什么是期权时间值
期权时间值也称为期权外涵价值(extrinsic value)又称外在价值，是指期权合约的买入者为买入期权而支付的权利金胜过期权内在价值的那部分价值。期权买入者之所以愿意支付时间价值，是由于他预期伴随时间的推动和市价的变动，期权的内在价值会增长。
期权时间值的特点
时间价值可以看作是权利金减去内涵价值后余下的那部份价值额。一般来看，期权的余下有效时间越长，亦即到期日越远，则期权的时间价值也就越大，反之，时间价值也就越小。这是由于，对于期权买方来说，期权有效期越长，买方的选择余地大，有关期货价格波动的机会性就大，期权内涵价值升值的机会性也大，其获利的机会性就越大，
因此该期权的时间价值也就越大，买方也就乐意为买入这一期权而支付内涵价值以外的一部分金额给卖方；相反地，假使期权有效期越短，买方选择余地小，有关期货价格波动机会小，期权内涵价值升值的机会小，则其获利的机会性也就越小，因此该期权的时间价值就越小，买方为买入这一期权所支付内涵价值以外的一部分金额也就越小。对于期权卖方来说，期权有效期越长，有关期贷价格波动机会大，期权内涵价值升值的机会性也大，再加之卖方根本没有选择的余地，买方要求履行期权合约的机会性越大，则其亏损的风险就越大，因此卖方有理由要求买方支付较高的权利金；相反，假使期权有效期越短，有关期货价格波动机会小，期权内涵价值升值的机会性也小，则其亏损的风险也就越小，因此卖方卖出期权时要价也就低。
期权时间值实例分析
比如，假定一笔多头期权的期权费是9，它的实施价格是78，而当时该商品的期货价为81，那么，这笔期权的时间值即为6(9—3)。这里它的内在值为3(81-78)。假定当时该商品的期货价格是72，而非8l，那么该笔期权的时间值则为9，由于这笔期权没有其内在值。期权的时间值一面反应了期权交易阶段的时间风险，另一面，也反应了市场价格波动程度的风险。诚然，该种波动还要承受很多其它原因的影响，如市场波动性、短时间利息率、银行、财团的商业活动，以及投资人的主观预期等。