即期外汇交易，是指在外汇买卖成交后，在两个工作日间办理交割的外汇交易。即期外 汇交易首要是满足机构与个人因从事贸易、投资等国际经济活动而造成的外汇供求。
即期外汇交易是外汇市场上最常见的交易形式。其交易量居各种外汇交易之首。为此务必清楚与其有关的概念及报价惯例。
1．有关概念
①交割。指买卖成交后“钱货两清”的举动，交割日为成交当天，称当日交割(Value Today)；交割日为成交后第一个运营日，称翌日或明天交割(Value Tomorrow)，交割日为 成交后的第二个运营日，称标准日交割(Value Spot)。
②运营日。指两个清算国银行都开门运营的日期，一国若遇节假日，交割日按节假日 顺延。
③策略员。指外汇市场上的经办人。其职责是每天将企业、公司或私人客户买卖外汇的命令集中起来，按各种外汇将这些用书面或电话相继发给银行的命令执行登记，尔后依据 头寸和价格决定买进或出售，使银行之间迅速地寻到对象而成交。外汇策略员之间，往往使 用神秘性的技术语言(行话)，而且要在几秒钟之内当机立断，交易技术性强。比如，客户 向一家银行询价，银行策略员务必考虑对方的资信、购入或出售的币别和数量、银行自身外 汇头寸情形及市场汇率趋势等，立刻决定报价。
④差不多点(Point)，简称点，指表明汇率的差不多单位。在一般情形下，一个差不多点为万 分之一货币单位，即汇率小数点后第四个单位数(0．000 1)。极少数货币因面额较大，其基 本点有些不同，如日元的单价变动首要在小数点后的两名数上，所以它的差不多点为0．01单 位货币。
2．即期外汇交易的报价惯例
①采取双向报价。指外汇银行在交易中报出购入和出售外汇的单价。一般采取“双向” 报价法，即外汇银行在交易中同期报出买价(Bid Rate)和卖价(Offer Rate)。女UUSDl= CNY6．8094／6．8366，前者为购入价，后者为出售价。银行的买卖价格之差(Spread)，就是 外汇银行买卖外汇的收益，一般为千分之一至千分之五。
②报价时只报出汇率的最后两名数字。汇率的标价一般为5名有效数字，在事实操作中，外汇策略员不申报全价，只报出汇率小数点后的最后两名数。假使USDl=HKD7．7516／7．7526，则香港银行接到询问时就仅报出：16～26或16／26。这是由于外汇汇率改变一天 之内一般不会胜过最后两名数，用不着报全价，这也是银行报价的习惯。假使汇率在一天内 大涨大跌，打破惯例，则另当别论。
③交易用语规范化。为节约交易时间，策略员常运用规范化的简语，如：“1 dollar”表 示100万美元，“six yours”表明“我卖给你600万美元”，“four mine”表明“我购入400 万美元”。
3．即期外汇交易的步骤
一笔完整的外汇交易一般包含4个步骤：询价、报价、成交及确认，其中报价是核心。 外汇策略员在报价时需要依据市场条件和本身情形，在盈利机会和竞争之间获得权衡：既要 供应富裕竞争力的报价来吸引交易，又要通过报价来保护自己，在承受风险的同期获取相应 的盈利。
4．即期外汇交易的应用
①即期外汇交易可以满足临时性的支付需要。可以将一种货币兑换成其他货币，用 来支付进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款。
②即期外汇交易可以调整所持有的不同货币的比例，规避外汇风险。
③通过即期外汇交易执行外汇投机。
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