国际货币制度

内容

国际货币体系就是各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际规模内发挥世界货币职能所确定的

国际货币制度

它包含下方几方面内容：

1、各国货币比价即汇率的确定

2、各国货币的兑换性和对国际支付所采取的措施，包含对经常项目、资本金融项目管制与否的规定，国际结算原则的规定

3、国际收支的调节

4、国际储备资产的确定

5、黄金外汇的流动与转移能否自由等

发展演进

（一）一战前国际货币体系的内容与特点

1、是国际金本位制度，具有“三自由”特质：金币自由铸造、自由兑换和黄金自由输出入；

2、具有既统一又松散的特点。统一性显现为黄金是最首要的国际储备，其国际间支付原则、结算制度是统一的，各国货币都有各自的含金量，所以都必然是固定汇率制。松散性显现为没有一个公共的国际组织的领导与监督，各国自行规定其货币在国际规模内发挥世界货币职能的办法。

国际货币制度

1、是严重降低的国际金本位制，资本主义国家先后建立金块本位制和金汇兑本位制。

金本位制的特点是：

（1）政府停止铸造金币。

（2）不许金币流通，代替金币流通的是中央银行发行的银行券。

（3）银行券不能兑换金币，只能兑换金块，而且有兑现的最低限度（因规定兑换限度大，非一般人所能及，故称“富人本位制”）。

（4）黄金仍可自由输出输入。

金汇兑本位制的特点是，其它货币在国内不能兑换黄金，而只能兑换与黄金有联系的外汇（英镑，美圆），外汇在国外（伦敦，纽约）可以兑换黄金。这事实上是把黄金存于国外，国内中央银行以外汇作为准备金发行纸币流通。但一般民众很难直接到国外用外汇去兑换黄金，故称“虚金本位制”。这时的汇率制度依然是固定汇率制，国际储备除黄金外，外汇（首要是美元和英镑）占有一定比重。黄金仍是最后的支付手段。

2、此期间的国际货币体系仍具有统一性和松散性特质。

3、1929—1933年世界经济大危机，国际金本位制度瓦解。

（三）第二次世界大战后国际金汇兑本位制——布雷顿森林体系

布雷顿森林体系内容:

“国际货币基金协定”确立了美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩、并建立固定比价关系的、以美元为中心的国际金汇兑本位制。“双挂钩”的具体内容是：

1、美元与黄金挂钩：①官价：35美元=1盎司黄金；②美国准许各国政府或中央银行随时按官价向美国兑换黄金；③其它国家的货币不能兑换黄金。

2、其它货币与美元挂钩：①各国货币与美元维持固定比价，通过黄金平价决定固定汇率；②各国货币汇率的波动程度不得胜过金平价的上下1%，否则各国政府务必执行干预。

布雷顿森林体系崩溃的原因

以美元为中心的国际货币制度是在美国经济实力雄厚，国际收支保有大批顺差，黄金外汇储备比较足够，而其余国家广泛存在“美元荒”的情形下建立的。布雷顿森林体系的运作务必具备三个基本条件：1、美国国际收支务必顺差，美元对外价值才可平稳；2、美国的黄金储备足够；3、黄金务必保持在官价水平。这三个条件事实上不或许同期具备。这表明布雷顿森林体系存在不可摆脱的内在冲突——“特里芬难题”（由美国经济专家特里芬在其著作《黄金与美元危机》一书中表示）：假使美国国际收支维持顺差，则国际储备资产不敷国际贸易发展的需要，形成“美元荒”；如美国国际收支逆差，则易引起美元贬值，发生美元危机，形成“美元灾”实际上，美国从1950年代起国际收开支现逆差，国际市场上美元大批过剩，从60年代到70年代曾发生多次美元危机.

体系

现行货币体系是布雷顿森林体系70年代崩溃后持续演化的产物，学术界也称之为牙买加体系。

布雷顿森林体系瓦解后，国际货币体系改革步入漫漫长途。1976年IMF通过《牙买加协定》，证实了布雷顿森林体系崩溃后浮动汇率制的合法性，继续保持世界多边自由支付原则。尽管美元的国际本位和国际储备货币地位遭到降低，但其在国际货币体系中的领导地位和国际储备货币职能仍得以保持，IMF原组织机构和职能也得以续存。但是国际货币体系的五个基本内容所决定的布雷顿森林体系下的准则与规范却支离破碎。所以现存国际货币体系被民众戏称为“无体系的体系”，规则弱化致使重重冲突。尤其是经济世界化导致金融市场世界化趋势在90年代更深一步增强时，该体系所固有的诸多冲突日益凸现。

现行货币体系下固定汇率制和浮动汇率制的优劣

固定汇率制

当前的固定汇率制首要显现为钉住汇率制。它是指一国采取使本国货币同某外国货币或一篮子货币维持固定比价关系的做法。该种钉住不同于布雷顿森林体系下钉住美元的做法，由于那时美元是与黄金挂钩的，而美元的金平

国际货币制度

固定汇率制的优缺点：

1、优点：

（1）有助于经济平稳发展

（2）有助于国际贸易、国际信贷和国际投资的经济主体执行成本利润的核算，避免了汇率波动风险。

2、缺点：

（1）汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用

（2）为维护固定汇率制将损坏内部经济平衡。比如一国国际收支逆差时，本币汇率将下挫，形成软币，为不使本币贬值，就需要采取紧缩性货币政策或财政政策，但该种会让国内经济上涨承受压抑、失业增长。

（3）引起国际汇率制度的动荡和混乱。东南亚货币金融危机就是一例。

浮动汇率制

1、优点：

国际货币制度

（2）汇率基本可发挥调节国际收支的经济杠杆作用，且具有接连的调节能力。

（3）保证了国内政策的自主性，不会造成以牺牲内部平衡来换取外部平衡。

（4）可避免通胀的国际传播。

（6）降低了官方对国际储备的需要和依靠。

2、缺点：

（1）浮动汇率调节国际收支的能力是有限的

（2）不利于贸易和投资的成长。由于汇率波动的未知性存在很大风险。助长了外汇投机活动，会加重国际金融市场的动荡与混乱。

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