什么是加价保值[1]
在外汇交易中坚持上述的收汇用硬币、付汇用软币计算的原则无疑是正确的。但是,在事实交易中计算货币的选择要受交易意图、市场需要、商品质量、价格条件等原因的制衡,产生出口有时必须用软货币计算、进口有时必须用硬货币计算。如此就有潜在的外汇风险。在该种情形下,为弥补风险,相关企业就要考虑选用加价保值和压价保值的方法。
加价保值方法首要用于出口贸易上,是表示口企业接受以软市计算成交时,将汇率价格变动所产生的损失摊入出口商品的单价中以转嫁汇率风险(或在合同中订入保值条款)。
加价保值的公式[1]
依据国际惯例,国际贸易中的即期交易和远期交易的加价保值有固定的公式。相关企业可以结合事实业务给予运用。
1、即期交易
加价后的商品单价=原单价(1+计算货币贬值率)
计算货币贬值率和下述的货币(计算货币)预期贬值率首要是依据该币种在最近或将来一定期间内的变动情形来推算的。要解决到精准无误(或少失误)地推算计算货币的变动情形,企业相关专业人士务必紧密注意各国经济变动及汇率变动的趋势,并借助于国内外相关专业报刊的报导和金融机构的信息。
比如,我某厂家出口商品以美元计算结算,当下成交,1年后结汇。美元为软货币。年贬值率预计为5%,每单位商品的原价格500美元,加价后的商品价格为:
500×(l+5%)=525美元
2、远期交易
远期交易的加价方法较为复杂,要顾虑到货币预期贬值的原因和货币的时间值(即因缓期收汇而产生的利息损失)。
加价后商品单价=原单价(1+计算货币贬值率+利率)期数
依据上面的例子,其余条件不变,远期交易期限为5年,5年之内计算通货年贬值率为5%,年平均利率为10%,加价后的单价应为:
500×(1+5%+10%)5=1005美元
假使这笔远期交易不是一次付清货款,而是采取分期付款方式,则应逐期刨去所收回货款部分的时间值和预期的汇率风险损失。其加价公式:
付款期内商品单价=