简介
KDJ指标的中文名称是随机指数，最早起因为期货市场。随机指标(KD)从50年代由美国大师乔治.雷恩（George C. Lane）博士创立以来，历经半世纪岁月，已被证明是让人膜拜的经典。
随机指标（KD）适用于中短时间股票的技术面。KD线的随机观念与移动平均线对比，各有所长。移动平均线在习惯上只以收盘价来计算，因此无法表现出一段行情的真正波幅。换句话说，当日或近期数日的最高价、最低价、无法在移动平均线上体现。因此有些专家才逐渐开刷新一部分更进步的技术理论，将移动平均线的运用发挥的淋漓尽致。KD线就是其中一个颇具代表性的杰作。 应用法则
1.K值与D值永远介于0～100之间。D值＞70，行情呈现超买现象；D值＜30，行情呈现超卖现象。
2.当K值＞D值时，表明当前趋势是上涨，因此K线上破D线时，为买进信号；当K值＜D值时，表明当前趋势是下挫，因此K线朝下跌穿D线时，为出售信号。
3.K线与D线在70以上，30下方发生交叉，执行买卖比较牢靠。假使KD黄金交叉发生在20下方时，是最佳买点；假使KD死亡交叉发生在80以上时，是最佳卖点。
4.KD指标不适于发行量小、交易不活跃的股票。但KD指标对大盘和火热大盘股有极高精准性。
5.当KD指标与股价显现背离时，一般为转势信号，中期或短时间的行情有机会已到顶或到底。
6.当K值和D值上升或下挫的进展降低，倾斜度趋于平缓时，这是短时间转势的预警信号。 法则指标
KDJ指标的应用法则KDJ指标是三条曲线，在应用时首要从五个方面执行考虑：KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。 理论根据
随机指标（KD）的首要理论根据是：当价格上涨时，收盘价看好于靠近当日价格区间的上端；相反，在下滑趋势中，收盘价看好于靠近当日价格区间的下端。随机指标（KD）在设计中充分考虑价格波动的随机振幅与中短时间波动的测算，使其短时间测市功能比移动平均线愈加精准有效，在市场短时间超买超卖的预期方面又比相对强弱指标敏感。所以，这一指标被投资人普遍采取。 分析前提
首先需要解释技术面的基本前提就是：趋势有惯性，无论上涨或是下挫，一旦开始，那么它将连续一段时间，直到又一次发生转折。
自此可知我们需要解决的事情只有两件：第一是识别趋势，第二是发现趋势的转折——需要特别表明的是，是趋势显现转折之后，发现转折，而非预期趋势的转折。我们运用的多数分析工具，均为建立在跟随趋势这一基础之上。在事实操作中很多人用这些跟随趋势的工具去预期趋势，无疑是错误的，由于它自身就没有如此的功能。 计算公式
1.未成熟随机值（RSV）=（收盘价-N日间最低价）/（N日间最高价-N日间最低价）*100
2.K=RSV的M1日移动平均
3.D=K的M2日移动平均
4.参数N设置为9日，参数M1设置为3日，参数M2设置为3日。 应用法则
1.K值与D值永远介于0～100之间。D值＞70，行情呈现超买现象；D值＜30，行情呈现超卖现象。
2.当K值＞D值时，表明当前趋势是上涨，因此K线上破D线时，为买进信号；当K值＜D值时，表明当前趋势是下挫，因此K线朝下跌穿D线时，为出售信号。
3.K线与D线在70以上，30下方发生交叉，执行买卖比较牢靠。假使KD黄金交叉发生在20下方时，是最佳买点；假使KD死亡交叉发生在80以上时，是最佳卖点。
4.KD指标不适于发行量小、交易不活跃的股票。但KD指标对大盘和火热大盘股有极高精准性。
5.当KD指标与股价显现背离时，一般为转势信号，中期或短时间的行情有机会已到顶或到底。
6.当K值和D值上升或下挫的进展降低，倾斜度趋于平缓时，这是短时间转势的预警信号。 运用入门
随机指标KDJ运用入门
第一，从KD的取值方面考虑。KD的取值规模均为0～100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20下方为超卖区，其余为徘徊区。
依据该种划分，KD胜过80就应当考虑出售了，差于20就应当考虑购入了。应当表明的是，上述划分导致一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按该种方法执行操作很容易招致损失。
第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底）时，是采取措施的信号。注意，这些形态一定要在较高点置或较低点置显现，位置越高或越低，结论越牢靠。
第三，从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的困难，然而这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其余条件。
以K从下往上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为购入信号。但是显现了金叉能否应当购入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应当比较低，是在超卖区的位置，越低越好。
第二个条件是与D相交的次数。有时在低点，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。
第三个条件是交叉点相对于KD线低位的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头往上时才同D相交，比D仍在下滑时与之相交要牢靠得多。
第四，从KD指标的背离方面考虑。在KD处在高点或低点，假使显现与股价迈向的背离，则是采取措施的信号。
第五，J指标取值胜过100和差于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小0为超卖。
综合考察KDJ
强调技术指标的重要性，多是从技术面这一理论的整体角度来说。事实操作中，投资人应当注意多种技术面的运用和实践。受于技术面理论伴随时间的推动，林林总总、纷繁复杂。每一个技术面都有不同的角度和侧着重，掌握起来的确有较大问题。但是运用这些技术手段，心中务必明白，这些技术面的理论和指标都有本身的弱点和缺陷。所以，单独运用某一种指标会有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起分析失误，投资（投机）失利，所以对于一个成熟的职业股民来看，应掌握多种技术面的手段，综合考察，多角度思考，发挥多种技术面的优势，才可立于不败之地
在分析KDJ这一指标过程中，笔者一直强调该指标的灵敏性，其实该种灵敏性在其它技术指标中也存在，只然而运用KDJ的股民太多了，加大了它的共振性。这致使该指标的敏感度越来越大。以往民众运用随机指标一般通过一个特定周期（常常是9日）内显现的最高价、最低价及最后一天的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一天的未成熟随机值，但是依据平滑移动平均线的方法来计算KDJ，往往随机性很大，其中J值牢靠性最差，由于它敏感性太强，K值次之，D值稍平稳些。受于KD是从威廉指标中脱胎而来，所以它也具有威廉指标提示超买超卖现象的能力。实践中，当K线在低点往上穿过D线，被称作“金叉”，是短线抢入信号；当K线在高点朝下跌穿D线，又被称作死叉，是抛筹信号。而在这一过程中，J线往往领先KD率先表现出涨与跌的趋势，就像运动场上裁判员手中的发令枪，枪未响，运动员是不能起身奔跑的，否则就是违规，要承受处罚，但在枪举起之机，运动员则务必维持一种争先恐后的姿态。比如南玻科控于去年12月31号起步前，KDJ在沉底的一瞬间，J线先摸底，而后勾头往上，与K线一起穿过D线，形成“黄金之叉”，再查看威廉指标，此时也已摸底，两者相交，一次反弹便呼之欲出。
KDJ指标的实战经验应用（一）
在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民投资人无所适从，伴随电脑的普及，尤其是股票专业软件的持续创新，一部分股票软件带有自编指标函数，更让技术指标爱好者乐此不疲勇于改编创新，网上流行的指标更是成千上万，也令老股民指标目不暇接，其实万变不离其宗，无非价量均线不同组合表达方式的变异，真正有价值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经典指标实用，诚然要真正掌握其精髓妙用仍需下一番功夫。三国赵云的那杆大枪可以纵横天下，靠的不是枪自身，而是那杆枪的运用者！
任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡行情的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的阻力支撑能否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其余指标来互相弥补其不足，比如用KDJ，CDP来弥补辅助MACD系统；CCI，DMI来弥补KDJ系统；KDJ，RSI来弥补均线系统；KDJ，RSI背离来弥补宝塔线系统；股价高低点及K线均线等来弥补换手率的盲区等等，诚然有时一个指标也不能完全弥补其他指标的缺陷，需要辨正地看待这个困难。
下面笔者就常见的KDJ指标，结合本人的一部分运用经验，发表一下个人的管见认识，仅供参考，抛砖引玉。
一，概念简介：
KDJ全名叫随机指标（Stochastics），由美国的乔治*莱恩（George Lane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧元兑美元证券期货市场常用的一种技术面工具。 随机指标设计的思路与计算公式都起因为威廉（W%R）理论，但比W%R指标更具运用价值，W%R指标一般只限于用来分析股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的分析愈加精准；它是波动于0—100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线构成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一部分优点，在计算过程中首要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或近期数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短时间波动的测算，使其短时间测市功能比移动平均线更精准有效，在市场短时间超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反应了价格行情的强弱和波段的趋势，对于把握中短时间的行情行情十分敏感。
二，计算公式：
以9日周期的KDJ为例，首先算出近期9日的“未成熟随机值”即RSV值，RSV的计算公式如下： RSVt＝（Ct－L9）／（H9－L9）＊100 式中： Ct-------当日收盘价 L9-------9日内最低价 H9-------9日内最高价 从计算公式可以看出，RSV指标和%R计算很相似。实际上，同周期的RSV值与%R值之和等于100，因此RSV值也介于与100之间。得出RSV值后，便可求出K值与D值：K值为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线三倍K值减二倍D值所得的J线，其计算公式为： Kt＝RSVt／3＋2＊Kt-1／3 Dt＝Kt／3＋2＊Dt-1／3 Jt＝3＊Dt－2＊Kt KD线中的RSV，伴随9中日高低价、收盘价的变动而变动。假使没有KD的数值，就可以用当日的RSV值或50代替上一日的KD之值。经历平滑运算之后，起算基期不同的KD值将趋于统一，不会有任何差异，K值与K值永远介于0到100之间。依据快、慢移动平均线的交叉原理，K线上破K线为买进信号，K线跌穿D线为出售信号，即行情是一个显著的上涨趋势，会动员K线（迅速平均值）与D线（慢速平均值）往上升，假使上涨趋势开始缓慢，便会逐渐反映到K值与D值，使K线跌穿D线，此时中短时间调整下跌趋势确立，这是一个常用的简单应用原则。
KDJ指标的实战经验应用（二）
三，应用要则：KDJ指标随机指标反映比较敏感迅速，是一种执行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来看，一般当月KDJ值在低点时逐渐进场吸纳；主力平时运转时偏重周KDJ所处的位置，对中线波段的循环高低位做出研判结果，所以往往显现单边式产生日KDJ的屡屡钝化现象；日KDJ对股价改变方向反映极为敏感，是日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客来看，30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标；对于已指定买卖计划即刻下单的投资人，5分钟和15分钟KDJ可以供应最佳的进出时间。 KDJ常用的默认的参数是9，就我个人的运用经验来说，短线可以将参数改为5，不但反映愈加敏捷快速精准，而且可以降低减弱钝化现象，一般常用的KDJ参数有5，9，19，36，45，73等。实战中还应将不同的周期综合来分析，短中长趋势便会一目了然，如显现不同周期共振现象，表明趋势的牢靠度加大。KDJ指标实战研判的要则首要有下方四点：
（1） K线是迅速证实线——数值在90以上为超买，数值在10下方为超卖；D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20下方为超卖；J线为方向敏感线，当J值大于100，尤其是接连5日以上，股价起码会形成短时间头部，反之J值差于0时，尤其是接连数天以上，股价起码会形成短时间底部。
（2） 当K值由较小渐渐大于D值，在图形上表明K线从以下上穿D线，表明当前趋势是往上的，所以在图形上K线上破D线时，即为买进的讯号。
实战时当K，D线在20下方交叉往上，此时的短时间购入的信号较为精准；假使K值在50下方，由下向上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价或许会有很大的升幅。
（3） 当K值由较大渐渐差于D值，在图形上表明K线从上方下穿D线，表明当前趋势是朝下的，所以在图形上K线下破D线时，即为出售的讯号。
实战时当K，D线在80以上交叉朝下，此时的短时间出售的信号较为精准；假使K值在50以上，由上向下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价或许会有很大的降幅。
（4） 通过KDJ与股价背离的行情，分析股价顶底也是颇为实用的方法：（A） 股价攀高峰，而KD值没有攀高峰，为顶背离，应出售；（B） 股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应购入；（C） 股价没有攀高峰，而KD值攀高峰，为顶背离，应出售；（D） 股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应购入；需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一轮高低位时KD值对比，不能跳以往对比较。
KDJ指标的实战经验应用（三）
四，应用经验：
（1） 在事实操作中，一部分做短平快的短线客常用分钟指标，来分析后市决定买卖机会，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标，在T+0时代多用30分钟和60分钟KDJ来指导进出，几条经验规律归纳如下：（A） 假使30分钟KDJ在20下方横盘较长时间，60分钟KDJ也是这样，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20，或许导致一次连续在2日以上的反弹行情；若日K线KDJ指标亦在低点发生金叉，则或许是一次中级行情。但需注意K值与D值金叉后只有K值大于D值20％以上，该种交叉才有效；（B） 假使30分钟KDJ在80以上朝下掉头，K值下穿D值并跌穿80，而60分钟KDJ才刚刚越过20不足50，则表明行情会显现回档，30分钟KDJ触底后，或许继续往上；（C） 假使30分钟和60分钟KDJ在80以上，横盘较长时间后K值同期朝下死叉D值，则显示要开始起码2日的下挫调整行情；（D） 假使30分钟KDJ跌向20下方掉头往上，而60分钟KDJ仍在50以上，则要观察60分钟K值能否会有效穿过D值（K值大于D值20％），若有效显示将开始一次新的上探；若无效则显示仅是下挫过程中的反弹，反弹过后仍要继续下挫；（E） 假使30分钟KDJ在50以前止跌，而60分钟KDJ才刚刚往上交叉，表明行情或许会再连续往上，当前仅属于回档；（F） 30分钟或60分钟KDJ显现背离现象，也可作为研判大市顶底的根据，详见前面日K线背离的论述；（G） 在强劲市场中，30分钟KDJ可以高达90以上，而且在高点屡次发生无效交叉，此时着重看60分钟KDJ，当60分钟KDJ显现朝下交叉时，或许导致短线较深的回档；（H） 在大跌过程中30分钟KDJ可以靠近0值，而大势任然下跌趋势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ往上发生有效交叉时，会导致极强的反弹。
（2） 当行情处在极强极弱单边市场中，日KDJ显现屡屡钝化，应改用MACD等中长指标；当股价短时间波动强烈，日KDJ反映落后，应改用CCI，ROC等指标；或是运用SLOWKD慢速指标。
（3） KDJ在周线中参数一般用5，周KDJ指标到底和到顶有显著的提示作用，据此波段操作可以免去很多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周J值在超卖区V形单底上升，表明导致反弹行情，形成双底才为牢靠的中级行情；但J值在超买区单顶也会有大幅下挫的机会性，所以应当提升小心，此时应结合其余指标综合研判；但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。 注意要点
1.随机指标（KD）是在WMS指标的基础上发展起来的，所以KD指标有WMS指标的一部分特性。在反应股市价格改变时，WMS最快，K其次，D最慢。在运用随机指标（KD）时，往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反映敏捷，但容易出错，D指标反映稍慢，但稳重牢靠。
2.股价短时间波动强烈或者瞬间收报行情程度太大时，运用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高位、卖在低位的境遇，此时应逆向思维运用随机指标（KD）。将令故意想不足的收获！
