长期以来国际黄金价格首要承受下方八个方面原因的影响。
一、黄金的供求关系
除上述首要原因外，黄金作为一种商品，其价格与供需情形直接有关。
黄金提供首要来自矿产金、再生金、中央银行售金。矿产金是来自金矿开采而得到的黄金，是最首要的黄金供给，每年新添矿产金胜过2000吨，当前最大的产金国是南非，年产能为500吨左右。再生金指的是首饰等回收后再投入黄金交易市场，该种金的数量跟黄金价格紧密有关，当黄金价格高时，再生金数量就会增长;反之，当黄金价格低时，再生金数量就会减弱。中央银行售金指各国中央银行卖出储备金而增长的黄金。中央银行是世界上黄金的最大持有者，往往为了处理本国的财政赤字或调节储备资产的结构，也或者为了调节黄金交易市场的单价，将部分储备金卖出，致使市场上黄金提供增长。
黄金需求包含实物黄金需求、保值需要、投机性需求。首先，实物黄金需求指将黄金应用生造成活，比如：珠宝首饰行业的需求，这部分需求占据世界实物黄金需求的80%以上，每年的需求量为1200吨左右;牙医需求，每年有差不多100吨的黄金用于牙医;工业需求，在电子工业、航天工业等领域，每年大概要消耗掉80吨的黄金。其次是保值需求，黄金储备一贯被中央银行用作防范国内通胀、调节黄金交易市场的重要手段;而对于普通投资人，投资黄金首要是在通胀的情形下高达保值的目的，这是由于在通胀的宏观经济环境下，货币会贬值，受于黄金相对于货币资产保险，致使对黄金的需求上升，黄金价格上涨，那么在通胀时起到了保值的效果。最后是投机性需求，投机者依据国内国际事态，利用黄金交易市场的黄金价格波动来赚取差价。
受于地球上黄金的存量较为固定，每年新添的量相对于存量来看较小，且数量平稳。影响黄金供求的一个比较重要的原因是各国中央银行的黄金储备量。
中国当前外汇储备重大，其中黄金储备的比例却只有1.1%，为了抵御美元风险，合理配置资产，中央银行就有必要提升黄金储备。但近期几年，黄金供给的改变对金价影响甚微，所以在下文分析时不考虑黄金供给的改变。
二、美元行情
美元行情是影响金价波动的重要原因。一般在黄金交易市场上，美元与金价行情呈负有关，即当美元走高时，国际金价下挫，反之，当美元走软时，国际金价上升。美元对金价的影响首要是通过两个方面传导的。一面，美元是国际金价的标价货币，这就决定了金价与美元行情之间的反方向关系。在美元疲软时，以美元标价的金价就相对上涨，反之，美元走高则黄金价格下挫。其他方面，黄金和美元是值得相互替代的投资工具：一般投资者在执行价值投资时，取黄金就会舍美元，取美元就会舍黄金。假使美元的行情强势，投资美元就会有更大的收益，那么黄金的单价就或许下挫;相反，在美元处在弱市的时机，投资人为了避免美元下挫的风险，就会抛售美元购入黄金，进而致使黄金价格的上行。20世界70年代黄金走高，在1980年初黄金价格到达历史高位水平，击穿800美元每盎司，这与美元的连续贬值关系很大。
再如2007年次贷危机暴发以后，美国经济减缓，市场对经济前景的预期比较悲观，美联储为了刺激经济上涨，减小次贷对经济的打击，多次减弱利率，美元贬值，金价从原来不足700美元每盎司一路攀升，一度击穿1000美元大关。但伴伴随美国一连串经济政策的实行，有关政策效果显现，美国最近发布的有关经济报告有所转好。这一面使市场对美国经济前景预期没有以前那么悲观，黄金避险作用有所减弱;另一面，美国经济情况转好刺激美元强劲反弹，打压黄金价格行情。假使美国近阶段不显现新的巨大负面报告，那么美元行情有希望保持上升行情，而黄金价格行情将凶多吉少。在黄金价格近阶段的整理中，美国等经济报告的好坏全将及时反应到金价的改变上。
分析美元行情的指标是美元指数。美元指数是一个由美元与其余各种货币汇率组成的加权指数，它通过计算美元相对选定的一篮子货币的综合改变率来衡量美元的强弱程度。假使美元指数下挫，表明美元对其余的首要货币贬值。美元行情对金价的影响，一般均为通过美元指数与世界黄金价格之间的涨跌改变来执行分析的。
在美元指数的一篮子货币当中，美元兑欧元汇率的比重最大。在欧元区整体经济实力加强的背景之下，欧元的地位开始上升，欧元在世界货币体系中的作用开始加强，在外汇市场中往往呈现出欧元与美元此消彼长的情形，这对金价会形成巨大影响。如2008年7月中旬以来金价下挫的核心性原因在于美元指数的强劲反弹，而其后面原因是欧元区经济相对疲软，市场对欧元区经济前景造成悲观预期，从而致使欧元大幅下跌，助推美元指数强劲上升。
影响美元行情的一连串原因都或许对黄金价格组成影响。影响美元行情的原因包含政治、经济、军事等。具体来看，美国国民生产总值、国际收支、通胀以及利率等重要改变全将对美元行情造成重要影响，战争、武装矛盾、政府选举等也都有机会会影响美元行情。我们在分析这些原因对黄金期货价格的影响时，不仅要目睹这些原因本身对黄金价格的影响，还要分析这些原因通过美元行情传导到金价上的影响作用。
从图7-1中可以看出，伦敦黄金价格与美元指数基本呈相反趋势，美元指数上升时，伦敦黄金价格下探，而当美元指数下挫时，黄金价格呈程度相当的上升。从图中的历史报告证明，美元行情和金价改变的确是呈反向的关系。三、石原油价格格
石油是重要的战略和经济资源，高原油价格一般被看为通胀的预兆，石原油价格格的上行往往致使以石油为原料的生产成本上升，加大通胀阻力，渐渐拉高物价。而黄金具有不错的抗通货膨胀性和保值性，是通胀的对冲工具，在通胀显著的期间，常被加入投资管理，所以高通货膨胀期间，黄金价格一般上涨。如1997年东南亚金融危机，印度尼西亚的黄金价格在7个月内上涨了375%。
此外，受石原油价格格影响的石油输出国对黄金的运转导致金价同向波动。当原油价格上涨时，这些石油生产大国手中就会留存巨额的石油美元，为了转移风险，石油输出国往往将石油美元中极大的一部分投入到国际金融市场上去，而黄金是规避风险、投资保值的优良工具，自然形成产油国青睐的对象。产油大国如沙特、阿联酋、科威特等大多汇聚在海湾地区，多为阿拉伯国家，它们对石油美元的操作常具有同向性，如此一笔重大的资金被集中操作，对国际金融市场的影响非常大。
当石原油价格格上涨后，产油国所持有的美元会快速膨胀，于是这些国家提升黄金在其国际储备中的比例，进而增长了对黄金的需求。受于石油美元数额重大，石油输出国操作集中性强，助推了金价的上行。石原油价格格低迷时的情形则恰好相反。更严重的是，若石原油价格格低到大大影响其整个国民经济时，如石油收入不足够弥补其进口开支，那么石油生产国能通过缩减一部分黄金储备，保证本国经济正常发展。但该种缩减无疑扩大了黄金交易市场的供给量，进而影响黄金的单价，有时它们甚至低价抛售黄金，加重了金价的下挫。
如此的情形在2005年表现得尤其显著。2005年，黄金价格与原油价格都大幅上升，为石油输出国导致极其丰厚的收入，尤其是中东地区国家的黄金需求也伴随石油收入的大幅增长而增长。依据世界黄金协会的统计，2005年中东地区的黄金投资需求同比上涨了38%，其中几个重量级产油国对黄金的投资需求尤为强烈，阿联酋的黄金需求上涨率高达33%，沙特的黄金需求上涨率同比增长82%，埃及的上涨率达到150%。自此可见，这些来自中东的石油美元助推了黄金投资需求上涨，进而助推了黄金价格的上升。
金价与石原油价格格基本呈正向联动关系，除了几次背离行情外，黄金价格和原油价格差不多同期涨跌，有多次默契的合作，如从1980年到2001年，黄金与石原油价格格长期行情的低点区长达20年左右，基本处在同一时段。从上述分析中可得石原油价格格改变要领先于金价的改变，图7-2为1986年7月到2008年7月份石原油价格格和黄金现货价格行情图。从上图可以看出，金价和石原油价格格具有统一的行情：金价上涨时，石原油价格格在与期也会有上涨趋势。四、通胀的影响
依据程度的不同，通胀可以分为爬行通胀、平和性通胀、奔腾通胀等类型，不存在绝对的零通胀。对于爬行通胀，即通胀率不胜过2%，这是经济上涨过程中正常的通货膨胀率，不会使投资人有强烈的反映，对金价不会有大的影响。但当通胀率胜过经济允许规模，那么，投资人往往会选择保值资产，比如选择黄金等执行保值，进而产生黄金价格上升，所以，黄金价格与通胀率是正有关的，即通胀越厉害，黄金价格也将上涨的越多，由于此时保值需求越大，买入的人越多。从长期看来，通胀预期对黄金价格的影响很大，当预期通胀很高时，投资人早早的开始买入黄金执行保值，也会产生黄金价格上升。
具体来说，20世纪70年代显现高通货膨胀、恶性通胀时，金价也显现连续大幅上涨;而从20世纪80年代开始，通胀率连续下滑后，黄金走了差不多20年的熊市;21世纪以来，伴随油价大幅攀升，动员大宗商品价格飞涨，显现了世界性通胀，民众开始谋求黄金作为避险保值工具，黄金又开始承受青睐，金价持续上涨。
然而这中间存在一个现象，那就是金价相对于其余大宗商品价格上涨有显著的落后性，从2001年至今这波商品大牛市，油价涨了14.4倍，铜涨了6.6倍，而黄金仅涨了4倍，远远落后。所以有人觉得黄金对抗通胀的作用也有落后性。实际上，往往是大宗商品价格大幅上涨到一定程度，民众真切感受了物价飞涨给自己生活导致影响，这时才会认识到通胀来了，也才会想到谋求黄金执行避险保值，金价才开始连续大幅上涨。
图7-3是2002年6月到2009年10月美国物价指数和黄金现货价格月度报告造成的行情图。从图中可以看出，美国物价指数与金价有统一的行情，表明通胀对金价造成正向影响。五、其余金融产品价格
有关股票价格行情与金价的反向关系已经被多数研究所确认，但务必清晰的是该种关系是发生在影响力最大的股票指数上，如道琼斯指数，而没有体当下所有的重要股票指数上。不同指数的状况差异很大，不或许所有的股票指数都与金价有清晰的变动关系。这里我们以一个两年期的金价和道琼斯指数每日行情为例，找出它和股价(以道琼斯工业平均指数表明)的关系。
股票市场对黄金价格造成影响，一般来看股市行情与金价呈反向关系，即股市下挫，金价会上升;反之，当股市上升时，金价会下滑。由于股票市场反应了投资人对经济发展前景的预期，假使市场广泛看好经济前景，则资金会流向股市，金价下挫;反之，当市场看淡经济前景时，资金会从股市流出，投资黄金交易市场，产生金价上升。
图7-4是从1971年1月到2009年11月黄金现货价格和美国道琼斯指数月度报告行情图。
报告来源：万德咨询。
从上图可以看出，首要的股价指数与金价行情相反：当黄金走高时，股价会有下挫的趋势;反之，黄金走软时，同期股价指数有上升的趋势。六、各国的货币政策
各国的货币政策与国际金价紧密有关，货币政策对金价产生双重影响。比如，当一国采取宽松的货币政策时，受于利率下滑，该国的货币供给增长，一面加大了通胀的机会性，会产生黄金价格上升;另一面，利率下滑，信贷增长将促进经济发展，资金流向与经济建设有关的资产，产生黄金价格下滑，所以，最终货币政策对金价的影响要看两者力量的对比。
除了上述原因以外，国际金融组织的干预活动、本国和地区的中央金融机构的政策法规、投资人的心理预期等也将对世界金价造成很大的影响。
七、国际地缘政治事件
20世纪70年代货币本位由黄金本位转换为信用本位后，国际政治军事局势变动形成影响金价行情的一个重要原因。故地缘政治事件成了短时间内金价大涨大跌的首要原因。国际上巨大的政治、军事事件全会影响金价，由于此类事件的发生，往往会产生当地资金的外逃，最好的避难所就是投资黄金，自此产生金价的波动。比如，20世纪70年代，中东战争阶段，金价大幅上涨，并伴随事态的平复又回跌，后来又受于苏联入侵阿富汗和两伊战争的暴发等国际巨大地缘政治事件，金价亦在1980年初刷新873美元的历史高价。2001年的“9·11”事件的发生，致使美国国际政治和军事力量政策转向反恐，同期美国在反恐战略中奉行的先发制人战略，更深一步加大了美国国际政治和军事力量发展的不平稳性。这致使美国这个信用泡沫蓄水池中的游资增速逃离美国，美元承受重大的经济阻力，开始新一次的贬值，美元价值的变动将直接影响国际黄金价格。在“9·11”以前，金价呈稳定上涨趋势，但“9·11”之后金价击穿稳定行情开始快速上升，在一年内从以前的280美元每盎司涨到340美元每盎司.