债券溢价

什么是债券溢价

债券溢价是债券价格大于票面价值的差额。

债券溢价受两方面原因的影响：一是受市场利率的影响。当债券的票面利率好于金融市场的通行利率即市场利率时，债券就会溢价。二是受债券兑付期的影响，距兑付期越近，买入债券所支付的款项就越多，溢价额就越高。

债券溢价的摊销

1、受市场利率影响而造成的债券溢价

债券的票面利率好于市场利率而造成的债券溢价，对债券的买入者来看，是为以后多得利息而预先付出的代价，即把按票面利率计算多得的利息先行还给发行人；对债券发行人来看，每期要按好于市场利率的票面利率支付债券利息，就需要以好于债券面值的单价卖出债券，溢价是对其以后逐期多付利息预先得到的弥补，是向投资人预收的一笔款项。该种情形下的溢价实质上是对票面利息的调整。在实务处理中，应将滥价额在债券的存续期内逐期摊销，如此，投资人每期实得的债券利息收入应为按票面利率计算的应计利息与溢价摊销额的差额。

溢价摊销的方法可采取直线摊销法或事实利率法：

直线摊销法，又称平均摊销法，是将债券溢价在债券存续期内给予平均分摊的一种方法。该种方法简便易行，但不太精确。其计算公式为：

每期债券溢价摊销额=债券溢价/债券年限

事实利率法，是以事实利率乘以本期期初债券帐面价值的现值，得出各期利息。受于债券各期期初帐面价值不同，因此计算出来的各期利息也不一样。在债券溢价的条件下，债券帐面价值逐期降低，利息也跟随逐期降低。当期入帐的利息与按票面利率计算的利息的差额，即为该期应摊销的债券滥价。该种方法计算精确，但较为复杂。

实务处理中多采取直线法。

举例表明溢价买入债券的帐务处理方法。如果中高公司1993年1月1号买入南利公司同日发行的五年期债券，债券票面利率为12%，面值为40万元，事实支付款项为42万元。

买入债券时，应按买入成本记帐。即：

借：长期投资——债券投资 420000贷：银行存款 420000

每期按直线法计算溢价摊销额和应计利息：

溢价总额=420000-400000=2OOOO(元)每期应摊销的溢价额=20000/5=4000(元)每期应计利息=400000×12% =48000(元)每期实得利息=每期应计利息-每期溢价摊销额=48000-4000=44000(元)

依据以上计算结果，每期结帐日均可作如下会计分录：

借：长期投资——应计利息 48000贷：长期投资——债券投资 4000贷：投资收益44000

第五年债券到期收回本息时，受于已将溢价额逐期摊销，所以“长期投资——债券投资”科目的余额为400000元，与债券票面价值相等，“长期投资——应计利息”科目的余额为240000元，与按债券面值和票面利率计算的利息额(400000×12×5=240000)相等。所做的帐务处理应为：

借：银行存款640000贷：长期投资——债券投资 400000贷：长期投资——应计利息 240000

2、受债券兑付期影响而造成的溢价

受债券兑付期影响而造成的溢价，实质上是受于债券的交易日期与发行日期不统一而造成的债券应计利息。买入债券时，应将这部分应计利息单独记帐。现举例表明：

如果远大公司1993年1月1号买入鹏宁公司l992年1月1号发行的四年期债券，债券面值2O万元，票面利率1O%，事实支付价款22万元。

受于远大公司是在鹏宁公司债券发行一年后买入的，所以所付价款中包含有20000元的应计利息(200000×10%=20000)，计算债券的事实成本时，应将其扣除。债券的事实成本：所付价款-应计利息=220000-20000=200000(元)。

应作如下会计分录：

借：长期投资——债券投资 200000借：长期投资——应计利息 20000贷：银行存款220000

在债券的存续期内，每期应计算应计利息，并做相应的帐务处理：

借：长期投资——应计利息 20000贷：投资收益20000

债券到期，“长期投资—— 应计利息”科目的余额为80000元，其中包含买入时记入的20000元，债券存续期内记入的60000元，与按面值和票面利率计算的利息额相等。兑付本息时应作如下会计分录：

借：银行存款 280000贷：长期投资—— 债券投资200000贷：长期投资— — 应计利息80000

假使债券溢价是受两种原因共同影响而造成的，则在执行帐务处理时，应区别不同情形而做相应的处理。举例表明：

如果远大公司1993年1月1号买入鹏宁公司1992年1月1号发行的三年期债券，面值20万元，票面利率lO%，事实支付价款24万元。

受于远大公司是在债券发行一年后买入的债券，所以所付价款中含有20000元应计利息(200000×10%×1)，按所付价款扣除应计利息作为债券买入成本记帐：

借：长期投资——债券投资 220000借：长期投资——应计利息 20000贷：银行存款240000

债券买入成本220000元与债券面值200000元的差额，应在债券存续期内给予摊销。债券年限为三年，买入时年限已过一年，所以每期应分摊溢价额为：(220000-200000)÷2=10000(元)。每期应计利息为：200000×10 =20000(元)，每期实得利息为：每期应计利息一每期溢价摊销额=20000-10000=10000(元)。应作如下会计分录：

借：长期投资——应计利息 20000贷：长期投资——债券投资l0000贷：投资收益l0000

第三年债券到期时，溢价额20000元分摊完毕，“长期投资——债券投资”科目余额为200000元，与债券面值相等；“长期投资——应计利息” 科目余额为60000元，与按债券面值和票面利率计算的利息额(200000×10 ×3)相等，其中包含买入时记入的20000元，以后两年逐期记入的40000元。到期远大公司可收回本金200000元，利息60000元。因买入债券时支付款项为240000元，所以该项投资总计投资收益为20000元。兑付债券本息时所作的帐务处理应为：

借：银行存款260000贷：长期投资——债券投资 200000贷：长期投资——应计利息 60000