跨期套利是指同一会员或投资人以赚取差价为目的，在与一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式终结交易的一种操作方式。
跨期套利是套利交易中最广泛的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距显现异常改变时执行对冲而获利的。又可分为牛市套利和熊市套利两种形式。比如，在执行牛市套利时，购入最近交割月份的合约，同期出售远期交割月份的合约，期望最近合约价格上升幅度大于远期合约价格的上行程度；而熊市套利则相反，即出售最近交割月份合约，购入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下挫程度差于最近合约的单价下挫程度。