自保公司

自保公司

自保公司，即自营保险公司，是由非保险企业拥有或控制的保险公司，其首要的目的是为母公司及其子公司的某些风险供应保险保障。伴随自保公司的成长，其含义也渐渐加入放开性，不仅仅为母公司供应保险，也为与母公司无隶属关系的企业供应保险。所以，有的自保公司由最初的作为企业内部的风险管理机制，逐渐发展形成以利润为中心。在20世纪60年代到80年代阶段，全球的自保公司得到快速发展，如今，已形成国际保险市场上的新兴力量。

（一）自保公司的分类

1.纯粹自保（pure captive）公司，是指完全为母公司所拥有和控制并仅以母公司拥有的首要业务为保险对象的公司。

2.首要自保（senior captive）公司，是指完全为母公司拥有和控制，但其承保的风险除了来自母公司，还来自外部其余公司。

3.联合自保（association captive）或集团自保（group captive）公司，是指由两个或两个以上母公司合作承保这些母公司风险的公司。这些母公司共出保费，同担风险。

4.风险自留（risk retention captive）集团。这是一种特殊形式的联合自保公司，首要是专门承保某种特定责任风险。该种类型的自保公司造成于美国，是根据1981年的产品责任风险自留法案和1986年的责任风险自留法案准许成立的。

(二)自保公司的运营特点

自保公司运营的侧着重有所不同，美国的自保公司首要运营无意中险业务，特别是产品责任和职业责任保险，而欧洲的自保公司一般为财产及物质损失供应保障。

从承保业务的方式来说，专业自保公司可以从事直接保险业务，也可以从事再保险业务，但自保公司的业务活动的新趋势是从事再保险业务。这首要是由于很多国家禁止未经准许的保险公司在当地运营保险业务，并规定某些种类的保险只能由经授权的保险公司运营，致使自保公司不能进入当地的直接保险市场。针对直接业务易受制约的情形，很多自保公司通过再保险方式来间接承保母公司及其子公司的业务，以及非隶属企业的业务。

自保公司从事再保险业务首要通过“前沿保险计划”来完成。自保公司选择在某地获得运营许可权的保险公司，与该公司签订“前沿保险计划”，即由当地的保险公司先承保当地企业的风险，然后向专业自保公司分保，当地的保险公司称为前沿保险人（Fronting Insurer）。通过前沿保险人运营再保险业务的方式在很多国家都可以施行，前提条件是一国对当地保险市场的再保险业务没有什么制约，假使国家垄断再保险业务，则企业的风险只能留在当地保险市场，不能由自保公司间接承保。

在典型的前沿保险计划中，前沿保险公司和自保公司常以比例方式执行再保险。前沿保险公司只保留10％的业务和保费，将90％的业务分给自保公司。自保公司则支付一笔前沿费用（Fronting Fee）给前沿保险公司，以弥补其运营费用，该笔费用一般在再保险额的3％～15％之间，具体比例取决于业务的性质，这事实上相当于再保险佣金。

不论自保公司从事直接保险业务，依旧从事再保险业务，它都与再保险有着不可分割的联系。自保公司只有妥善安排再保险，才可运营直接业务和再保险业务。比如，自保公司要获得前沿保险公司的业务，务必事先告知其再保险计划，并获得前沿保险公司的认可。自保公司须向前沿保险公司保证，在自保公司财务发生问题时，前沿保险人可以从自保公司处得到赔偿，或者双方通过前沿保险计划中的条款规定，允许前沿保险人在上述情形发生时直接同转分保人接触。

自保公司因其业务范围有限，承保的风险质量差、组织范围小等固有的弱点，务必依靠再保险市场。所以，自保公司不仅是再保险的买方，也是再保险的卖方。自保公司成立的一个重要原因就是它可以得到再保险，很多再保险公司只与保险公司做交易，而不同非保险企业打交道。企业通过设立自保公司可以直接进入再保险市场，以此分散风险，扩大自己的承保能力。自保公司直接得到再保险可以减弱保险成本，由于企业的损失率直接与再保险费率相联系。同期，再保险在保险保障供应的形式、对新风险的反应等方面更具灵活性，能满足企业的特殊要求。

通过互惠交换业务，自保公司可以扩大其分散风险的规模，还能得到那些因自保公司的承保能力有限所不能得到的业务。自保公司在双方平等获利的基础上将自己承保的一部分业务同其余自保公司或保险公司交换，在总业务量上能保持不变，甚至是扩大了业务量，进而不会减弱自保公司的获利能力。

（三）自保公司的设立地点

从原则上讲，自保公司可以在世界上任何国家或地区注册成立，但一般汇聚在那些管制比较宽松、税率比较低的国家或地区。首要原因是这些国家或地区的自保业务发展的时间较长，而且可以依据市场的改变及时调整自己的策略，进而能够维持自己的优势。百慕大是自保公司公司比较集中的地方，占世界的1/3，而选择英属殖民地五个岛屿注册的自保公司则占世界的67％。

（四）自保公司的管理

早期的自保公司均为由母公司管理的，或委托一部分独立的管理公司管理。而当下，自保公司除了由母公司自己管理或委托管理公司管理外，也可以委托保险经纪公司、保险公司管理。自保公司自己管理要花费较大的成本，由于要聘请有关的专业人士，增长人工成本，这代表着要有大批的业务量来支持较高的费用。所以，只有资产较高的大公司设立的自保公司自己执行管理，大部分专业自保公司是由保险经纪公司或保险公司拥有或控制的自保管理公司代管的。从效益角度看，刚成立的自保公司业务量小，不足够保持较高的雇员成本，所以，一般不采取自己管理，而请管理公司代管。但自保管理公司不仅仅适合新的自保公司，它们供应专家。经验以及造成范围经济，这些是母公司及其子公司从本身资源中不一定能得到的，对大部分自保公司来说，管理公司供应的服务能比本身运营造成更好的经济效益，所以，他们更愿意请自保管理公司代管。在国外自保公司集中的地方，也会有较多的自保管理公司，他们首要为自保公司供应财务会计、承保、再保险、税务、理赔和精算等服务。

（五）自保公司的优势

1.可以使母公司得到财务收益

自保公司对保险资金投资运用得到的收益完全为投资人所有，并非是被与投资人无关的保险公司得到；另一面，自保公司能够使资金在母公司停留较长的时间，而且在赔款上有很大的变通，因此可以有效地减弱集团先进流量的不平稳原因。

2.供应更大量的保险保障

在保险公司中，保险人与被保险人经常就可保与不可保风险发生争议，以致影响到正常保险业务的管理，有时还必须诉诸法律来处理。而自保公司却能够向母公司持续改变的、特定的保险需求及时供应保险服务。有了自保公司的存在，无论是保险人依旧被保险人，都无须担忧彼此间会有不当的获利，信息不对称的原因也会大为降低，促使整个集团的运营效率得到提升。

3.享受与保险公司相同的税收优惠

自保公司一般选择低税或免税地区注册，因此可以得到税收上的优惠。自保公司可以在赔款和费用中享受税收优惠，而且还能在数据赔款和发生未决赔款准备金中得到税捐减免。在一部分国家的立法中，一般不允许非保险企业的预案金减免税项，而自保公司则可以通过税捐上的减免来降低整个集团的纳税总额，所以，获得税收上的优惠已形成设立自保公司的首要目的之一。

4.可以低成本运营

一面受于不必支付佣金，可以降低承保的成本；另一面，自保公司在同商业保险公司或再保险公司执行业务往来时，具有较强的谈判优势，可以就承保规模、费率等方面执行讨价还价，高达减低成本的目的，并非是像一般企业只能被动地接受对方提出的保险条件。

（六）自保公司的劣势

1.存在着潜在的风险

自保公司并没有能保证风险的完全转移，与一般商业保险公司对比，自保公司不具有承保风险的多样性和业务的范围性。另一面，母公司的风险管理人士或自保公司的管理者，容易盲目地追求自我地位的提升，喜欢去做更大的“业务”，而忽略自保公司风险管理的基本职能。

2.风险承保能力相对较弱

自保公司事实上是一个复杂的自保基金，其功能只能是使母公司可免于直接遭受异常灾害的冲击。尽管自保公司也可以通过办理再保险的方式降低自己的损失，但在对某些特殊风险承保时仍显得能力较弱。

3.初期资本负担较大

成立自保公司与一般性的自保安排有很大的不同，首要的一块就是自保公司要拨出资本和盈余。不同国家和地区对资本和盈余的要求也不同，在美国，各个州的立法规定的最低资本盈余金额从25万到200万美元不等；百慕大、开曼岛则要求12万美元，新加坡规定70万美元。而在一般情形下，大部分自保公司在注册成立时的资本盈余都要好于法律规定的最低要求，致使很多公司创办自保公司根本无利可图。