存贷款基准利率

特质

一年期基准利率改变

市场化

这是显而易见的，基准利率务必是由市场供求关系决定，而且不仅反应事实市场供求情况，还要反应市场对将来的预期；

基础性

基准利率在利率体系、金融产品价格体系中处在基础性地位，它与其余金融市场的利率或金融资产的单价具有较强的关联性；

传递性

基准利率所反应的市场信号，或者中央银行通过基准利率所发出的调控信号，能有效地传递到其余金融市场和金融产品价格上。

国债

国债

从一般国际经验看，只有结构合理、信誉高、流动性强的金融产品的利率，才可作为基准利率。在中国当前已经市场化的几种利率中，国债利率（具体地讲是国债二级市场的收益率）最适合充当基准利率。

第一，国债的信誉最高。国债是中央政府以其征税权为担保而发行的债务，只要不发生政治危机，国债差不多是没有风险的。所以，国债在所有金融产品中信誉最高、风险最低，被誉为“金边债券”。无论在投资实践中，依旧在理论分析中，要选择无风险利率，非国债利率莫属。

第二，国债券市场场是中国财政政策和货币政策的最佳结合点，进入流通市场的国债形成跨资本市场和货币市场的金融产品，与各种金融产品具有较强的关联性。所以，选择国债利率作为基准利率，满足基准利率的基础性要求，能有效地传递市场信号和调控信号。

第三，国债发行范围的持续扩大和发行方式的市场化，国债期限品种结构的多样化，使国债在质和量上都有了击穿；同期，银行间债市的形成，国债二级市场交易范围亦在持续扩大，国债流动性显著加强。国债券市场场的成长使国债利率的市场影响力在持续上升，金融机构在国债发行市场的投标、一般投资人的投资决策，全将考虑国债二级市场的收益率。国债利率已自但是然地充当起基准利率的角色。

国家政策

存贷款基准利率政策

《中国人民银行法》第22条第2项规定：“中国人民银举动实施货币政策，可以运用下列货币政策工具：确定中央银行基准利率；”

利率是利息率的简称，是指一定期间内利息的金额与存入或贷出金额的比率，由资金的供求关系决定。中国的利率分三种：第一，中国人民银行对商业银行及其余金融机构的存、贷款利率，即基准利率，又称法定利率；第二，商业银行对企业和个人的存、贷款利率，称为商业银行利率；第三，金融市场的利率，称给市场利率。其中，基准利率是核心，它在整个金融市场和利率体系中处在核心地位，起决定作用，它的改变决定了其余各种利率的改变。

基准利率是中国中央银行达到货币政策目标的重要手段之一，策划基准利率的根据只能是货币政策目标。当政策目标着重发生改变时，利率作为政策工具也应跟随改变。不同的利率环境体现不同的政策要求，当政策着重放在平稳货币时，中央银行贷款利率就应当适时调高，以压抑过热的需求；相反，则应当适时调低。比如，1987年针对温度回升的经济空气，国务院提出“压缩经济空气”，普遍开展增产节约、增收节支运动。中央银行清晰提出“紧中有活”的货币政策，提升了中央银行贷款利率，从第四季度起，将年度性贷款和短时间贷款的利率由3.4‰和5.4‰提升到6‰。1988年第四季度，面对经济过热和显著的通胀，党中央和国务院提出了“治理经济环境，整顿经济秩序”的方针，一连串旨在紧缩银根的政策措施陆续出台，其中包含继续提升中央银行贷款利率，年度性贷款利率和短时间贷款利率，由6‰分别提升为6.9‰和6.3‰，以控制信贷资金的过分需求。又如，1995年面对居高不下的通胀，中央银行实施紧缩的货币政策，于元月一日将中央银行贷款利率在原基础上提升0.5个百分点。

人民币存贷款利率表

金融机构人民币存贷款基准利率调整表（2010年12月26号起）单位：%^[1]

调整后利率 一、城乡居民和单位存款 (一)活期存款 0.36 (二)整存整取定期存款 三个月 2.25 半 年 2.50 一 年 2.75 二 年 3.55 三 年 4.15 五 年 4.55 二、各类贷款 六个月 5.35 一 年 5.81 一至三年 5.85 三至五年 6.22 五年以上 6.40

最新调整

2010年12月25号夜里，中国人民银行宣称，从2010年12月26号起，向上调整金融机构人民币存贷款基准利率，其中金融机构一年期存贷款基准利率分别向上调整0.25个百分点。向上调整后，一年期存款基准利率将提高到2.75%；一年期贷款基准利率将提高到5.81%。其余各档次存贷款基准利率均相应调整。其中，两年期和三年期存款利率均向上调整0.3个百分点，五年以上期存款利率向上调整0.35个百分点。^[2]

存贷款基准利率调整

有关调整住房公积金存贷款利率的通知

各省、自治区住房和城乡建设厅，各直辖市、新疆生产建设兵团住房公积金管理委员会、住房公积金管理中心：

依据2010年12月24号《中国人民银行有关向上调整金融机构人民币存贷款基准利率和人民银行对金融机构再贷款(再贴现)利率的通知》(银发[2010]359号)，现就住房公积金存贷款利率调整的相关事项通知如下：

一、从2010年12月26号起，上年结转的个人住房公积金存款利率向上调整0.34个百分点，由现行的1.91%调整为2.25%。当年归集的个人住房公积金存款利率维持不变。

二、从2010年12月26号起，向上调整个人住房公积金贷款利率。五年期下方(含五年)及五年期以上个人住房公积金贷款利率均向上调整0.25个百分点。五年期下方(含五年)从3.50%调整为3.75%，五年期以上从4.05%调整为4.30%。

三、从2010年12月26号起，开展住房公积金支持保障性住房建设项目贷款试点的城市，贷款利率依照五年期以上个人住房公积金贷款利率上浮10%实施，并随个人住房公积金贷款利率变动做相应调整。

请各省、自治区住房和城乡建设厅立刻将本通知转发各住房公积金管理委员会、住房公积金管理中心实施。对利率调整后各方面的反应及显现的新情形、新困难要及时处理并上报我部。

中华人民共和国住房和城乡建设部

二〇一〇年十二月二十五日

附表：住房公积金存贷款利率调整表(单位：%) ^[3]

项 目 调整前利率 调整后利率 一、个人住房公积金存款 当年缴存 0.36 0.36 上年结转 1.91 2.25 二、个人住房公积金贷款 五年下方(含五年) 3.50 3.75 五年以上 4.05 4.30 三、试点项目贷款 按五年以上个人住房公积金贷款利率上浮10% 同前

每次调整

2011年2月9号，一年期存贷款基准利率分别向上调整0.25个百分点，高达3%，其余各档次存贷款基准利率相应调整。这是2010年来第三次向上调整利率，调整后，一万元存一年利息为300元。^[4]

2010年12月25号，一年期存贷款基准利率分别向上调整0.25个百分点

2010年10月19号，一年期存贷款基准利率向上调整0.25个百分点

2008年12月22号，一年期存贷款基准利率向下调整0.27个百分点

2008年11月26号，一年期存贷款基准利率向下调整1.08个百分点

2008年10月30号，一年期存贷款基准利率向下调整0.27个百分点

2008年10月9号，一年期存贷款基准利率向下调整0.27个百分点

2008年9月16号，一年期贷款基准利率向下调整0.27个百分点

2007年12月20号，一年期存款基准利率上0.27个百分点；一年期贷款基准利率向上调整0.18个百分点

2007年09月15号，一年期存款基准利率向上调整0.27个百分点；一年期贷款基准利率向上调整0.27个百分点

2007年08月22号，一年期存款基准利率向上调整0.27个百分点；一年期贷款基准利率向上调整0.18个百分点

2007年07月20号，向上调整金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点

2007年05月19号，一年期存款基准利率向上调整0.27个百分点；一年期贷款基准利率向上调整0.18个百分点

2007年03月18号，向上调整金融机构人民币存贷款基准利率0.27%

2006年08月19号，一年期存、贷款基准利率均向上调整0.27%

2006年04月28号，金融机构贷款利率向上调整0.27%，到5.85% ^[5]

股市影响

中央银行近两年调整利率时间及调整后股市表现汇总附：1993年5月15号以来每次股市表现 次数 调整时间 调整内容 发布第二交易日

股市表现(沪指） 14 2010年10月19号 一年期存贷款基准利率向上调整0.25个百分点 10月20号大盘微涨0.07% 13 2008年12月22号 一年期存贷款基准利率向下调整0.27个百分点 23日大盘跌4.55% 12 2008年11月26号 一年期存贷款基准利率向下调整1.08个百分点 11月27号，沪指上涨1.05% 11 2008年10月30号 一年期存贷款基准利率向下调整0.27个百分点 10月31号，沪指上涨2.55% 10 2008年10月9号 一年期存贷款基准利率向下调整0.27个百分点 10月10号，沪指跌3.57% 9 2008年9月16号 一年期贷款基准利率向下调整0.27个百分点 9月17号 跌2.90% 8 2007年12月20号 一年期存款基准利率上0.27个百分点；

一年期贷款基准利率向上调整0.18个百分点 12月21号 涨1.15% 7 2007年09月15号 一年期存款基准利率向上调整0.27个百分点；

一年期贷款基准利率向上调整0.27个百分点 9月17号 涨2.06% 6 2007年08月22号 一年期存款基准利率向上调整0.27个百分点；

一年期贷款基准利率向上调整0.18个百分点 8月23号 涨1.49% 5 2007年07月20号 向上调整金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点 7月23号 涨3.81% 4 2007年05月19号 一年期存款基准利率向上调整0.27个百分点；

一年期贷款基准利率向上调整0.18个百分点 5月21号 涨1.04% 3 2007年03月18号 向上调整金融机构人民币存贷款基准利率0.27% 3月19号 涨2.87% 2 2006年08月19号 一年期存、贷款基准利率均向上调整0.27% 8月21号 涨0.20% 1 2006年04月28号 金融机构贷款利率向上调整0.27%，到5.85% 沪指涨1.66％ ^[6]