棕榈油期货

棕榈油简介

棕榈油是世界油脂市场的一个重要构成部分，当前，它在世界油脂总产能中的比例胜过30%。

棕榈油是从油棕树上的棕果(Elaeis Guineensis)中榨取出来的，它被民众当成天然食品来运用已逾过五千年的历史。棕榈油的原产地在西非。1870年，棕榈油传入马来西亚。油棕简介

油棕是一种四季开花结果及长年都有收成的农作物。油棕的商业性生产可维持25年。

油棕是世界上生产效率最高的产油植物。在马来西亚，当前每公顷油棕最多可生产大概5吨的油脂，每公顷油棕所生产的油脂比同面积的花生高出五倍，比大豆高出九倍。一般的马来西亚已到成熟期的油棕，每年每公顷平均产能是3.7吨毛棕榈油。棕榈油的作用

它是植物油的一种，能部分替代其它油脂，可代替的有大豆油、花生油、向日葵油、椰子油、猪油和牛油等 。受于棕榈油与各种油脂的相互关系，棕榈油的单价也是伴随世界一般油脂价格的游走而浮动，同期，棕榈原油价格格的波动程度也很大。棕榈油的应用

棕榈油在世界上被普遍用于烹饪和食品制造业。它被当作食油、松脆脂油和人造奶油来运用。象其它食用油一样，棕榈油容易被消化、吸收、以及促进健康。棕榈油是脂肪里的一种重要成分，属性平和，是制造食品的好材料。从棕榈油的组合成分看来，它的高固体性质甘油含量让食品避免氢化而维持稳定，并有效的抗拒氧化，它也适合炎热的天气形成糕点和面包厂产品的不错佐料。受于棕榈油具有的几种特性，它深受食品制造业所喜爱。棕榈油的产地

马来西亚和印度尼西亚是世界首要的棕榈油生产国，这两个国家的棕榈油产能占世界产能的80%以上。

中国是棕榈油的完全进口国。棕榈油名词解释

棕榈油是从油棕树上的棕果(Elaeis Guineensis)中榨取出来的，果肉压榨出的油称为棕榈油( Palm Oil)，而果仁压榨出的油称为棕榈仁油（Palm Kernel Oil），两种油的成分大不相同。棕榈油首要含有棕榈酸（C 16）和油酸（C 18）两种最普通的脂肪酸，棕榈油的饱和程度约为50%；棕榈仁油首要含有月桂酸(C 12)，饱和程度达80%以上。传统上所说的棕榈油仅指棕榈果肉压榨出的毛油（Crude Palm Oil， CPO）和精炼油（Refined Palm Oil, RPO），不包含棕榈仁油。棕榈油标准合约

交易品种 棕榈油 交易单位 10吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 2元/吨 涨跌停板程度 上一交易日结算价的4% 合约月份 1，2，3，4，5，6，7，8，9，10，11，12月 交易时间 每星期一至星期五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00 最后交易日 合约月份第10个交易日 最后交割日 最后交易日后第2个交易日 交割等级 大连商品交易所棕榈油交割质量标准 交割地点 大连商品交易所棕榈油指定交割仓库 最低交易保证金 合约价值的5% 交易手续费 棕榈油合约交易手续费标准为4元/手，当日开平仓交易手续费按2元/手收取。

会员每月日均成交量高达1000手，

同期日均持仓量高达200手的，每手合约交易手续费减收1元；

会员每月日均成交量高达500手，同期日均持仓量达100手的，

每手合约交易手续费减收0.75元。上述两项措施只达其中一项的，不减收手续费。 交割方式 实物交割 交易代码 P 上市交易所 大连商品交易所 棕榈原油价格格影响要素

棕榈原油价格格影响要素大量，投资题材丰富，是一个极佳的期货投资品种。影响棕榈原油价格格的首要原因有国内市场对棕榈油的需求变动情形，大马、印尼的产区天气、收获情形，国际市场对棕榈油的需求变动，向中国出口的船运情形以及汇率变动等等。此外，东南亚地区天气、地质灾害发生频繁，这对棕榈原油价格格也将令造成经常性的影响，当地政治局势、出口国政策改变等也对棕榈原油价格格造成较大的影响。从用途的改变上来说，棕榈油用途的增长近年来直接影响着其市场价格。当前，伴随能源价格的一路上升，棕榈油作为生物柴油首要原料之一，其需求得到了快速上涨，其价格也越来越承受国际原油等能源价格的影响。

棕榈原油价格格波幅大，而且日间价格波动频繁，投资机会较多。今年初到当前，大马棕榈油期货价格已经上涨了50%，阶段仍有两次较大程度的调整，该种波动大的特点适合长线投资人和趋势投资人。而其日间价格波动频繁又受短线交易投资人的青睐。

棕榈油仍有着较多的跨品种、跨市场套利机会。棕榈油是国际油脂市场上产能、消费量和贸易量最大的品种，受于其消费与豆油、菜籽油存在适当的替代关系，所以其价格涨跌对豆油、菜籽油影响很大，是国际食用油脂市场的风向标，同期与有关品种有着较为紧密的有关性。当前，国内豆油、菜籽油期货均已上市，与棕榈油将形成完整的油脂期货系列，这给投资人导致了丰富的跨品种套利机会。

棕榈油期货交易门槛较低，适于一般大众投资。棕榈油期货交易所收取的交易手续费设定为不胜过6元/手，依照棕榈油现货价格8100元/吨计算，每手棕榈油合约(10吨)的交易手续费不足合约价值的万分之一。低手续费代表着为投资人给予了许多的投资机会，依照棕榈油的最小变动价位2元/吨计，变动一个价位，投资人每手棕榈油的价值变动20元，而买卖一手费用不胜过12元，加之期货经纪公司的手续费后，看对方向的投资人都有利可图。

此外，国内棕榈油需求强盛、运营企业大量，将为棕榈油品种流动性持续加强供应有利条件。张家港江海油脂接运有限公司副总经理郝成军表明，近年来我国棕榈油需求持续上涨，进口范围持续扩大，棕榈原油市场场正处在扩张阶段，现货需求的迅速上涨致使棕榈油现货交易非常活跃，有大量的贸易企业参与其中。当前国内有棕榈油贸易企业近万家，给棕榈油期货交易活跃打下了非常好的基础。

然而，受于棕榈原油价格格影响要素较多、波动较大，投资人面对的投资风险也较高。对于棕榈油期货品种，投资人应特别关注东南亚台风、地震等天气和地质灾害情形及当地政治局势，防范突发原因导致的市场风险，同期做好资金管理，控制相应风险。棕榈油的首要用途

棕榈油所含营养成分丰富，同期也含有诸多适合工业运用的物质，被普遍用于餐饮业、食品工业及油脂化工业。

1．棕榈油在餐饮业的应用

人类将棕榈油应用于餐饮已经有胜过5000年的历史。与其余食用油脂对比，棕榈油在煎炸、烧烤食物方面具有显著优势，这首要有下方三方面原因：

（1）具有不错的抗氧化性（耐炸性）。棕榈油不饱和度适中，不含亚麻酸，富含的天然维他命E是天然的高效抗氧化剂，这致使棕榈油与其余油脂对比更适用于煎炸、烧烤食品。

（2）脂肪酸组成较为理想。棕榈油有50％的不饱和脂肪酸，无反式酸，不易与酸质聚合。

（3）具有经济性。成本是餐饮业选择煎炸、烧烤用油的重要原因。油棕是一种高产的多年生油料植物，一次栽种可收获20年左右，单位面积年产油量远比其余植物油料高，产能相对平稳，这些原因致使棕榈油形成最具价格优势的食用植物油。

2．棕榈油的食品工业用途

在食品工业方面，棕榈油一般被加工成起酥油、人造奶油、氢化棕榈油、煎炸油脂和专用油脂等。

（1）起酥油。起酥油和人造奶油不同，人造奶油是80％的油脂和20％的水，而起酥油是100％纯油脂。起酥油有很多种，每一种食品的制造都需要用到特殊的起酥油，棕榈油是制造起酥油的合适原料。

（2）人造奶油。人造奶油是由水和油脂构成的乳化物，最初生产人造奶油是为了仿造奶油，当下已经形成了多种类型的产品，其中棕榈液油适合制造液态人造奶油，棕榈硬脂适合制造固态人造奶油。

（3）氢化棕榈油。氢化棕榈油在印度、巴基斯坦及中东国家消费较为广泛，这些国家一般将其当作酪脂类产品运用。

（4）专用油脂。棕榈油和棕榈仁油均为生产专用油脂的理想原料，专用油脂首要用于糖果，尤其是巧克力类食品的生产。其中棕榈仁硬脂受于其物理性质非常靠近于可可脂，又被称为“代可可脂”。

3．棕榈油的工业用途

工业运用的精炼棕榈油，要求熔点不差于44℃。近年来，棕榈油的工业用途得到了迅速发展，在发达国家，大批棕榈油被应用于工业领域。在我国，工业用棕榈油有“工业味精”之称，足可见其应用之普遍。另外，伴随近年来油价的持续上涨，生物燃油日益承受关注，棕榈油也可生造成物燃料，这或许形成其将来消费的新添长点。

棕榈油的工业用途首要分两类：一类是从棕榈油中可以直接得到的，如皂类、环氧棕榈油及其多元醇、聚氨酯和聚丙烯酸酯类产品；此外一类是油脂化工类产品，如脂肪酸、酯、脂肪醇、含氮化合物及甘油，在这几种产品的基础上，还可以通过不同的化学方式生产出各种衍生产品。油脂化工的首要原料是富含长度在C12-C14和C16-C18碳链的油脂，其中棕榈仁油、棕榈硬脂、棕榈酸均为首要的原料。