中央银行干预
为了实施政府的既定政策，中央银行或许会干预外汇市场，以平复其所不愿目睹的汇率的过分波动。中央银行对外汇市场的干预可以分为直接干预和间接干预两种。直接干预
直接干预，即所谓在外汇市场中直接购入或出售本币，出售或购入外币。在这方面做得频繁也是最承受垢病就是日本中央银行。为了支持经济恢复，日本中央银行往往会在他们觉得日圆汇率价格过高时人为压低日圆汇率，以支持国内的出口商。对于每年向海外出口价值4,000亿美元服务和商品的国家，如此做也并没有让人感觉到奇怪。最新的例子则是新西兰中央银行的干预行动。在2007年6月7号无意中升息之後，新西兰元兑美元立即大幅上升，刷新22年高峰。随後新西兰中央银行清晰表明汇率价格处在不合理的极高水准，并数次入市干预。但仍未立刻阻止住新西兰元的上行势头。 很多投资人亦因害怕中央银行的干预而错失了很多获利的可能。事实上，这个困难是很简单的，假使一国货币的强劲或弱势已经到了致使中央银行入场干预的地步，这时候助推其走高或走软的市场力量已经到了多么可怕的程度。即使干预行动恐怕会给你导致几百点（有时只有100多点）的短暂账面损失，但难道你愿意与强大的市场力量对着干吗？ 诚然，对市场的干预并没有是日本中央银行的专利，欧元在诞生後最初两年内的弱势亦曾致使欧洲中央银行出面。这里要表示的一块是，对于外汇市场的干预存在着冲销式干预(sterilized intervention)和非冲销式干预(unsterilized intervention)两种基本方式。简单来说，所谓冲销就是指中央银行将干预中吸纳或释出的本币通过公开市场操作的办法再释出或吸纳回来。冲销式干预对汇率的调控或许无效，也或许有一定效果，但受于其不会引起货币提供量的改变，所以不会影响国内政策目标；非冲销式干预对汇率的调控效果显著，但它会引起本国货币提供量的改变，进而影响到国内政策目标。有由于此，投资人有必要关注一下中央银行在干预後发表的声明或其余途径得到的信息，来分析本轮干预能否为影响更大的非冲销式干预。 有人说，长期来看，中央银行的干预举动总是成功的。诚然对此亦不乏反对意见。然而，对于广大外汇投资人来说，中央银行干预导致的许多的是机会，即使你务必要用止损的方式制约潜在的风险。间接干预
除了直接干预外汇市场以外，中央银行还可以通过干预国内市场的方式来影响汇率，即通过调整国内利率来引导汇率迈向。其具体达到机制如下：中央银行通过对国内市场干预可以影响国内市场的资金供求，这转而可以推升或减弱市场利率，进而最终推升和压低汇率。假使国内市场资金供给增长，则利率会下滑，压迫汇率走跌。假使国内市场资金供给降低，则利率会上升，助推汇率上升。 以日本为例，日本中央银行可以通过从金融机构购入公债的方式向金融体系导入好于其所需的资金，这些资金假使没有其余用途的话，将流入这些机构设在中央银行的预案金活期账户中――此账户中的存款无利息收入――这些超量的资金令利率维持在靠近于零的水准。而日本的零利率与美国持续加息所产生两国间利率差正是2005年日圆兑美元汇率暴跌的原因之一。