招商标普金砖四国指数基金

招商标普金砖四国指数基金（LOF）

产品概要

n 基金名称：

基金名称：招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF）

基金简称：招商标普金砖四国指数（QDII-LOF）

n 投资目标：

本基金采取指数化投资方式，通过投资纪律约束和量化风险管理，力求达到对标的指数的有效追踪，得到与标的指数收益类似的回报。本基金控制目标为基金净值收益率与标的指数收益率之间的年追踪误差不胜过5%。

n 投资理念：

金砖四国不错的经济发展前景和重大的市场潜力彰显其投资价值。指数化投资可以以较低的成本获取不错的市场长期回报。本基金通过对标准普尔金砖四国40指数的追踪，谋求标的指数所代表的四个新兴市场（巴西、俄罗斯、印度和中国）的平均收益率，给投资人供应参与金砖四国新兴经济体经济迅速上涨过程中造成的投资机会，达到资产的长期升值。

n 投资方向：

本基金首要投资于世界证券市场中具有不错流动性的金融工具，包含普通股、优先股、存托凭证等权益类证券；银行存款、可转让存单、回购协议、短时间政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券等固定收益类证券；以及基金、ETFs、金融衍生品和中国证监会许可的其余金融工具。

本基金为股票型指数基金，股票等权益类资产的投资比例不差于基金资产的85％，其中投资于标的指数成份股、备选成份股的资产占基金资产的比例不差于80%。

如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其余品种，基金管理人在控制追踪误差的前提下，在履行适当程序后，可以将其纳入投资规模。

在保证流动性的前提下，本基金现金头寸可存放于国内，满足基金赎回、支付管理费、托管费、手续费等需要，并可以投资货币市场工具。

n 标的指数：

标准普尔金砖四国40指数S&P BRIC 40 Index

标准普尔金砖四国40指数由世界知名指数编制商标准普尔（Standard & Poor’s）编制并公布。指数成份股为巴西、俄罗斯、印度和中国四个国家的40家蓝筹公司，所有这40家公司均在发达市场证券交易所上市交易（包含香港证券交易所、伦敦股票交易所、NASDAQ及纽约证券交易所）

S&P BRIC 40指数的构建方法：

1）S&P BRIC 40指数的成份股均来自标准普尔旗下新兴市场股票指数系列――S&P/IFCI指数系列中国家指数中的巴西、俄罗斯、印度和中国指数的成份股。

2）从市值范围和流动性角度，刨去经自由流通量调节后的市值和三个月日均交易量差于设定值的备选成份股（该设定值将不定期调整）；

3）刨去在香港证券交易所、伦敦股票交易所、NASDAQ及纽约证券交易所以外的证券交易所上市的备选成份股；

4）对流通市值执行排序，选取前40位的股票以流通市值占比作为权重构建指数。

n 投资策略：

1、股票投资策略

本基金尽或许追求基金资产在股票市场上的充分投资。本基金投资于股票等权益类资产的比例不差于基金资产的85%，其中投资于标的指数成份股、备选成份股的资产占基金资产的比例不差于80%。在指数组合的构建上，本基金原则上采取完全复制法执行投资，即依照标准普尔金砖四国40指数成份股及其权重构建指数投资管理，并依据标的指数成份股及其权重的改变执行相应调整。

本基金在建仓期内，依照S&P BRIC 40指数各成份股的基准权重对其逐渐购入，在力求追踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当的方法减弱购入成本。当遇到1）预期标的指数成份股将调整时；2）标的指数成份股发生分拆、拆股、增发、分红、并购等公司举动时；3）指数成份股显现流动性困难或者或许发生停牌、退市等情形时；4）其余原因或许影响指数复制的情形时，本基金管理人可以依据市场的具体情形，对指数投资部分执行适当调整，以便达到对追踪误差的有效控制。本基金指数组合的调整依照定期调整和不定期调整的方式执行。

本基金采取“追踪误差”和“追踪偏离度”这两个指标对投资管理执行日常的监控与管理，其中，追踪误差为核心监控指标，追踪偏离度为辅助监控指标。基金管理人将建立对事后追踪误差的两级监控体系，实行严格的事后追踪误差管理，同期通过对组合事前追踪误差的预期与分解获取有效的减弱追踪误差的组合调整方法，以求有效控制投资管理相对于目标指数的偏离风险。

2、债券投资策略

本基金债券投资为在追踪误差与流动性风险双重约束下的投资。本基金将以减弱基金的追踪误差为目的，在考虑流动性风险的前提下，构建债券投资管理。本基金债券投资管理将采取自上而下的投资策略，依据宏观经济分析、资金面动向分析等分析将来利率改变，并利用债券定价技术，执行个券选择，同期着重考虑基金的流动性管理需要执行配置。

n 业绩基准：

标准普尔金砖四国40指数（S&P BRIC 40 Index，以人民币计算）×95% + 银行活期存款利率（税后）×5%

n 基金经理：

刘冬：男，CFA,芝加哥大学工商管理学院MBA，6年以上的国外证券市场投资管理经验。刘冬2009年加入招商基金，在此之前曾任巴克莱世界投资基金经理、汤森路透股票分析专员, 索罗门公司分析专员。刘冬先生在证券投资管理领域有扎实的理论基础和丰富的实践经验，对研究α信号，搭建风险模型，管理各种证券投资策稍有第一手的经验。

n 产品特点

1、投资新兴市场主流趋势，掌握新兴市场成长节骨眼。

金砖四国被公认是将来经济最有动力的国家，其优质企业的股票蕴含重大投资机会，有关指数历史收益也大幅超越其余市场指数。本基金以金砖四国为投资主题，90%以上的股票资产投资于在发达市场证券交易所上市的巴西、俄罗斯、印度和中国公司股票（含存托凭证），为投资人分享金砖四国经济飞速发展导致的长期资本升值给予了平台和工具。在国内已有的QDII基金产品中风格独特，主题清晰，风险收益特质显著。

2、被动投资分享市场收益。

海外市场发展经验显示，受于采取约束化投资方式和量化风险管理方法，交易成本低，指数基金能较为精确地反应有关市场平均收益水平，且收益率长期好于主动管理型基金。金砖四国中的蓝筹企业对比发达国家企业具有更高的成长性，所以该指数也体现出较高成长性，长期来说投资收益好于成熟市场指数。另外，被动投资纪律性强，透明度高，风格平稳，有助于投资者对基金投资管理的考察和检验。

3、基金运转更透明，资产配置更轻松。

本基金以被动方式分享目标市场的平均收益并承受相应的市场风险，是投资人世界资产配置的理想工具之一。而且，本基金采取完全复制的方法投资于标的指数中的成份股和备选成份股，无需执行积极主动的资产配置、无须专门覆盖和追踪单个股票，省去了海外市场个股调研环节，减弱了管理难度，节省了投资成本。同期，指数化投资无须聘请海外投资顾问，有效避免了由于中西文化矛盾而导致的管理困难。

n 费率结构：

认购费率： 1、场外认购

100万元下方：1.5%

100万（含）-300万：0.9%

300万（含）-500万：0.6%

500万（含）以上：每笔1000元

2、场内认购

场内会员单位应依照场外认购费率设定场内认购费用 申购费率： 100万元下方：1.6%

100万（含）-300万：1.0%

300万（含）-500万：0.8%

500万（含）以上：每笔1000元 赎回费率： 持有1年在内：0.5%

持有1年（含）-2年：0.3%

持有2年（含）以上：0 管理费率： 0.8%（年） 托管费率： 0.25%（年） 指数运用费 0.06%/年（下限为3万美元/年） n 有关机构：

基金管理人：招商基金管理有限公司

国内托管人：中国银行股份有限公司

国外托管人：中国银行（香港）有限公司

注册登记人：中国证券登记结算有限责任公司

销售机构： 招商基金管理有限公司

中国银行股份有限公司

招商银行股份有限公司