在牛市行情中，受于投资人对现货后市的不错预期，远期合约将令表现出更好的上行性或抗跌性，此时我们可以购入远期合约，出售最近合约，该种套利方式称作多头跨期套利。
1、当股票市场趋势往上时，且交割月份较远的期货合约价格比最近月份合约的单价更容易快速上升时，执行多头跨期套利的投资人，卖出最近月份合约而买进远期月份合约。
最近合约 远期合约 基差
开始 以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约 以97.00购入1份12月S&P500指数期货合约 2.00
终结 以95.50购入1份6月S&P500指数期货合约 以98.00售出1份12月S&P500指数期货合约 2.50
差额价格变动 -0.50 +1.00
正如套利者所料,市场显现上涨,远期即12月份合约与最近即6月份合约之间的差额扩大,于是造成了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元。
2、假使股票市场趋势往上, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的单价上升快时，投资人就购入最近月份期货合约而出售远期月份合约，到将来价格上升时,再出售最近合约购入远期合约。
最近合约 远期合约 基差
开始 以95.00购入1份6月S&P500指数期货合约 以97.00购入1份12月S&P500指数期货合约 2.00
终结 以95.50售出1份6月S&P500指数期货合约 以97.25售出1份12月S&P500指数期货合约 1.75
差额价格变动 -0.50 -0.25
在此多头跨期套利交易中,远期股指期货合约与最近股票指数合约的差额扩大,该套利者可得到的利润为(0.50－0.25)×500＝125美元。