房地产信贷资金的概念
信用是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是在货币发挥支付手段职能的基础上造成的。房地产商品属性的确定和房地产商品市场的建立是房地产信用造成的前提条件，通过信用手段来 筹集房地产资金能更好地达到房地产资金的融通，处理房地产业的资金需求。房地产信贷，就是银行或房地产信用机构通过各种信用手段，把动员，筹集起来的各种房地产信用资金，以偿还为条件临时让渡给房地产的开发运营者和消费者运用的一种借贷举动。可见，房地产信贷资金就是以偿还为条件用于房地产业的资金。
房地产信贷资金的组成
房地产信贷资金是房地产金融机构向房地产业发放贷款所运用的资金，其组成我们可以从分析房地产信贷市场人手。房地产信贷市场就是房地产金融机构在房地产业发生存。贷款业务所形成的市场，是信贷资金在房地产业中借贷关系的总和。与其余市场一样，房地产信贷市场由主体与客体组成，市场主体即市场的参与者，市场客体即市场交易的对象。房地产信贷市场的主体（参与者）可分为债权人和债务人两大类，整体来说有下方几类，它们在信贷市场扮演不同的角色。
1．房地产开发企业
房地产开发企业在其开发的不同阶段，分别作为债权人或债务人显现。一般来说，在开发初期）需要大批的资金投入，开发商自有资金往往不足，这时他就会在金融市场贷人资金，形成债务人；而到了后期，伴随投人的降低及楼字预售收入的增长，开发商又会将临时闲置的资金存入银行，形成债权人。在房地产信贷市场上、房地产开发企业频繁显现，随时调节自己的资金情况。
2．房地产金融机构
房地产金融机构是房地产资金融通过程中的中间组织，承受着信贷资金筹集和发放工作，既有银行的金融机构，也有非银行金融机构。在房地产信贷市场上，当房地产金融机构吸收各种住房积蓄存款、单位建房资金存款、住房公积金存款、住房生产消费基金存款、房地产企业存款、房地产治理部门存款时，作为债务人显现，房地产金融机构将各种存款集中起来，以债权人的身份向房地产开发企业。消费者供应贷款。房地产金融机构作为融资中介，既是债权人又是债务人，一面吸收存款，另一面发放贷款，进而融通房地产资金，同期也体现了国家宏观的货币政策。
3．房地产商品的消费者
消费者在房地产信贷市场上首要作为债务人显现。受于低收入与房地产商品价高的冲突，消费者往往需要借助金融机构的信贷援助才可购房。伴随我国房改的推动，今后各银行对消费者购房的贷款额将大暴涨加。诚然，当消费者仍未购房而执行住房积蓄时，是作为债权人供应信贷资金。
4.中心银行或地方的金融治理机构
受于房地产业在国民经济中占有较大的比重，而且住房困难是关系到一国国计民生的大事，所以，对之增强治理十分必要。中心银行一般会通过利率政策，货币政策及一部分行政措施来干预房地产信贷市场。如美国的联邦住宅贷款银行系统由政府充当保证人，从私人来源吸收资金，以此为建筑住宅和买入住宅供应贷款，同期政府机构对个人的住宅供应保险或保证，充当无条件偿还贷款的保证者和保险者。日本的住宅金融公库通过邮政存款、保健年金。国民年金等形式融通长期低息资金向房地产金融机构发放。
房地产信贷资金的筹集
房地产信贷业务的范围和发展速度是由房地产信贷资金来源情况所决定的，所以多方筹集房地产信贷资金是发展房地产信贷的基础。
1.政策性房地产银行资金的筹集
政策性银行是以国家政策为指导，以计划治理为手段，在特定的业务规模内，直接或间接地从事政策性融资活动的金融机构。当前，国构理论界对我国建立政策性房地产银行尚有争论，但我们觉得从房地产经济运行的一般理论及国际经验来说，我国应该设立房地产政策性专门金融机构，相似日本的住房金融公库。巴西的国家往房银行。房地产政策性银行的资金运转总格局是取之于房，用之于房，业务开展应克服商业化倾向，以保本微利为原则，不向社会直接组织积蓄存款和单位存款，其资金来源首要有：
(1)国家财政基本建设资金；
(2)预算内行政事业单位住房基金；
(3)预算内行政事业单位卖出公房回收的资金及住房租赁保证金；
(4)职工住房公积金；
(5)发行地方住房建设债券筹集的资金；
(6)国际金融机构向地方政府供应的住房贷款资金；
(7)政策性住房信贷。这些资金均为以特定行政命令为前提来筹集的，带有适当的强制性。
2.商业银行房地产信贷资金的筹集
对商业银行来说，信贷资金首要由下方几个部分构成：即自有资金。各种存款。借人资金。同业往来资金。发行债券或存单。国外借款等。当前我国工行、农行、中行、建行四家商业银行还开展政策性住房信贷业务，所以其信贷资金来源还包含集资款项。个 人住房公积金、住房合作社存款和保证金等款项。
(1)自有资金。自有资金是商业银行执行信用货币活动的本钱，是其余负债业务的基础，分为两个部分：一是国家拨入资金或其余股东投入形成的部分；二是商业银行在运营中资金升值部分的银行留成部分。在国外，很多商业银行均为通过股份制形式设立的，其自有资本包含股本、资本盈余、未分配利润、预备金。一般自有资本在银行总资产中的比例不胜过10％，但它是银行可以独立自主运用的最平稳牢靠的信贷资金来源，是银行吸收外来资金的基础，与非自有资金对比，具有平稳性、升值性、安全性。
(2)各种存款房地产金融机构吸收的存款是其信贷资金的最大来源，一般占商业银行资金来源的70％以上。商业银举动迎合存款人的不同需要，开办了各种各具特色的存款种类。按不同标准，可将存款分为不同种类，如按存款主体可分为各级政府部门存款、企事业单位存款、个人存款；按存款用途可分为房地产开发运营存款、基金存款、个人住房积蓄存款；按提取存款的方式可分为定明存款、活期存款、积蓄存款。
3．借人资金
（1）同业拆借资金。同业拆借资金是房地产金融机构为处理头寸不足而向其余银行或金融机构拆人的短时间资金，短的只有几个小时，长的一般不胜过三个月。同业拆借活动可促进资金的横 向流通，调剂银行短时期内的资金余缺。
（2）向中心银行借款或再贴现。银行在信贷资金不足时，可向中心银行借款或向中心银行申请再贴现未到期的票据，以得到资金来源。中心银行向商业银行贷款的种类可按期限和用途分为年度性、季节性。月拆性贷款和再贴现贷款四种。
4．同业往来资金
房地产企业之间，房地产企业与其余企业间的资金往来和货币收付均为通过银行执行转账结算，这就引起银行间互为代收、代付款项，该种代收代付一般经银行之间的联行往来执行清算，在清算以前，受于代收和代付金额时间的差异性，有时会有一部分 汇差资金停留，可将之看为一项资金来源。
5．发行金融债券和卖出可转让大额定期存单
金融债券是金融机构为筹措资金而向居民个人发行的债务凭证，当银行信贷资金紧俏时，经中心银行准许，可以发行一定数量的金融债券，筹集资金，用于发放利率较高的特种贷款。金融债券的发放方式多种，即可以面向社会，也可以只面对企业；既可以发行短时间债券，也可以发行长期债券；既可以发行可转让债券，又可以发行不可转让债券。具体的发行方式应依据银行一定期间的信贷计划和资金情况而定。金融债券的利率较银行存款利率高，不能提早兑现，但可在二级市场上转让，信用程度高，投资风险较小，对投资人有很大的吸引力。可转让大额定期存单是金融机构发放的定额定期存款凭证，存单可以转让。抵押，在一定期限后可以随时到银行兑现，利率一般略好于银行同期存款利率。对房地产金融机构来说，发行金融债券和卖出可转让大额定期存单，资金成本好于银行存款，对此有两种方法处理：一是提升贷款利率，用高收益弥补高成本；二是减弱债券和存单利率，同期用优惠政策来加以弥补，如证券投资人优先买入住房、优先运用土地并予以适当的价格优惠等。
6．国外借款
房地产金融机构可以积极创造条件争取国际资本，增长本身资金来源。吸引外资的形式有：（1）在国外金融市场上发行金融债券；（2）吸收国外贷款，包含外国政府贷款、国际金融组织贷款、国际商业银行贷款等。
7．其余
除上述几种首要来源外，房地产金融机构在办理一部分中间业务过程中，可以占用一部分客户的资金作为自己的资金来源。比如，通过办理代客买卖有价证券、代收款项、信用证、承兑票据等业务，占用客户的资金；通过同业间代理业务，占用同业和其余金融机构的资金等。
房地产信贷资金的流动表现
房地产信贷资金全程参与了房地产业的资金流动过程。这个过程可分为下方三个阶段：一是土地一级开发阶段。就房地产开发来说，这个阶段的首要任务是把“生地”变成 “熟地”。承受这一任务的有土地储备中心、土地出让单位、项目公司以及土地出资（合作）者。这三类单位都有银行贷款介入。二是房地产开发阶段。三是房地产销售阶段。当房地产开发企业销售商品房时，需要由银行向业主供应购房贷款支持。
在上述三个阶段之间存在资金循环关系。一是第一阶段和第二阶段之间的资金循环：银行在第二阶段向房地产开发企业发放贷款，使后者有能力向土地开发商支付地价款，从而为收回银行在第一阶段发放的土地一级开发贷款创造条件。二是第二阶段内部的资金循环：银行向建筑安装企业发放的贷款，需等到银行向房地产开发企业发放贷款以及房地产开发企业回收房款后才可收回。三是第二阶段与第三阶段之间的资金循环：银行向房地产开发企业发放的贷款，需要等到商品房销售出去，并得到售房款后才可收回。在这个“资金链”中，银行对购房者的贷款起着极其重要的作用。
房地产信贷资金的首要风险及特点
房地产信贷资金的风险首要表当下：一是房地产开发企业资产负债率高，房地产开发企业对外部资金需求大、负债运营的困难较为严重；二是房地产开发企业盈利能力较弱，效益不理想。影响盈利能力的直接原因有两个方面，一面，费用过高，特别是治理费用居高不下。另一面，存货比例大。个人住房贷款风险首要表当下，一是投资性购房风险放大；二是作为个贷回收基础的个人收入平稳性始终承受考验。
房地产信贷资金的风险具有三个特点：
一是联动性。房地产类信贷资金在持续的循环流动中回收、升值。在三个阶段的循环中，任何一个阶段的循环显现阻碍都或许致使信贷资金风险转化为损失。
二是集中性。第一、二阶段的信贷风险在很大程度上与项目销售的成败紧密联系，假如项目销售顺遂，那么，第二阶段的信贷风险就跟随消解，并动员第一阶段的贷款顺遂回收，第三阶段的信贷风险即个人住房贷款风险将形成银行承受的首要风险。三个阶段的信贷风险在很大程度上汇聚在个人住房贷款上。
三是长期性。第三阶段信贷风险的本质内容是购房者偿还银行贷款的未知性。购房者偿还能力来自于平稳连续的居民可支配收入，与宏观经济金融情况紧密有关，而宏观经济变动一般要历经一个较长周期。同期，银行对购房者贷款的期限相对较长，也决定了第三阶段的风险具有长期性的特点。
防范房地产信贷资金风险的建议
防范房地产信贷资金风险应积极研究推出如资产证券化等能有效消解流动性风险的金融产品，为银行规避流动性风险创造条件。同期应维持政策的连续、平稳，为房地产行业的成长供应平稳的有效需求，为信贷资金供应牢靠的“出路”。一是要维持政策的连续性，为房地产行业发展供应平稳的预期，避免房地产发展的大起大落。房地产业与金融的有关程度很高，房地产业发展应追求稳定的目标，相关部门应做好有关的战略研究，在遵从房地产市场自身发展规律的前提下，弥补市场的不足。二是尽量少用行政手段，多用经济手段调控需求。三是增强对房地产市场的监测和研究。结合国家和地区特点，探索建立房地产市场发展监测体系和房地产金融风险检测指标，不定期对房地产市场和投资执行风险提示。