例，这个岛上无资本利得税、财富税、印花税、遗产税、资本转让税等一般税目，因此假使买入马恩岛注册的金融产品拥有离岸账户，投资人也不用承受这些税收。这就是离岸产品的优势所在。

马恩岛有非常严格的监管制度。在马恩岛上注册的金融机构一旦发生倒闭等危机，投资人可最多获赔其账户金额(按市值计算)的90%，大超过香港赔付10万港元的规定。这对投资人来看是其他保障。

以注册在马恩岛的英国友诚投资(FriendsProvident)为例，这家具有175年历史的公司最有名的是其离岸产品万全智富计划。该计划的平台中包含160多只精选国际投资基金。投资人可以免手续费在其中随时任意转换，无限次转换，最多同期可持有10只基金。

离岸金融产品有两大卖点，其一是零交易费率，相当于供应投资人免费转换的平台，投资人可以利用基金做波段。而友诚为此只收取每年1.6%的费用，收取5年，5年后全部免费。其二是值得免费成立信托，用以隔离债务或者传承遗产，不需要交税。调查

2008年股市让股民“很受伤”。发布的调查数据表明，三分之一的北京股民表明在2008年本金损失胜过

30%，超八成基民手持的基金处在亏损状态，胜过九成的基民没有赎回基金抄底股市的想法。发布的《2008年终股民盈亏调查数据》表明，京沪穗三地近四成(39.2%)的股民在2008年的股市中损失很大，本金损失已经胜过30%。 不赔不赚，基本做到了保本的受访股民在北京所占比例为45.7%。在2008年股市中有所收益的受访股民只有4.4%，此类股民在上海所占比例最高，但是也只有8.8%。 股市低迷，基民也很“受伤”。发布的《2009年基民盈亏调查数据》表明，81.7%的基民所持有的基金处在亏损状态。对收益情况的调查结果表明：有近四成的基民表明自己已经亏损了30%以上，此种情形在北京地区表现尤为显著，占本地受访基民人数的52.4%，远远好于广州和上海。调查结果还表明：91.5%的受访基民没有赎回基金投入股市的意向，其中北京胜过三成的受访基民是由于自己比较喜欢稳健的、风险小的投资方式。