什么是股权投资基金？
股权投资基金，英文名称为Private Equity（简称“PE”）。从投资方式角度看是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业执行的权益性投资，在交易实行过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，卖出持股获利。
一.PE的首要特点如下：
1. 在资金募集上，首要通过非公开方式面向少数机构投资人或个人募集，它的销售和赎回均为基金管理人通过私下与投资人商量执行的。此外在投资方式上也是以私募形式执行，绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。
2. 多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也所以对被投资企业的决策管理享有适当的表决权。反应在投资工具上，多采取普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。
3. 一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
4. 比较倾向于已形成一定范围和造成平稳现金流的成形企业 ，这一点与VC有显著区别。
5. 投资期限较长，一般可达3到5年或更长，属于中长期投资。
6. 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与买入方直接促成交易。
7. 资金来源普遍，如富裕的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资人、养老基金、保险公司等。
8. PE投资机构多采取有限合伙制，该种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
9. 投资退出途径多样化，有IPO、售出（TRADE SALE） 、兼并收购（M&A）、标的公司管理层回购等等。
二.股权投资基金的一般投资流程：
1.项目收集。
股权投资基金的项目首要有三个来源：
(1)依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出途径畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点。
(2)与国内外股权投资机构结为策略联盟，达到信息共享，联合投资。
(3)追踪和研究国内外新技术的成长趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻求项目信息。
2.项目初审。
项目投资经理在接到商业计划书或项目介绍后，对项目执行初步调查，提交初步调查数据、项目概况表，并对项目企业的投资价值提出初审意见。
项目初审包含书面初审与现场初审两个部分。股权投资基金对企业执行书面初审的首要方式是审阅企业的商业计划书或融资计划书，股权投资基金在审查企业的商业计划书之后，经分析假使符合股权投资基金的投资项目规模，将要求到企业现场实地走访，调研企业现实生产运营与运作情况，即现场初审。
3.项目立项。
对通过初审的项目，一般由项目投资经理提交立项申请材料，经基金管理人立项委员会或其余程序准许立项，经准许的项目方可执行下一步工作。
4.签署投资备忘录。
项目完成立项后，一般会与项目企业签署投资备忘录。投资备忘录，也称投资框架协议，或投资条款清单，一般由投资方提出，内容一般包含投资促成的条件、投资方建议的首要投资条款、保密条款以及排他性条款。投资备忘录中的内容，除保密条款和排他性条款之外，首要作为投融资双方下一步商量的基础，对双方并无实际上的约束力。
5.尽职调查。
立项准许并签署投资备忘录之后，项目投资经理、风险控制团队分别到项目企业独立展开尽职调查，并填写完成企业尽职调查数据、财务意见书、审计数据及风险控制数据等材料，尽职调查觉得符合投资要求的企业与项目，项目投资经理编撰完整的投资建议书。
6.投资决策。
股权投资基金管理机构设立投资决策委员将对投资项目行使投资决策权。投资决策委员会的设立应符合关联交易审查制度的要求，保证不存在利益矛盾。一般，投资决策委员会由股权投资管理机构的首要主管、风险控制主管、投资主管和行业专家等构成。
7.签署投资协议。
投资决策委员会审查答应执行投资的企业或项目，经法律顾问审核有关合同协议后，由授权代表与被投资方签署“增资协议”或“股权转让协议”等投资协议、“股东协议”或“合资协议”以及有关补充协议。
8.投资后管理。
投资协议生效后，项目投资经理具体负责项目的追踪管理，管理内容包含但不限于企业的财务情况、生产运营情况、重要合同等方面，以执行有效监控，更要利用本身的业务特长和社会关系网络帮助企业改观运营管理，为企业供应升值服务，包含帮助企业规范运转、完善公司治理结构、供应再融资服务、上市辅导及并购整合等，使企业在尽或许短的时期内迅速规范、成长、升值。
9.项目退出。
项目退出是指当所投资的企业高达预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程。股权投资基金在项目立项时，就要为项目设计退出方式，然后伴随项目进度及时修订。具体的退出方式包含上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出(包含行业一般所指的回购、并购等)、清算退出。
三.股权投资基金的种类：
1.按投资领域分类：
狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金等。
2.按组织形式分类：
(1).公司型基金。
公司型基金的参与主体首要为投资人和基金管理人。投资人既是基金份额持有者又是公司股东，依照公司章程行使相应权利、承受相应义务和责任。从投资人权利角度看，投资人作为公司的股东，可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督基金管理人。
(2).合伙型基金。
合伙型基金是指投资人根据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承受无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运转的股权投资基金。
合伙型基金的参与主体首要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承受无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承受责任。普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策。
(3).契约型基金。
契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金不具有法律实体地位。契约型基金的参与主体首要为基金投资人、基金管理人及基金托管人。
(4).按资金性质分类。
人民币股权投资基金和外币股权投资基金。
(5).母基金。
股权投资母基金、政府引导基金。