金本位制就是以黄金为本位币的货币制度。在金本位制下，或每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家运用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比--金平价（Gold Parity）来决定。金本位制于19世纪中期开始盛行。在有记录以来，曾有过三种形式的金本位制：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。其中金币本位制是最典型的形式，就狭义来看，金本位制即指该种货币制度。
金本位制的形式
1、金币本位制(Gold Specie Standard)这是金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位制，盛行于1880一1914年间。自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该币种制度的三大特点。在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价。黄金可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币一物价流动机制，对汇率起到自动调节作用。该种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点的制约，波动程度不大。
2、金块本位制(Gold Bullion Standard)这是一种以金块办理国际结算的变相金本位制，亦称金条本位制。在该制度下，由国家储存金块，作为储备；流通中各种货币与黄金的兑换关系承受制约，不再实施自由兑换，但在需要时，可按规定的制约数量以纸币向本国中央银行无制约兑换金块。可见，该种货币制度事实上是一种附有制约条件的金本位制。
3、金汇兑本位制(Gold Exchange Standard)这是一种在金块本位制或金币本位制国家维持外汇，准许本国货币无制约地兑换外汇的金本位制。在该制度下，国内只流通银行券，银行券不能兑换黄金，只能兑换实施金块或金本位制国家的货币，国际储备除黄金外，仍有一定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是最后的支付手段。实施金汇兑本位制的国家，要使其货币与另一实施金块或金币本位制国家的货币维持固定比率，通过无制约地买卖外汇来保持本国货币币值的平稳。
金块本位制和金汇兑本位制这两种货币制度在1970年代基本消失。
金本位制的基本特质
1、金币本位制 以一定量的黄金为货币单位铸造金币，作为本位币； 金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限法偿能力，同期制约其它铸币的铸造和偿付能力； 辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金； 黄金可以自由出入国境； 以黄金为唯一准备金。金币本位制清除了复本位制下存在的单价混乱和货币流通不稳的弊病，保证了流通中货币对本位币金属黄金不发生贬值，保证了世界市场的统一和外汇行市的相对平稳，是一种相对平稳的货币制度。
2、金块本位制和金汇兑本位制金块本位制和金汇兑本位制是在金本位制的平稳性原因承受损坏后显现的两种不健全的金本位制。这两种制度下，尽管都规定以黄金为货币本位，但只规定货币单位的含金量，而不铸造金币，实施银行券流通。所不同的是，在金块本位制下，银行券可按规定的含金量在国内兑换金块，但有数额和用途等方面的制约(如英国 1925年规定在1700英镑以上，法国1928年规定在215000法郎以上方可兑换)，黄金集中存储于本国政府。而在金汇兑本位制下，银行券在国内不兑换金块，只规定其与实施金本位制国家货币的兑换比率，先兑换外汇，再以外汇兑换黄金，并将准备金存于该国。
金本位制的实施历史
在有记录以来，自从英国于1816年率先实施金本位制以后，到1914年首次世界大战以前，首要资本主义国家都实施了金本位制，而且是典型的金本位制——金币本位制。
1914年首次世界大战暴发后，各国为了筹集庞大的军费，纷纷发行不兑现的纸币，禁止黄金自由输出，金本位制跟随告终。
首次世界大战以后，在1924-1928年，资本主义世界曾显现了一个相对平稳的期间，首要资本主义国家的生产都先后复苏到大战前的水准，并有所发展。各国企图复苏金本位制。但是，受于金铸币流通的基础已经遭到降低，不或许复苏典型的金本位制。当时除美国以外，其余大部分国家只能实施没有金币流通的金本位制，这就是金块本位制和金汇兑本位制。
金块本位制和金汇兑本位制受于不具备金币本位制的一连串特点，所以，也称为不完全或残缺不全的金本位制。该制度在1929-1933年的世界性经济大危机的打击下，也渐渐被各国放弃，都纷纷实施了不兑现信用货币制度。
第二次世界大战后，建立了以美元为中心的国际货币体系，这事实上是一种金汇兑本位制，美国国内不流通金币，但允许其余国家政府以美元向其兑换黄金，美元是其余国家的首要储备资产。但其后受美元危机的影响，该制度也渐渐开始动摇，到1971年8月美国白宫停止美元兑换黄金，并先后两次将美元贬值后，这个残缺不全的金汇兑本位制也崩溃了。
金本位制崩溃的首要原因
金本位制通行了约100年，其崩溃的首要原因有：
第一，黄金生产能的上涨程度远远差于商品生产上涨的程度，黄金不能满足日益扩大的商品流通需要，这就极大地降低了金铸币流通的基础。 第二，黄金存量在各国的分配不均衡。1913年底，美、英、德、法、俄五国占有世界黄金存量的三分之二。黄金存量多部分为少数强国所掌握，必然致使金币的自由铸造和自由流通承受损坏，降低其余国家金币流通的基础。 第三，首次世界大战暴发，黄金被参战国集中用于买入军火，并停止自由输出和银行券兑现，进而最终致使金本位制的崩溃。金本位制崩溃的影响
金本位制度的崩溃，对国际金融乃至世界经济造成了重大的影响：
(1)为各国广泛货币贬值、推行通胀政策打开了方便之门。 这是由于废除金本位制后，各国为了弥补财政赤字或扩军备战，会滥发不兑换的纸币，增速经常性的通胀，不仅使各国贷币流通和信用制度遭到损坏，而且加重了各国出口贸易的萎缩及国际收支的恶化。 (2)致使汇率价格的强烈波动，打击着世界汇率制度。 在金本位制度下，各国货币的对内价值和对外价值大体上是统一的，货币之间的比价比较平稳，汇率制度也有较为坚实的基础。但各国流通纸币后，汇率的决定过程变得复杂了，国际收支情况和通胀引起的供求改变，对汇率起着决定性的作用，进而影响了汇率制度，影响了国际货币金融关系。金本位制案例分析
复归金本位制可行性分析
美国次贷危机导致此次金融危机后，对于当前美元主导的世界经济秩序的质疑空前回暖。当今世界约三分之二的资产是以美元来计算的，而美国当下采取的救市政策措施疑似不可避免致使美元贬值。一部分有名的主权财富基金投资专家将资金从政府债券中抽离，转投到黄金交易市场；以为“将来的严重通货膨胀将差不多不可避免的致使政府债券崩溃，符合逻辑的结论是我们最终回到某种形式的金本位制度。”
正是基于对现行国际货币体系的不满，以及环绕国际货币困难的各种阴谋论的抬头，致使金本位制再次承受关注。有些学者提出世界货币格局应返金本位制（Gold Standard），提议“重建布雷顿森林体系”或“新金本位制”，以求形成平稳的国际货币体制。典型的设想是世界所有国家同期加入金本位制联盟，来统一确定其货币相对于黄金的平稳关系。
支持者觉得复归金本位制有一连串优越性。一是金本位货币本身具有“刚性”价值；现行的信用货币不仅容易贬值，而且或许致使虚拟金融财富无节制膨胀；二是发达国家很难通过发行纸币来执行国际剥削，所以比较公正；三是各国货币不再有汇率的困扰，不存在汇率操纵和套汇牟利的机会，国际投资和贸易体系将更有效率，愈加公平。
前美联储主席格林斯潘（Alan Greenspan）在1960年代曾发文表明支持金本位。他在《黄金与经济自由》（Gold and Economic Freedom）一文中写道，在金本位制度下，一个国家的信用额由这个国家的有形资产范围来决定；没有了金本位制度，也就没有了安全的价值储存载体，政府差不多可以不遇阻碍地沉溺于疯狂的信贷创造。赤字支出纯粹就是一种将社会财富充公的阴谋；而金本位制度会严格约束该种赤字支出，起到保护大众财产权的作用。
即使格林斯潘在担任美联储主席后渐渐离弃了支持金本位的看法，但当下不少人回头称赞格老的确有先见之明。
其实，历史和现实表明，回归金本位，是一种不切事实的幻想，假使真要实施，或许形成一场荒诞的闹剧，产生灾难性的后果。
古代有过金属货币的金本位制；这里讲的是指纸币作为兑换凭证或代用券时的金本位制。
1717年英国首先实施金本位纸币，但直到1821年才正式确立为制度。其后德国、瑞典、挪威、荷兰、美国、法国、俄国、日本等国先后宣称实行金本位制。世界各国实施金本位制长者二百余年，短者数十年，而中国一直没有施行过金本位制（假使不算国民党政府溃败前暂时的“金圆券”的话）。
从1870年到一战暴发以前，是金本位制运用最大量的50年。但逐渐增多的研究表明，当时金本位制盛行是欧洲经济繁荣的结果，并非是其原因。实际上，世界经济在金本位制下于1879-1896年之间暴发了以金融体系的崩溃为导火索的世界性经济萧条。
首次世界大战暴发，各国为求自保，纷纷执行黄金管制，金本位制很难保持。战后，1922年在意大利热那亚召开世界货币金融会议，建立了一种节约黄金的不完全的金本位制，即1925年起实行的国际金汇兑本位制：英、法、美等国货币直接与黄金挂钩，其余国家的货币通过这些国家货币间接与黄金挂钩。但曾几什么时候，1929-1933年的大萧条致使各国中央银行纷纷放弃金本位，改行了不兑现的信用货币制度。尤其为难的是，金本位决定了各国中央银行不能在经济不景气时采取扩张政策，致使衰退乃至萧条很难复原，1929年之后世界经济差不多历经了10年的通货紧缩。从1938年开始，已没有一个国家允许国民将货币或存款兑换成黄金。
二战终结前夜，美国主导战后国际货币体系重建。1944年7月，在美国新罕布什尔州布雷顿森林郡的度假宾馆召开了44个国家参与的“联合国国际货币金融会议”，通过了以美国“怀特计划”为蓝本的《布雷顿森林协议》（Bretton Woods system），进而建立了一种“国际性金汇兑本位制”（可兑换黄金的美元本位制，是一种间接的金本位制）的“布雷顿森林体系”。
20世纪60年代陆续发生了数次黄金抢购风潮，美国为了维护本身利益，先是放弃了黄金固定官价，随后宣称不再承受兑换黄金义务，于是布雷顿森林货币体系黯然收场，开始了黄金非货币化改革。
1976年1月，在牙买加首都金斯敦的国际货币会议上促成了以浮动汇率合法化、黄金的非货币化等为首要内容的《牙买加协定》（Jamaica Agreement），于1978年4月生效。“布雷顿森林体系”正式宣布解体。
回顾以往百余年货币本位的变迁史，可见颠颠簸簸的金本位制并没有能处理国际货币体系的诸多弊病，运行实践也谈不上成功。有记录以来发生过的向金本位制复归的试图均以失利告终，显示被抛弃了近半个世纪的贵金属本位纸币早已完成了历史使命。
由于民众心目中借助黄金保值储备的观念根深蒂固，黄金的非货币化并没有等于黄金完全失去了货币职能。美国的黄金储备，已从1945年21770吨（占世界黄金储备差不多60%）降为当前的8133.5吨（占世界黄金储备的15%弱），任然保持世界最大储备国地位。就连高举黄金非货币化大旗的国际货币基金会也保留了多部分黄金储备。20世纪90年代末诞生的欧元货币体系，黄金占该体系货币储备的15%。黄金仍是值得被国际接受的继欧元、美元、英磅、日元之后的第5大国际结算“准货币”。该种现象，代表着黄金在林林总总体商品当中，仍有某种流通媒介的特殊功能，但这并没有等于时光可以倒流。
金本位制之所以行不通，首先在于黄金交易市场太小了，生产能的上涨程度远远差于商品生产上涨的程度，其前景不能满足世界化世界日益扩大的商品流通需要，这就极大地降低了作为货币储备的基础，不或许从一种有限的市场商品重回“一般等价物”。
人类有史以来开采积聚的全部黄金，预期逾15万吨。其中约40%即6万吨为金融资产；世界各国官方黄金储备占有3.2万吨，其余是私人拥有的投资财富。此外的60%作为商品，首要是首饰业和装饰品，为民间收藏和流转，仍有少量用于电子工业、牙医、金章及其余行业。
在整个20世纪，南非一直均为世界上最大的黄金生产国。但近年来南非黄金矿藏资源渐渐枯竭，产能下滑。2007年，中国生产黄金276吨，相当于世界黄金总提供量的十分之一，胜过了南非的272吨，形成世界上最大的黄金生产国。
黄金原子核由79个质子和112个中子构成，属奇-偶型核类，又具有亲硫性、亲铜性，亲铁性、高熔点等性质，决定了金在自然界中的丰度很低。形成工业矿床，要富集上千倍；形成大矿、富矿，则要富集几千、几万倍，甚至更高，可见大金矿难于造成。据预期99％以上的金进入了地核，现查明地壳中的黄金总储量仅为16.6万吨，丰度只有铁的一千万份之一，银的1/21，可采资源大概只及总储量之半。当前世界黄金年产能差不多3千吨，按此推算，30年后黄金提供水平将很难为继。
黄金作为商品，工业性应用规模很小，首要用于审美收藏。如今科技发达，真金之外，再生金、合成金（白金、黑金、玫瑰金）等大批显现，挤占据饰品原料中黄金的市场份额，黄金交易市场价格低点运行是自然趋势。但是黄金在人类史中长期建立起来的“天然货币”余威犹在，一旦发生危机或动乱，民众潜意识中还会回归黄金这个保值避险的港湾。所以金价具有商品和货币双重属性。
黄金开采和提炼的平均成本因矿石品质及开采模式而异，当前平均约为每盎司（金衡制）400美元。
金价受双重属性交互作用支配。当商品属性占领主导地位时，金价与大宗商品价格行情是一样的；当货币属性占主导时，金价与一般商品及国际储备货币汇率会发生背离。比如1989-1998年间，国际政治经济局势相对平稳，黄金的商品属性占主导，与美元的关系松散。1996年至今，各国中央银行的大范围抛售黄金，国际市场的黄金价格从418美元／盎司的高点一路下泻，2001年甚至下探到251美元／盎司，差于当时的生产成本。自此可见，所谓黄金保值之说，其实站不住脚。2001到2008年间，首要由于欧元诞生后开始考验美元的国际货币地位，黄金与美元关系变得更紧密起来，其货币属性渐占重要地位。尤其此次金融危机以来，受避险做多盘助推，黄金的货币属性强力展现，黄金价格大幅上升，2008年3月单日最达到1032.55美元；但因美元表现坚挺，随后黄金价格回跌振荡，当前在900美元左右。
近期美国增发大批美元，民众对将来通货膨胀较多预期，进而形成金价的支撑力。假使救市计划效果显现，美国和世界经济停止衰退，借贷市场和商品市场回暖，就会吸引资金转向实体经济投资这边来，黄金价格或许相应回跌。
即使按前期新高每盎司1000美元计，世界各国官方黄金储备总值也只有1万亿美元。当下世界国内生产总值总量已逾60万亿美元，若按M2等于一半预期，需要黄金准备近百万吨。假使世人不能深入地核淘金，这就是太不现实和不可想象的了。
金价自身波动不定，受于存在商品属性和货币属性的双重特性，尤具扑朔迷离的未知性。那么，能否可以人为地巨幅提高和确定黄金的单价（比如每盎司黄金价格高至一万美元以上）以支持金本位复辟呢？
困难是金价谁来定？政府控制金价和自由经济是不相调和的，大宗商品也不会伴随人为的金价而浮动，其背离市场的程度和负面后果绝不亚于强行控制任何其余首要物资的单价。曾记实施“布雷顿森林体系”之时，规定35美元一盎司黄金，为了使这一要求有效，在美国国内拥有黄金曾被定为非法；但是一旦市场不再承认这个价格，而且偏离甚远时，整个体系就支撑不住，轰然倒塌了。
2008年11月，《第一财经日报》在纽约采访“欧元之父”蒙代尔，该曾经高度评价金本位的诺贝尔奖得到者，也以为“没有经济专家会考虑回到金本位，那将令是一个太过重大的改变，是不会成功的。金本位是一个很好的固定汇率体系，但是这个系统有一个非常大的缺陷，就是没有一个能够伴随黄金和大宗商品价格浮动的机制。”
金本位制之所以行不通，第二个首要原因是资源分配很不均匀。19世纪以来，世界黄金存量多部分为少数强国所掌握；从下表可见，当前任然是少数发达国家的囊中物。当下美、欧储备黄金占据75%以上，假使计入国际货币基金会等机构的持有量，则已逾过80%。“世界其余地区”一共占有不足13%。就储量来说，南非差不多占据世界可采储量的一半；其余首要分布在美国、澳大利亚、巴西、加拿大、中国和俄罗斯。该种情形必然致使很多国家，尤其是缺少黄金储备的新兴经济体很难得到平等的货币流通基础，事实上更深一步剥夺了国际上弱势群体的话语权。
表1 各国中央银行和货币机构持有黄金汇总表 官方黄金储备 (2008年12月)依据世界黄金协会（World Gold Council）统计数据]
注：1吨=3.215万盎司（金衡制）
* 黄金ETF基金（Exchange Traded Fund）是指一种以黄金为基础资产，跟踪黄金现货价格波动的金融衍生产品。运行原理为：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各种投资人，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资人在基金存续阶段内可以自由赎回。
重返金本位制，还会驱使整个世界倾力开采本来没有多少实用意义的黄金；由于易采的地区已经差不多开采完了，黄金开采以后会向比较偏僻和危险的地区发展，致使社会性资源浪费和环境损坏。而爆发的金矿主将形成天赐馅饼的时代宠儿，让整个世界辛辛苦苦的创新劳动者匍匐在他们脚下。美国经济专家特里芬曾表示：“假使再用黄金作为世界货币，人类的命运就取决于金矿主的利润，人类就要解决金矿的奴隶，就要解决金矿主的奴隶。”难道这是现代文明社会务必屈从的不公平性吗？
金本位制所以行不通的第三个原因，是国家内外不可避免的利益矛盾，致使该种保障体制非常脆弱。首次世界大战暴发，参战国需要集中黄金用于买入军火，就停止了银行兑现和自由输出黄金，致使金本位制的崩溃。
金汇兑本位制的“布雷顿森林体系”，是美国故意愿、有能力，也有充分国际支持度条件下的产物，当美国难于兼顾国家利益与国际协定，法国带头抵制，参与国分崩离析之际，美国事先未与任何国家协商，一声单边宣布：“停止外国中央银行以美元兑换黄金的义务”，就此一了百了。
比如美国在罗斯福新政期间曾经部分地采行过金本位制的所谓的“偿付美元”（Compensated Dollar）计划，该种制度允许对黄金官价执行周期性调整以平稳国家的物价水平，即当物价下滑时提升黄金官价，而在物价上升时减弱黄金官价；在金融资本国际化大环境中，该种方法事实上是公开地以牺牲其它国家的通货平稳来换取本国的物价平稳。
可见金本位制的牢靠性和公正性，实质上取决于居于主导地位的强权国家的态度；在国家内外不可避免的利益矛盾下，较之现行国际货币体系（“无体系的体系”），其牢靠性和公正性或许愈加不堪一击。
今日世界，依然存在政治制度和经济发展水平上的巨大差异；可以说，一种广泛实施、长期有效、公正合理的金本位制只能是游离现实之外的的美好想象罢了。
“别把人类钉在黄金十字架上。” “黄金可以防止适当的经济过分举动，但不幸的是，它也可以障碍经济活动，它的美德会变成罪过。”正如路透社2008年11月15号发文，世界各国中央银行行长和政府官员都不期望货币政策承受黄金储备的影响，他们都开始行动叫停金本位制度的回归。
面对金本位制覆水难收的境遇，此外一部分人还设想以实物本位制，运用石油、黑色和有色金属、煤炭、木材和小麦等具有巨大战略意义的资源组合，充当国际货币的本位，取代信用货币制度。
该种设想的不可行性，较之金本位制其实愈加显著。
首先，充当实物本位的形形色色商品，如何执行储存，是个极为复杂和问题的困难。那些金属、能源、原材料，假使也像黄金那样储存起来，不仅成本浩大，而且这样大批非常富于实用价值的物资，脱离了世界经济的运行，被长期积存起来，自身就是违背经济原则的荒谬行径。
再者，一旦发生动用储备兑现货币的需要，受于作为货币价值基础的抵押商品构成复杂，很难分割和分配，事实上非常缺乏可操作性；货币体系将失去因应危机的自我调节能力。
金本位制已形成历史名词。诚然，在今后相当长的历史期间内，黄金还会与外汇、各种货币求偿权和其余资产相结合，充当具有特殊意义的的货币发行准备物。所以新兴经济体适当增强国内黄金开采，放大黄金持有水平，作为减仓美元或其余主权货币的一种付出，改观储备体系的多样性，仍有一定现实意义。
本世纪以来，中国持续调整提高黄金储备，2001年从394吨上升到了500吨，2003年又调增到600吨。近年来中国增强了黄金开采的强度，年产能从本世纪初的一百吨左右上涨到2008年的历史高位纪录282吨，但受自然条件的制衡，今后不或许与以往几年那样成倍上涨。
2009年4月24号中国国家外汇管理局宣称，从2003年至今，通过国内增产、杂金提纯以及市场交易等方式，大幅增长了黄金储备454吨，总储备量已达1054吨，在各国发布的黄金储备中排名第五，价值约300亿美元；但仅占世界官方黄金储备总量的3%，相当于本国外汇储备的1.6%（该比例事实上比2003年有所下滑）。
中国在宣称黄金储量增长的同期，还要求国际货币基金会（IMF）卖出所持有的黄金。假如中国依照每盎司1000美元的单价买下IMF的全部3217吨黄金储备，那么要花1030亿美元，但仅相当于现有外汇储备1.95万亿美元的5.25%。有人建议增长黄金储备作为所持有的美国债券的风险对冲，要造成如此的效果，恐怕还要增储很多倍。
俄国在以往几个月里也持续增持黄金。印度、台湾、新加坡，挪威，沙特阿拉伯以及石油输出国组织的一部分国家和地区都已经增长了黄金储备，而且在将来的几个月里还会继续如此做，以图保护本身货币的价值。该种动向全将推升黄金的单价，甚至生成大批泡沫，却不代表着增长了复苏金本位制的可能。从长远看，受于黄金价格受双重属性交互作用支配，它的保值作用其实没有什么理性的刚性的保障可言，而且黄金储备既要花保管费，还不生利息；一旦避险做多盘效应退潮，商品属性回归主导地位，须有严重减记的风险准备。
值得注意的是，国际货币基金会不但无意增持黄金，相反地已经答应卖出黄金储备，将所得资金为最贫穷国家供应优惠融资。
目前，大部分国家履行出资救市责任的方式将许多依靠印钞票和扩大债务，其扩大通货膨胀的风险不言而喻。于是，对于既是首要债务国又是首要黄金储备国的经济体来看，卖出黄金是一个理想的选择。如不出预料，许多的国际金融机构，甚至首要黄金储备国，全将加入到卖出黄金的行列。
Kitco Bullion Dealers（著名贵金属经销商）市场分析师纳德勒(Jon Nadler)表示，全球已挖掘出来的全部黄金在世界财富总额中所占的比重只有0.6%左右，即便黄金价格升到了每盎司10,000美元，它在世界财富总额中占的比例也只有6%。
他说，这不会使它开始形成处理困扰世界的困难的灵丹妙药。即使这样，像中国如此一个重要的国家应当对其大批储备继续谋求多元化，普通投资人也应当如此。
纳德勒说，导致，执行多元化的时机不要带着投机的念头，觉得中国买黄金是黄金下面的导火索正在点燃（将引爆黄金价格）的迹象。他说，这导致买保险……每次买一点点。
当代市场经济是信用货币主导的市场经济。世界已经走上了虚拟的信用货币独占货币历史舞台的不归路。信用货币不再直接代表任何贵金属；它的唯一支撑是对发行者实力的信心。处理今日货币制度的弊病，恐怕只有在“信用”两字上最大限度发挥想象力和创造性，而非重蹈属于十九世纪和更早时代的形形色色贵金属和实物货币的窠臼。