通货期权

通货期权

外汇网2021-06-18 23:04:45 88

通货期权简述

通货期权是买卖双方按先商定的汇率和期限买卖数量标准化的通货的权利，并签订相应的合同。

看多通货期权的买者，交付一定数量的期权费，即得到在有效期内按商定汇率购入数量标准化的某种通货的权利，卖者收取了期权费就务必承受满足买者要求随时按约定的汇率出售数量标准化的某种通货的义务。

看空通货期权的买者交付一定数量的期权费，即得到在有效期内按商定汇率出售数量标准化的某种通货的权利，出售者收取期权费就务必承受满足买者要求随时按约定的汇率购入数量标准化的某种通货的义务。

在通货期权交易中，当看多期权的即期汇率与商定汇率加期权费之和相等，或看空期权的即期汇率与商定汇率减期权费之差相等时为平价；当看多期权的即期汇率好于商定汇率加期权费之和，或看空期权的即期汇率差于商定汇率减期权费之差为溢价；当看多期权的即期汇率差于商定汇率加期权费之和，或看空期权的即期汇率好于商定汇率减期权费之差为亏价。

期权持有者只有在望期汇率处在溢价时，才会行使权利，得到收益。否则，将不行使权利，使合约过期。当通货市场即期汇率提升时，看多期权价值提升，移向或进入溢价的规模。在与样的情形下，看空期权的价值下滑。移向或进入亏损的规模。

就风险来说，期权交易和其余交易对比，市场风险在期权买卖双方之间的分配不是均等的。假使期权渐渐地移向溢价，则期权持有者或许得到无限的利润，但是若期权到期时处在亏价，则他的损失仅限于支付的期权费。倒过来，期权的卖出者的收入仅限于所得期权费，而期权假使渐渐地移向溢价，他要承受越来越大的风险。

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