国债逆回购

什么是国债逆回购

国债回购交易是买卖双方在成交的同期约定于将来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在出售该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的单价再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。

国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来看，该业务其实是一种短时间贷款，即你把钱借给别人，得到固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。

国债逆回购交易的特点

（一）交易的收益性

银行活期存款，利率非常低，加上当前消费者物价指数远好于活期利率。而国债逆回购收益率大大好于同期银行存款利率环境。

（二）逆回购交易的安全性

与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承受价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，所以逆回购到期日以前市场利率环境的波动与其收益无关。从该种意义上表达，逆回购交易相似于抵押贷款，它不承受市场风险。

不考虑消费者物价指数的原因的话，国债是一种在一定期间内持续升值的金融资产，而国债逆回购业务是能为投资人提升闲置资金升值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，所以，对于资金充足的机构来看，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以减弱财务费用来获取收益的最大化，又不影响运营之需，不失为上乘的投资选择。 对于有大额闲散资金的投资人来看，国债逆回购也不失为一个好的理财工具。当前交易所可操作国债逆回购的品种

投资人要执行回购只能做沪市204***的新国债回购。共九个品种。国债1日回购（GC001，代码204001）、 国债2日回购（GC002，代码204002）、国债3日回购（GC003，代码204003）、国债4日回购（GC004，代码204004）、国债7日回购（GC007，代码204007）、国债14日回购（GC014，代码204014）国债28日回购（GC028，代码204028）、国债91日回购（GC091，代码204091）、国债182日回购（GC182，代码204182）。国债逆回购的交易流程

（1） 回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以象炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单；

（2） 回购交易申报——依据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令务必申报证券账户，否则回购申报无效。

（3） 交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。

（4） 成交报告发送——T日闭市后，交易所将回购交易成交报告和其余证券交易成交报告一并发送结算公司。

（5） 清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金报告,与当日其余证券交易报告合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。

（6）回款——比如说是做7日逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。