概念
基本分析即公司的运营业绩、盈利能力和成长性，是影响公司股价的决定性原因。运营业绩是分析股价的核心，从名义上看，疑似股价与效率、业绩之间没有直接关系，但从长远眼光来说，公司运营效率、业绩的提升，可以动员股价上涨；效率低下，业绩不振，股价也跟着下挫。“股价随业绩调整”是股市不变的原则，有时候，行情跌与业绩脱离关系，导致偶然现象，不管股价怎样千变万化，最后依旧脱离不了业绩。时间能证明，只有业绩是股价最强烈的支持力量。长期投资人只要把握了股价与业绩的该种相互关系，就会在股票投资中稳操胜券。
基础面
基础面原因首要包含：
（l）宏观经济情况。从长期和根本向上瞧，股票市场的行情和改变是由一国经济发展水平和经济景气情况所决定的，股票市场价格被动亦在很大程度上反应了宏观经济情况的改变。从国外证券市场历史行情不难发现，股票市场的变动趋势大体上与经济周期相相符。在经济繁荣期间，企业运营情况好，盈利好，其股票价格亦在上涨。经济不景气时，企业收入降低，利润下滑，也将致使其股票价格持续下挫。但是股票市场的行情与经济周期在时间上并没有是完全统一的，一般，股票市场的改变要有适当的超前，所以股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。
（2）利率环境。在影响股票市场行情的诸多原因中，利率是一个比较敏感的原因。一般来看，利率上升，或许会将一部分资金吸引到银行积蓄系统，进而降低了股票市场的资金量，对股价产生适当的影响。同期，受于利率上升，企业运营成本增长，利润降低，也相应地会让股票价格有所下挫。反之，利率减弱，民众出于保值升值的内在需要，或许会将许多的资金投向股市，进而刺激股票价格的上行。同期，受于利率减弱，企业运营成本减弱，利润增长，也相应地促使股票价格上涨。
（3）通胀。这一原因对股票市场行情有利有弊，既有刺激市场的作用，又有抑制市场的作用，但总体来说是弊大于利，它会助推股市的泡沫成分加大。在通胀初期，受于货币提供增长会刺激生产和消费，增长企业的盈利，进而促使股票价格上涨。但通胀到了一定程度时，将令助推利率上升，进而促使股价下挫。
（4）企业素质。对于具体的个股来说，影响其价位高低的首要原因在于企业自身的内在素质，包含财务情况、运营情形、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一连串原因。
（5）政治原因。指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因，如国际、国内的政治事态，政治事件，国家之间的关系，重要的政治领导人的变换等等，这些全将对股价造成重大的、突发性的影响。这也是基础面中应当考虑的一个重要方面。比如，美国四年一次的总统选举对其股市涨落就有巨大影响。据统计，从1968年到1992年间，美股在总统竞选年中的平均升幅是13.7％，其余年份则只有4.2％。