现金流动负债比率

简介

现金流动负债比率，是企业一定期间的运营现金净流量同流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反应企业当期偿付短时间负债的能力。计算公式

现金流动负债比率=年运营现金净流量/年底流动负债×100%

式中年运营现金净流量是指一定期间内，有企业运营活动所造成的现金及现金等价物的流入量与流出量的差额。该指标是从现金流入和流出的动态角度对企业事实偿债能力执行考察。

现金流动负债比率越大，显示企业运营活动造成的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。但是，该指标也不是越大越好，指标过大显示企业流动资金利用不充分，获利能力不强。

该指标从现金流入和流出的动态角度对企业的事实偿债能力执行考察，反应本期运营活动所造成的现金净流量足够抵付流动负债的倍数。

受于净利润与运营活动造成的现金净流量有机会背离，有利润的年份不一定有充足的现金（含现金等价物）来偿还债务，所以利用以收付达到制为基础计量的现金流动负债比率指标，能充分体现企业运营活动所造成的现金净流量，可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反应出企业偿还流动负债的事实能力。

一般该指标大于1，表明企业流动负债的偿仍有牢靠保证。该指标越大，显示企业运营活动造成的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并没有是越大越好，该指标过大则显示企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。运用该指标时注意的困难

一是对运营活动造成的现金净流量的计量。企业的现金流量分为三大类，即运营活动造成的现金流量、投资活动造成的现金流量、筹资活动造成的现金流量。计算企业现金流动负债比率时所取的数值仅为运营活动造成的现金流量。这是由于企业的现金流量来源首要取决于该企业的运营活动，评价企业的财务情况也首要是为了衡量企业的运营活动业绩。投资及筹资活动仅起到辅助作用且其现金流量具有偶然性、非正常性，所以用运营活动造成的现金流量来评价企业业绩更具有可比性。

二是对流动负债总额的计量。流动负债总额中包含有预收账款。受于预收账款并没有需要企业当期用现金来偿付，所以在衡量企业短时间偿债能力时应将其从流动负债中扣除。对于预收账款数额不大的企业，可以不予考虑。但假使一个企业存在大批的预收账款，则务必考虑其对指标的影响程度，执行恰当的分析处理。

此外，运营活动造成的现金净流量是以往一个会计年度的运营结果，而流动负债则是将来一个会计年度需要偿还的债务，二者的会计阶段不同。所以，这个指标是建立在以以往一年的现金流量来预期将来一年的现金流量的如果基础之上的。运用这一财务比率时，需要考虑将来一个会计年度影响运营活动的现金流量变动的原因。