期权交易者和其余衍生品市场的交易者均为从他们所关注货币的波动性改变或缺乏改变中谋取盈利。作为这些交易者策略逻辑的一部分，他们有机会会同期参与即期和远期市场。这一点也是在外汇交易中交易者需要了解的外汇知识。
大部分交易者或许较为熟悉期货市场，外汇期货合约事实上是在交易所交易的标准化外汇远期合约。但是，很多交易者对无本金交割外汇远期合约较为陌生，由于它并没有在交易所交易，只在银行之间、银行及其客户之间执行。它是一种现金结算的短时间远期合约，结算时的盈利或亏损是以协定的远期汇率价格与结算时的即期汇率价格之差，乘以以前协定的名义金额而得出的。这类交易比较受欢迎，特别是谋求对冲不可交易的外国贵币的企业，或者在法律上禁止直接将国内货币兑换成外国货币的国家。
不管银行交易的是哪一类的专业外汇市场，它们参与世界外汇市场的首要原因之一是满足其客户的需要，特别是涉及汇率敞口的企业客户，它们要急换出口货物所得的外币，兑换要支付的进口货物款项，要对冲与在其余国家持有资产有关的风险。银行的策略员会利用其专业的市场知识微调对客户的报价，调整程度的大小一般依靠于市场趋势、订单流以及客户买卖意图。通过微调价格，银行得到了在外汇交易中赚取价格差单的潜在或许。
在满足企业客户需求的同期，银行本身也面对了管理汇率风险敞口的困难。银行的策略员利用其掌握的市场技能和知识，在实施完与客户的交易后，要决定是立刻冲抵持有的头寸依旧继续持有头寸，而且等候一个更好的单价以退出头寸，进而得到收益。大部分客户交易造成的敞口会在每个交易日终结时清账。
相似地，具有国外投资业务或者资产的银行也会承受汇率波动的影响。对它们来说，假使不采取措施应对该种波动，那么一项能盈利的投资或许轻易地变成一项亏损的投资，由于不利的汇率波动会侵蚀潜在盈利。为了避免这一情形，具有国外投资业务的银行广泛会在外汇市场采取措施，防止货币波动对己不利，这就是所谓的“对冲”。该种交易或许很简单，但也或许涉及个股期权或远期外汇交易。
除了与客户有关的交易和内部对冲交易之外，银行也会参与银行间外汇市场，基于对市场波动的预期，通过投机获取盈利。一部分银行假使拥有成功的投机性策略员，就能够大幅提升银行业绩标准。但假使银行不负责任地交易，也会显现连续亏损的风险。