累计净值

简述

什么是基金的总计净值

总计净值

真实业绩水平。一般说来，总计净值越高，基金业绩越好。最新净值应当说首要是供应一种即时的交易价格参考，投资人选择基金时不能只看最新净值的高低，切忌“贪便宜”；分红可以从一定程度上反应基金的赢利情形，但首要体现的依旧基金的收益达到能力，分红业绩事实上是值得通过总计净值得到反应的，所以，从投资人执行基金业绩比较的角度来看，基金总计净值应当是比最新净值和分红更重要的指标。^[1]

特质

若是基金成立已经有一段相当长的时间，或是自成立以来成长快速，基金的净值自然就会比较高；假使基金成立的时间较短，或是进场时点不好，都或许使基金净值相对较低。所以，假使只以现时基金净值的高低作为能否要买入基金的标准，就常常会作出错误的决定。买入基金依旧看基金净值将来的成长性，这才是正确的投资方针。

选择

总计净值

基金净值的高低并没有是选择基金的首要根据，基金净值将来的成长性才是分析投资价值的核心。净值的高低除了承受基金经理管理能力的影响之外，还承受很多其余原因的影响。若是基金成立已经有一段相当长的时间，或是自成立以来成长快速，基金的净值自然就会比较高；假使基金成立的时间较短，或是进场时点不好，都或许使基金净值相对较低。所以，假使只以现时基金净值的高低作为能否要买入基金的标准，就常常会作出错误的决定。买入基金依旧看基金净值将来的成长性，这才是正确的投资方针。

公式分析

总计净值

基金总计净值＝单位净值与基金成立以来总计分红派息之和，它属于一个参照值。举例表明，比如:2006年2月2号某基金单位净值是1.0486元，2006年4月份派发的现金红利是每份基金单位0.025元，则总计净值＝1.0486＋0.025＝1.0736元。

抛弃利弊

能否应该抛弃总计净值

总计净值

但这个东西首先从原理上就有两个大困难。

1、基金成立的时间不一样。如此不同的基金，即使业绩相同，成立以来的总计净值依旧不一样。

2、总计净值其实是依照“现金分红”考虑的净值。分红越多的，同等条件下，总计净值越低。此外多部分人采取红利再投资方式，而红利再投资是反应不足总计净值里的。也就是说，总计净值的上涨和咱们的资产上涨是不同步的。所以根本反应不出来“总收益”。

其次，就是咱们中国特色的巨额分红和拆分。

受于不考虑红利再投资，巨额分红致使总计净值上涨很慢。就说前面的例子，净值原本是3元，巨额分红后到了3元，总计净值依旧6元。假使一个月后，业绩上涨10%，净值到了3.3元，但总计净值也只到6.3元，总计净值上涨只有5%。所以说，算收益，千万不能用总计净值。

总计净值

我不晓得总计净值这个概念的典故是从哪里来的，疑似在美国没有见过该种东西。而且，大家也可以去看中国晨星，总计净值并没有在他们的报告里面。他们常用的是此外一个概念：总回报，也就是依照红利再投资来计算的历史总计收益。

给大家列出一张表，这是依照历史总回报排列的前15位。第2、3列是总回报和排名，第5、6列是总计净值和排名。可以看出，总回报的排名和总计净值的排名相差甚远。而且很清楚地目睹同样是拆分，富国天益和广发聚丰的总计净值就差很多。

所以，我觉得应当抛弃总计净值，可以用总回报来代替，或者用“总回报净值”来代替，也就是依照总回报来计算净值，这个总回报净值起码可以看出真正的历史业绩。

单位净值

总计净值

单位基金资产净值＝(总资产－总负债)／基金单位总数

其中，总资产指基金拥有的所有资产，包含股票、债券、银行存款和其余有价证券等；总负债指基金运转及融资时所形成的负债，包含应付给他人的各类费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。