基金投资的基本概念
证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资人的资金，由基金托管人(即具有资格的银行)托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益，说白了就是专家替你理财。
基金投资的首要特质
1、小额投资
投资基金的基本功能就是把投资人不同数额的资金汇集成一笔大额资金执行投资。投资基金的成长对象首要是中小投资人，所以投资基金的投资起点低。小额投资一面方便公众持有，使社会上各层次的投资人都能够参与；另一面易于积攒资金，执行大额投资。即使投资基金是零星分散的，但受于具有大量的社会基础，所以投资基金的范围往往很大，有的高达几亿或十几亿美元，甚至更高。2、收益均等收益均等有两层意思：①投资基金的收益是按股份或受益凭证平均分配给投资人的，无论投资人投资额大小，每一股份或受益凭证的获利水平均为一样的，②投资人投资于基金，是汇小钱为巨资的投资举动，所以可得到原本所不能享承受的由大投资人独享的投资机会。3、分散风险分散风险也有两层意思，①投资基金构成后通过投资管理，分别投向能获得最佳成果的地方，进而避免"所有的蛋放在一个篮子里"的风险，②受于投资基金是集少成多，一般都拥有雄厚的资本，如此投资基金就可以作起点高收益高的投资，进而更有机会并更有效地分散投资风险，这是投资基金对投资人特别是中小投资人富裕吸引力的原因之一。4、节约成本在金融市场上，以最小的投资得到最大的收益是投资的一个基本原则。投资于基金除可以分散风险外，还可以减弱成本。这是由于投资基金的管理费用与收益和风险一样，均为由所有参与基金的人共同承受的，进而减弱了单位投资的管理成本，参与基金的人越多，单位投资的管理费用就越低；反之亦然。5、专家管理这是投资基金对投资人特别是中小投资人富裕吸引力的其他重要原因。投资基金是由基金管理人(基金管理公司)执行管理和运营的，基金管理人一般都聘请一流的投资分析专家，这些专家熟悉行情，具有丰富的专业知识和成功的管理经验。专家的作用首要是：①从事金融市场调查与分析，包含市场行情、工具创新等；②对证券执行有效的投资管理，并对证券的行情紧密追踪，对投资结构适时调整；③营运各种基金资产。投资人投资于基金，犹如聘请一个专业化的投资顾问，既省力又安全牢靠，且可得到较高的收益。6、流动性强投资基金具有较强的流动性，显现为基金操作灵活。放开型基金的投资人可依据本身资这周转情形及投资环境的改变，随时加入或退出基金。封闭型基金可在市场上执行买卖转让。所以，投资基金具有十分灵活的操作性和变现性，保证了投资基金对各种投资人的吸引力。7、税收优惠一国为激励投资人投资基金，一般在税收上会予以优惠，如少征或免征基金证券交易税，少征或免征投资基金的资本利得税，对基金少征或不征所得税等。如美国对共同基金的股息、利息收入和资本利润分配给基金股东部分(约占90％)不征公司所得税。基金投资的过程
由具有相同投资目标的投资人通过买入基金将资金集合起来，交给专门的投资机构，由其依据组合投资原理将资金分散投资于各种有价证券和其余证券工具上，并通过独立的保管机构对资产执行保管，投资人按出资比例分享投资收益并承受风险，投资机构作为资金的管理者，收取适当的服务费用。
基金投资的方法
1.遵循正确的选基原则
选择基金产品的原则是:选公司-选产品-看业绩-耐心持有。(1)选公司。买基金如同买股票,选择好的基金管理公司非常重要。在选择值得投资的基金时,应当选择一家诚信、优秀的基金管理公司。对基金管理公司的信誉、以往业绩、管理机制、背景、财力、人力和范围等方面要有所了解。从长远来看,好的基金公司是造成优秀基金的重要平台。有了好公司好机制,才可吸引和留住优秀的投资者才,才有平稳的投研团队。公司的实力雄厚、范围较大、人才储备足够,抗风险的能力会比较强,经得起市场上的大风大浪。一个优秀团队对保证基金业绩的连续性非常重要。分析一家基金管理公司的运转能否规范,可参考下方几方面的原因:一是基金管理公司的治理结构能否规范合理;二是基金管理公司的管理、运转和有关信息的披露能否全面、精准、及时;三是基金管理公司有无显著的违规违法举动。(2)选产品。投资人应依据风险承受能力选择基金产品:风险承受能力强的人可以选择股票型基金;风险承受能力中等的人可以选择平衡型基金或指数型基金;风险承受能力差的人应选择债券型基金和货币基金。(3)比业绩。基金管理公司的内部管理、治理结构、激励机制及基金经理的从业历经和投资经验等原因,全将影响基金的业绩表现。评价基金的业绩表现不是看一星期一月的基金排名,而是要放在一个较长的时段内考察。只有经得起时间挑战的基金才是真正数得投资的基金。需要注意的是,不但要看基金绝对收益的高低,更应关注其业绩的连续性(最简单的方法是查看由《中国证券报》主办的中国银河证券放开式基金星级评价,晨星放开式基金星级评价及风险评价)。(4)耐心持有。基金作为一种长期投资的产品,追求的是长期、平稳的收益,假使投资人只看成立3个月内的业绩表现,或短时间市场一有“风吹草动”就想赎回,既增长了交易成本,也与长期投资的本意相去甚远。总之,基金是一个适合长期持有的品种,“路遥知马力,日久见人心”,投资人不妨多一点儿耐心,考量基金的投资效果。2.通过基金定投熨平风险与单笔投资不同,定期定额投资(简称定投)是在适当的投资阶段内,投资人选择以固定时间、固定金额投资某基金产品,由基金托管人(即银行)为投资者自动完成基金申购的理财方式。影响证券市场的原因大量且复杂,差不多不能预期,而分批投资可均衡成本,利用时间熨平市场波动。该种投资方式的典型代表就是“基金定投”,该种相似于零存整取的投资方式,可收到“逢低加码、逢高减筹”的效果,投资成本和风险自然摊低。长期来说,定投能聚沙成塔,一般能获得好于定期积蓄的收益。但并没有保证它只赚不赔,它的净值也会随行情起落,时好时坏。不能容忍业绩一时上下挫宕的投资人,入市前要斟酌。配置型、债券型或货币基金收益风险都较低,净值波动性较小,执行定投就不划算。主动型、偏股型、指数型基金净值波动较大,迎合了定投的特点———分散风险、减弱成本,无形中提高了长期收益。3.善用基金转换,省时省钱买基金基金转换,是指投资人将其持有的某一基金的基金份额部分或全部转为同一基金公司管理的另一只基金的基金份额的举动。通俗地讲,转换业务相当于先赎回再申购,但是比一般的先赎回再申购又有很多好处。一般股票型基金的赎回款需要4～7个工作日回到投资人的账户上,赎回货币基金的款项到账也需要2～4个工作日。4.理性面对基金理财风险和收益是相互伴随的,投资人切忌在基金净值上涨的同期将投资风险全然抛在脑后。基金是投资于证券市场的证券产品,证券市场的波动势必会影响到基金净值,证券市场蕴含的投资风险也同样会体当下基金投资中。即使基金作为股票的组合,已经有分散投资风险的作用,但投资人务必认识到,基金依然包含着投资风险。投资人在投资基金前,一定要对自己的资金情况、投资期限、收益要求和风险承受能力作一个客观合理的评估,之后再据此买入与本身情况相匹配的基金产品。控制风险的最好方法仍是“把鸡蛋放在不同的篮子里”,采取分散投资的方式以规避市场风险。5.选择合适的买入方式,减弱交易成本(1)银行柜台买基金。从银行买入基金,有单有据有凭证,让人感觉更踏实一部分。然而,从银行柜台买入基金的手续费差不多没有协商的余地。股票基金一个交易来回,交易成本多为1.5%~2%,债券基金一个交易来回,交易成本多为0.9%~1.5%。(2)网上银行买基金。投资人只要开通网上银行并签署有关协议,便可以坐在家中轻松执行基金的买入和赎回。当前,不少银行不定期地推出网上银行的费率优惠措施。如工商银行网上银行申购基金,原申购费率好于0.6%的,可打8折;建设银行网上银行申购基金可享受7.5折优惠;交通银行网上银行申购基金,原申购费率好于0.6%的,统一优惠到0.6%。(3)在基金公司网上买。当下多数基金公司都开通了网上直销系统,对投资人一般都有适当的费率优惠,折扣4-6折不等。但在网上申购操作起来有适当的技术要求,甚至比网上银行还要复杂一部分。基金投资的三法
1.分期买入法
假使您做好了长期投资基金的预案，同期又有一笔相当数额的平稳资金，不妨采取分期买入法执行基金的投资。该种方法是每隔一段固定的时间(月、季或半年)，以固定等额的资金去买入一定数量的基金单位。该方法的功能是在一定期间内分散了投资基金以较高的单价认购的风险，长期下来，就总的上减弱了买入每个基金单位的平均成本。有经验的投资人都能避免孤注一掷，不至于将全部资金买了最高价格的基金。2.定期赎回法投资基金时，买卖方法是因人而异的。有人看好行情就会将钱全部投进去;反之，就全盘撒出。有人则分期购进，定期赎回。实践证明，后者比前者更胜一筹。由于是在不同的价位上赎回，既降低了时间性的风险，又避免了在低价位时无可奈何地斩仓，尤其适合一部分退休老人，定期支付生活费之用。该办法是一次性认购或分期投资某一基金，在一段时间后，开始每月撤出部分基金单位，投资人便可每月收到一笔现金。3.固定比例投资法该办法是将一笔资金按固定的比例分散买进几只不同种类的基金，当某只基黄金价格格脱升后，就抛出该基金，把赚来的钱购入另几只价格下挫的基金单位，进而使原定的投资金额比例维持不变。如此不仅可以分散投资成本，抵御投资风险，还能见好就收，不至于因某只基金表现欠佳或过分奢望价格会更深一步上升，使到手的收益形成泡影或使投资额大程度上升。比如，您决定分别把50%、35%和15%的资金各自买进股票基金、债券基金和货币市场基金，当股市暴涨时，设定股票升值后投资比例上升了20%，您便可以卖掉20%的股票基金，使股票基金的投资仍保持50%不变，或者追加投资买进债券基金和货币市场基金，使他们的投资比例也各自上升20%，进而维持您原有的投资比例。假使股票基金下挫，您就可以购进一定比例的股票基金或卖掉部分等比例的债券基金和货币市场基金，复苏原有的投资比例。诚然，该种投资策略并没有需要经常性地一有改变就做调整，有经验的投资人大差不差遵循如此一个准则:每隔三个月或半年才调整一次投资管理的比例，股票基金上涨20%就卖掉一部分，跌25%就增长投资。基金投资的九问
1、墓金的投资目标是什么?基金的目标应当和您自己的目标相统一。假使一段时间后，您的目标发生子改变，您就儒要从新评估您的投资。假使您偏重成长性，您的目标就是在一个长时段里基黄金价格值的升值.假使您偏重收益，您的目标就是从您的投资中获取牢靠的收入.假使您偏重平稳性，您的目标就是保证投资的安全牢靠。
2、墓金的投资战略是什么?招募表明书上会描述基金或许买入证券的规模，基金如何选择它们，基金侧重买入的证券类型及事实中如何操作。基金的投资战略关系到基金和您个人的目标如何达到。3、墓金最显著的风险是什么?理解风险对一个投资人是举足轻重的。市场会起伏，任何投资都有机会赚钱或赔钱。该种广泛的投资风险是大众在投资时应该顾虑到的，但是投资人应该了解每只基金还会有其特定的风险。市场广泛风险首要有:通胀风险，指当通货膨胀率上升时，投资的价值会降低.利率风险，指当利率提升时，投资价值会下滑.信沓风险，指债务无法被支付;流动性风险，指投资人由于买卖机会太少而无法出售自己的投资;汇率风险，指一项外汇交易的投资或许由于汇率的波动受损，首要发生在世界和海外基金中.政治风险，由于无法预料的政治或制度改变而价值缩水。即使以往的状况不能预期将来，但看一下基金以往的状况起码会使您知道它在不同的市场条件下表现如何和风险水平。美国投资公司协会研究显示，即使各基金的业绩水平没有接连性，但各基金的风险程度依旧具有适当的时间上的接连性。4、墓金的成本和费用是多少?所有基金务必在招募表明书的前面部分用一张表全面披露其费用。为了更方便地了解和比较不同的基金，所有基金的费用表格均为标准化的。您务必决定是否接受买入某只基金的费用。5、谁来管理基金组合?这个困难之所以重要，是由于管理公司决定了基金资产如何投资，投资方向是什么及什么时候投资。在招股表明书中这些信息会精准披露。6、如何伪买墓金?有些基金通过投资顾问来销售股份，这些投资顾问供应投资建议，比如证券经纪商、银行代表和财务顾问。其余基金直接销售给投资人，通过信件、电话、互联网或他们的零售点执行。7、如何卖出掉自己晌买的羞金?封闭式基金可以像股票一样直接执行交易，放开式基金赎回可以通过基金管理公司或代销商执行。8、基金红利的发放和纳税?基金红利即您的收益，包含基金得到的收益，及基金在卖出任何其资产时所得的资本升值。基金一般起码每年分一次红。很多放开式基金持有者愿意将他们的分红从新买入基金，并非是赎回以获得现金。什么时候分红及如何纳税对您也十分重要。9、您可以得到什么样的服务?您务必了解到基金公司向您供应的服务内容，并检查他们能否会做到，这些也很重要。比如能否允许您支付一点费用或免费将一只基金换为同一基金家族里的另一只，以及自动信息的查阅、电子转账等。基金投资风险
(一)系统性风险
即使基金自身有适当的风险防御能力，但对证券市场的整体系统性风险也很难完全避免。这类风险首要包含：一是政策风险。首要是指因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等国家宏观政策发生显著改变，致使基黄金市场场大幅波动，影响基金收益而造成的风险。二是经济周期风险。指伴随经济运行的周期性改变，证券市场的收益水平呈周期性改变，基金投资的收益水平也会跟随改变。三是利率风险。金融市场利率的波动会致使证券市场价格和收益率的变动。基金投资于债券和股票，其收益水平会承受利率改变的影响。四是通胀风险。假使发生通胀，基金投资于证券所得到的收益或许会被通胀抵消，进而影响基金资产的保值升值。五是流动性风险。基金投资管理中的股票和债券会因各种原因面对较高的流动性风险，使证券交易的实施难度提升，购入成本或变现成本增长。(二)非系统性风险非系统性风险首要包含：一是上市公司运营风险。假使基金公司所投资的上市公司运营不善，其股票价格或许下挫，或者能够用于分配的利润降低，使基金投资收益下滑。二是操作风险和技术风险。基金的有关当事人在各业务环节的操作过程中，或许因内部控制不足位或者人为原因产生操作失误或违背操作规程而导致风险。另外，在放开式基金的后台运转中，或许由于系统的技术故障或者差错而影响交易的正常执行甚至致使基金份额持有人利益承受影响。三是基金未知价的风险。投资人买入基金后，假使正数证券市场的阶段性调整行情，受于投资人对价格变动的很难预期性，投资人将令面对买入基金被套牢的风险。四是管理和运转风险。基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济事态、证券价格行情的分析，从而影响基金的投资收益水平。五是信用风险。即基金在交易过程中或许发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、婉拒支付到期本息等情形，进而致使基金资产损失。基金投资风险防范
(一)入市须审慎
入市须审慎即应事先执行宏、微观相结合的理性分析与事前规划，有效识别风险。在基金投资入市前，投资人应冷静决策：一是需要客观分析准备投资的基金公司所在年份的国家政策导向和行业发展事态，这是基金投资理财风险战略决策的基础。应充分意识到将来年份或许存在的政策与环境风险，即往年收益率好的基金公司并没有代表以后年份它的投资效益一直全将很好。同期要注意基金投资如同股票一样也存在泡沫化困难，也存在收益不确定的风险。二是应注意了解基金公司管理层的专业结构和公司成长的背景，并从中观察基金公司的管理素质和投资战略能否值得期待。近年来，我国基金范围快速扩大，使基金公司的理财投资能力面对极大考验，其理财水平是否扛得起居民这样重大的投资热情，为投资人创造平稳且丰厚的回报仍需要时间来证明。所以，千万不可盲目买入自己并没有了解的基金。三是应依据本身的理财需求，执行事先中长期规划，合理预期风险承受能力。即在投资前应合理配置个人财务资源、理性选择基金投资产品。假使投资人的财务情况比较宽裕，能够承受较高的风险，宜采取比较激进的短时间投资策略。反之，就应该采取比较稳健的长期投资方针。(二)涉市宜冷静涉市宜冷静即应执行消解风险的基金组合投资，理性规避风险。整体来说：一是要合理配置互补型的基金投资管理，有效消解投资风险。如今，基金投资按对象的不同首要有股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金等四种类型。其中股票基金风险最高，混合基金次之，债券基金风险较小，货币市场基金风险最低。投资人的基金投入应在风险不同的基金类型之间合理配置、构建自己的基金组合，如此可以相互抵消一部分很难避免的风险，切忌不要全仓投入某一类型基金，尽量避免选择相同类型同类风格的基金和相同操作理念的基金。二是注意及时调整转换基金投资对象，维持整体收益的平稳。由于不同基金公司的运营投资策略不同、资金范围各异，因此投资收益自然千差万别。投资人基金组合不应当是一成不变的，应利用不同基金公司的收益率之差额，对基金组合及时调整来高达更深一步分散风险提升收益的目的。即需要结合自己的财务情况、风险承受能力，定期审视所投资基金的业绩与表现，并在专业投资顾问的指导下，适当执行基金投资对象的转换，包含及时出售那些显现管理失误或漏洞，或者违规炒作、已经显现疲态的基金公司发行的基金，择机购入业绩不错的、背景与实力雄厚的新成立的或者老牌基金公司发行的基金。三是持有基金应具有信心和耐心，坚持长期稳健的价值投资理念。国内外大批的统计研究显示，长期投资股市是资产保值升值的最优方式，受于市场短时间波动较难把握，放开式基金的有关费用也相对较高，短时间内频繁的进出或许不一定能得到较好的投资回报。因此，投资放开式基金应当以长期为主。当国民经济处在过热和通胀的高点运行，经济结构需要控制和调整的期间，股市和基黄金市场场或许不会一路高奏凯歌，甚至或许长期处在萎靡不振的状态，投资人应当对基金投资的周期性调整有心理准备，此时最好的办法依旧长期持有所拥有的基金投资。另外，假使在持有基金阶段所持基金收益率波动频繁，时而高涨、时而低迷，平均基金投资收益不如预期，而同期市场的银行存贷款利率的事实利率差于通胀率，此时又没有其余更好投资机会时，任然可以继续选择资金范围化较大的基金公司执行投资。(三)退市应果断退市应果断即应执行整体事态分析与权宜向变，主动解脱风险。尽管与投资股票对比，投资基金是“懒人”的理财方式，但投资基金后并没有是就可以放任不管了，投资人买入了基金产品，依然应该采取积极主动的追踪和管理措施，并时刻关注基金的基本分析、基金信息、基金净值的变动等，决定退市的机会。比如一旦基金净值下挫了，投资人就应当依据具体情形选择赎回的机会。基金净值下挫有多种情形，或许是临时的，也或许是长期的。所以，当基金净值下挫时，投资人需要解决出审慎分析，看基金净值下滑是由于市场事态发生了长期改变，依旧基金管理公司显现了巨大异动。假使是后者，在短时间内又没有改观的迹象，投资人就应当考虑出售该基金。假使是市场事态发生了改变，就不适宜贸然作出投资决定。由于市场改变是无法预期的，下滑或许是长期的，也或许是短时间的。假如因某只基黄金价格格下挫，就匆匆把它出售，而不理会该基金以后的上行机会，该种做法就会使暂时的市况变成永远的亏损。再者，假使在持有基金阶段所持基金收益已经显著胜过投资预期，假使有迹象显示基金上涨的转折点会显现时，即使此时基黄金市场场任然红火，也应见好就收，千万不可恋战，由于此时风险或许已经不远或者已经到来。基金投资策略
基金的投资策略尽管千变万化，但总的来说可以分为两类：一类是积极的投资策略(activeinvestmentstrategy)；一类是消极或被动的投资策略(passiveinvestmentstrate—gy)。采取积极投资策略的基金是想通过积极的组合管理和市场机会的把握来获取好于市场平均收益(即市场指数)的回报；而消极的投资策略是基于如此一种理念，即长期来说，连续战胜市场指数是十分问题的，所以最好的策略就是复制市场组合，争取得到同市场指数相同的回报。
这两种迥异基于投资人对市场效率(marketefficiency)的不同认识，自此也造成了著名的有效市场假说(marketefficiencyhypothesis)。觉得市场定价有效率的投资人看好于支持被动的投资策略，而觉得市场定价失效的投资人坚持采取积极的投资策略。积极和消极的投资策稍有很多不同之处。首要表当下：①投资管理的构造上；②证券的交易；③投资管理的监测。在投资管理的构建上，积极投资一般采取主观分析作为决策的根据，而消极投资往往依据一部分客观与简单的规则。积极投资的证券交易一般较为频繁，而消极投资一般采取程序化的交易，交易次数较少。受于消极投资需要复制指数，凶此务必持续监测组合的状况，以确定组合的追踪误差在允许的规模内。一.积极投资策略采取积极投资策略的投资人一般会用两种方式构筑投资管理。一种是自下而上(hot—tomup)，其他是自上而下(top—down)。白下而上的组合构筑方法，首要关注对个别股票的分析，而对宏观经济和资本市场的周期波动不很重视。管理人首要通过基本面的方法，来预期股票的将来收益，然后依据股票所处的行业及其余一部分参数确定股票的内在价值，通过比较股票的内在价值和现行市价决定能否要将股票加入组合。最后的组合是满足这些选股条件的个别股票的集合。大名鼎鼎的美国投资家沃伦·巴菲特(WarrenBuffet)和基金经理彼得·林奇(PeterLynch)等采取的就是典型的自下而上的投资策略。自下而上投资策略的特点是股票个数较少，而行业分布较不均匀。同样地，积极投资的投资经理还可以采取自上而下的投资策略来构筑投资管理。采取该种投资策略的流程是：首先，基金管理人会对宏观经济的环境执行评估，并预期经济前景，在此基础上决定资金在资本市场不同部分之间的分配，尤其是有多少以现金等价物的形式持有。对于被允许投资债券的基金经理来看，首先务必决定资金在股票、债券和现金等价物之间的分配，这一过程就是资产配置阶段(assetallocation)；第二步，管理人务必决定如何在股票市场的不同板块和行业之间分配资金，依据预期的经济前景，基金管理人对股票市场各个板块和行业执行分析，进而选出那些可以获取最高收益的市场板块和行业执行着重配置(overweight)；最后，在决定了板块和行业的资金分布之后，再决定在每个板块和行业中个别股票的分布。采取自上而下的投资策略，相对来说，行业分布较为均匀，而股票的个数也较多。二.消极投资策略依据现代投资管理理论，“市场组合”在定价有效率的市场中，给单位风险给予了最高的收益率水平。市场组合在理论上包含了整个市场的股票。构造市场组合时，每个股票在组合中的权重中应当是该股票的总市值／资本总额(marketcapitalization)，即在整个资本市场的资本总额中的比例。该种以市场组合作为投资管理的消极投资策略就是指数化投资策略(indexing)。所谓指数化投资策略就是构筑如此的投资管理，该组合中的股票权重比例完全复制了某一基准市场指数(benchmark)，进而能够得到与市场基准指数相同或十分靠近的收益。在美国，市场基准指数一般是标准普尔500指数(Standard&Poor500StockIndex，S&P500)或威尔舍5000指数(Wilshire5000)，前者是标准普尔公司依据选取的美国500家大型公司的股票价格编制的指数，后者是美国威尔舍公司选取的美国5000家大公司的股票价格编制的指数。在中国市场上，基准指数可以选择上证综合指数、深证成分指数、沪深300指数、中证100指数、上证180指数、上证50指数等。复制指数可以选择买入市场上所有的股票，但事实操作中构造指数化组合首要有下方三种方法：(1)资本化方法(capitalizationmethod)。管理者买入指数中市值最高的股票，而且平均分配指数中的其余股票。比如，假使复制组合选定了200个市值最高的股票，这些股票占指数总资本的85％，其余的15％平均分配给其余股票。(2)层化方法(stratifiedmethod)。应用该种方法的第一步是对构成指数的股票分类的原因执行分析。最典型的原因是行业原因，其余原因包含风险特质，比如贝塔或资本化水平。如此可以为层化方法供应第二个层次。利用行业原因对指数中的每一个公司执行分类。这显示指数中的公司按行业执行了分层。如此做的目的是，通过应用与基准指数相同的比例使行业分类多样化来减弱残余风险。在该种情形下，属于每一层或行业的股票都可以随机选择，或通过资本化排列或最优化等其余方法执行选择。(3)二次最优法(quadraticoptimizationmethod)。就是运用二次最优化程序造成一套有效的投资管理。有效模型包含不同预期收益率水平下的最小风险变量组合。投资人可以在模型中选择能满足投资人风险偏好的投资管理。指数化概念起因为20世纪70年代中期，据说是诺贝尔经济学奖得到者萨缪尔森提出的。萨缪尔森注意到，即使当时很多股票交易者尝试战胜市场，但其中只有很少一部分人成功做到了这一点。现实中结果是2／3到3／4的共同基金的业绩要差于标准普尔500指数。其中核心的原因在于交易费用——交易成本、管理费和其余费用。这些费用代表着一个基金经理务必高达多出市场指数2个百分点以上的收益水平，才可在扣除支出后与市场打平。指数化策略的优势正在于它可以最大限度地降低交易，所以差不多完全可以清除管理费用并减弱基金管理成本。指数基金还可以用最小成本购入各种股票，而且大批降低税收。指数基金的创立者、美国先锋(Vanguard)基金管理公司前董事长鲍格尔表示，指数基金最吸引人的地方就是其先天的成本优势，平均起来，指数基金比积极管理基金的费用每年要低2．1个百分点。西方国家基黄金市场场长期的实证报告也确认了指数化策略的优势。另根据美国先锋基金公司的报告表明，从1983年到1997年的15年中，美国的先锋500指数基金(VanguardS&P500indexfund)的状况胜过了85％的积极管理基金，在经历15年存续下来的268个基金中，只有28个基金(11％)胜过了先锋500指数基金的状况。民众自然要问一个困难：既然积极管理不能造成超标收益，为何还会有那么多的积极管理基金的存在，而且在数量上占绝对优势?一个或许的原因恐怕是那些表现突出的积极管理基金的示范效应。20世纪10大顶尖基金经理之一的彼得·林奇在其管理富达公司的麦哲伦基金阶段，曾长时间战胜了标准普尔500指数②，其余一部分基金经理人也有长期战胜市场指数的历史。这些人即使是极少数，但产生的影响却或许是很强的。此外，积极管理的基金作为一个整体在某些时候也获得了较好的成绩。从总体情形来说，指数化策略正得到逐渐增多的民众的支持。自指数化基金于1971年第一次显现以来，已经历经了快速的上涨，上涨速度胜过美国投资基金行业整体上涨速度的一倍以上。基金投资策略的形成
基金投资策略的形成一般包含两个方面。一是选择价值被低估的证券品种，一旦其价值被市场发现，价格向价值回归，基金资产市值就会增长，形成选择效应，这需要基金经理对股票的基本分析和技术分析都要有很好的把握，选择又可以从总的上分为“自上而下”与“自下而上”两种投资方法。“自上而下”是指首先考虑影响整个资本市场的各种宏观原因，再到中观的方面上，分析各细分市场和行业的收益风险情形，最后到对具体证券选择的投资过程；“自下而上”的投资则以直接选择有吸引力的证券品种为着重，而然而分关心市场情形、行业特质及细分市场情形等中观和宏观方面的原因。
二是在对市场的精准分析的基础上，执行适当的资产配置，从市场变换的机会中获利，称之为资产配置效应。当基金经理分析市场将上涨时，就会通过加大投资管理的贝塔系数以充分享受市场上涨的好处；若分析市场将下挫，则减弱资产组合的贝塔系数以尽量降低下挫损失。调整投资管理的贝塔值，一般有两种方法：一是调整组合中的股票、债券和现金的投资比例，如通过增长股票投资比例，减弱债券和现金的比例即可高达增长组合贝塔系数的目的；二是调整股票组合中个行业的投资比例，如通过加大贝塔系数较高的行业的投资比例，降低对贝塔系数比较低的行业的投资以增长整个组合的贝塔系数。品种选择效应体现的是基金经理选择具体证券品种的能力，它是基金经理的核心能力之一，由于股票在组合中占绝对首要的位置；资产配置效应则反应的是基金经理把握市场机会的能力。尽管所有的基金经理都尝试利用这两种策略以达到资产升值，但在事实应用中有时也存在相互抵触的地方。从长期来说,这两种效应的确存在且相互影响。基金经理只有在对市场精准把握的基础上才可选择到优秀的投资品种，而对潜力品种的投资也需要及时精准的资产调配。在每季度所发布的基金投资管理中，我们全将发现基金组合中股票和债券的投资比例、不同行业的投资比例以及重仓品种和投资比例的变动，在这些数值的变动中反应了基金经理在两方面的应用。在基金的中报和年报中，基金经理对以往的运营情形执行归纳时，也总是提及能否踏准了基本的市场节拍以及能否挖掘到了有投资潜力的品种。影响基金投资策略的原因
1、单位资产净值、上一年超标收益和折价率与投资策略的关系
单位资产净值、上一年超标收益和折价率越高的基金经理会采取愈加积极的投资策略。基金往往分散投资于各种投资工具，如股票、债券等。受于这些资产的市场价格持续变动,只有每日对单位资产净值从新计算，才可及时反应基金投资价值。一般觉得,从前一年市场运行事态以及市场运行规则来说,强者越强的趋势在短时间内应当不会有大的改变。所以，同样情形下，那些自年初以来单位净值上涨不错的基金今后的绩效表现会愈加出色。受于封闭式基金折价长期存在，以价值为评估标准，封闭式基黄金价格格被严重低估，所以，基金折价率也就形成衡量基金投资价值的重要指标。投资于折价率较高的封闭式基金将得到双重收益：基金净资产提升导致的交易价格提升和分红的增长，以及封闭式基金或许面对的转为放开式基金后所导致的按净资产交易的折价率消失的收益(包含存续期将满面对清算的基金)。2、基金年纪、周转率、基金经理从业历经与投资策略的关系理论上基金操作时间越长，不但在管理上有保持功用，而且受于所经理的市场环境广，从经验学习角度来说，也有助于其对市场情势的分析和个别股票的过滤,致使基金整体绩效表现愈加。但是受于国内基金经理频繁更换，基金无法从经理积攒运营经验中获益。而且，老基金投资风格和理念一旦形成和固化，即便新调整的基金经理水平再高，也无法在短时间内完全彻底逆转。据统计，老基金广泛以钢铁、石化、港口、汽车、航空的大盘股作为投资着重，而近年来国内资金一直在追捧易于操纵的小盘股,自此产生老基金绩效表现不如新基金。证券交易中投资基金买卖证券得到的收益远远大于其付出的成本，那么，基金周转率高并没有什么不好，但顾虑到基金大资金运转，其进出数量比较大，假使周转率过高，也即基金经理短线操作过于频繁，则会让交易成本过于大而减弱长期投资收益。所以，假使一只投资基金周转率好于同类基金平均周转率水平，则投资这一基金不一定好。从业时间越长的基金受于“规避风险”和追求声誉心理的作用，倾向以选择表现平稳、有不错口碑的证券执行投资，采取保守的投资策略，致使了基黄金市场场表现差强人意。3、基金范围、持股集中度、基金家族持有基金数目与投资策略的关系范围较大的基金容易高达范围经济。当基金范围大时，或许因交易量大而获得较高经纪费用折扣，而且充足的资金致使资产配置空间较大。同期，对于资料获得、研究团队等固定费用，也会因范围大而致使平均成本变低。但是在基金公司仍未有足够人力资源前，基金范围若过分增长，就或许给基金经理产生管理上的困扰。而且为了顺应基金范围的成长,基金经理的择时和选股策略或许需要执行部分调整与修正。这时候，范围对绩效就不一定具有正面影响。基金投资集中度越高，它就越依靠于某几只股票，那么他买卖这几只股票的举动就越影响这几只股票的单价，实施成本就越高，进而绩效也应越差。但是，假使基金范围充足大，基金经理就有机会看好于以“坐庄”等不规范的操作手法以赚取投机收益（由于资金量大更便于控制某只股票的单价），在一定程度上弥补了较高的实施成本。基金家族中基金越多，一面，其投资风险就越分散，赢得超标投资收益的机会性越大；另一面，庞大基金经营费用会使基金公司不堪重负，致使旗下基金经理采取短线操作的投资手段，赢取阶段高额收益。公募基金？私募基金？
依据募集方式不同，证券投资基金可分为公募基金和私募基金。公募基金，是指以公开发行方式向社会公众投资人募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有公开性、可变现性、高规范性等特点。私募基金，指以非公开方式向特定投资人募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金。它具有非公开性、募集性、大额投资性、封闭性和非上市性等特点。
上市基金
依据能不能在证券交易所挂牌交易，证券投资基金可分为上市基金和非上市基金。上市基金，是指基金单位在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。比如交易型放开式指数基金（ETF）、上市放开式基金（LOF）、封闭式基金。非上市基金，是指基金单位不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。包含可变现基金和不可流通基金两种。可变现基金是指基金虽不在证券交易所挂牌交易，但可通过“赎回”来收回投资的证券投资金，如放开式基金。不可流通基金，是指基金既不能在证券交易所公开交易又不能通过“赎回”来收回投资的证券投资基金，如某些私募基金。
封闭式基金
依据运转方式的不同，证券投资基金可分为封闭式基金和放开式基金。封闭式证券投资基金，又称为固定式证券投资基金，是指基金的预定数量发行完毕，在规定的时间（也称“封闭期”）内基金资本范围不再放大或削减的证券投资基金。从组合特点来看，它具有股权性、债权性和监督性等重要特点。放开式证券投资基金，又称为变动式证券投资基金，是指基金证券数量进而基金资本可因发行新的基金证券或投资人赎回本金而变动的证券投资基金。从组合特点来看，它具有股权性、存款性和灵活性等重要特点。
公司型证券投资基金
依据组织形式的不同，证券投资基金可分为公司型证券投资基金和契约型证券投资基金。公司型证券投资基金，简称公司型基金，在组织上是指依照公司法（或商法）规定所设立的、具有法人资格并以营利为目的的证券投资基金公司（或相似法人机构）；在证券上是指由证券投资基金公司发行的证券投资基金证券。契约型证券投资基金，简称契约型基金。在组织上是指依照信托契约原则，通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的证券投资基金组织；在证券是指由证券投资基金管理公司作为基金发起人所发行的证券投资基金证券。
问：什么是股票基金？什么是债券基金？什么是混合基金？什么是货币市场基金？什么是期货基金？什么是期权基金？什么是认股权证基金？答：依据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，认股权证基金等。股票基金是指以股票为投资对象的投资基金（股票投资比重占60%以上）；债券基金是指以债券为投资对象的投资基金（债券投资比重占80%以上）；混合基金是指股票和债券投资比率介于以上两类基金之间可以灵活调控的；货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短时间有价证券为投资对象的投资基金：期货基金是指以各种期货品种为首要投资对象的投资基金；期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金；认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。问：什么是成长型基金？什么是价值型基金？什么是混合型基金？答：依据不同的投资风格，我们专门把股票基金分为成长型、价值型和混合型基金。成长型股票基金是指首要投资于收益上涨速度快，将来发展潜力大的成长型股票的基金；价值型股票基金是指首要投资于价值被低估、安全性较高的股票的基金。价值型股票基金风险要差于成长型股票基金，混合型股票基金则是介于两者之间。问：什么是成长型基金？什么是收入型基金？什么是平衡型基金？答：依据投资目标的不同，证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。成长型基金，是指以追求资产的长期升值和盈利为基本目标进而投资于具有不错上涨潜力的上市股票或其余证券的证券投资基金。收入型基金，是指以追求当期高收入为基本目标进而以能导致平稳收入的证券为首要投资对象的证券投资基金。平衡型基金，是指以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标进而在投资管理中比较注重长短时间收益－风险搭配的证券投资基金。问：什么是主动型基金？什么是被动型基金？什么是指数型基金？答：依据投资理念的不同，证券投资基金可分为主动型基金与被动（指数型）基金。主动型基金是一类力图获得超越基准组合表现的基金。与主动型不同，被动性基金并没有主动谋求获得超越市场的状况，而是尝试复制指数的状况。被动型基金一般选取特定的指数作为追踪对象，所以一般又被称为指数基金。问：什么是指数基金？答：指数基金是一种以拟合目标指数、追踪目标指数改变为原则，达到与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。问：什么是指数加强型基金？答：指数加强型基金并不是纯指数基金，是指基金在执行指数化投资的过程中，为尝试得到超越指数的投资回报，在被动追踪指数的基础上，加入加强型的积极投资手段，对投资管理执行适当调整，力求在控制风险的同期获取积极的市场收益。问：什么是美元基金？什么是日元基金？什么是欧元基金？答：依据投资货币种类，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。美元基金是指投资于美元市场的投资基金；日元基金是指投资于日元市场的投资基金；欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。问：什么是在岸基金？什么是离岸基金？什么是国际基金？什么是区域基金？答：依据资本来源和用途的不同，证券投资基金可分为在岸基金、离岸基金、国际基金和区域基金。在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金，比如QFII。国际基金是指资本来因为国内，并投资于国外市场的投资基金，比如QDII。区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。问：什么是对冲基金？什么是套利基金？什么是基金中的基金？什么是FOF？什么是伞型基金？什么是保本基金？答：这是一部分特殊类型的基金。对冲基金，是指以私募方式募集资金并利用杠杆融资通过投资于公开交易的证券和金融衍生产品来获取收益的证券投资基金。套利基金，又称套汇基金，是指将募集的资金首要投资于国际金融市场利用套汇技巧低买高卖执行套利以获取收益的证券投资基金。基金中的基金（FOF）。顾名思义,这类基金的投资标的就是基金,所以又被称为组合基金。基金公司集合客户资金后,再投资自己旗下或别家基金公司当前最有升值潜力的基金,搭配成一个投资管理。伞型基金。伞型基金又被称为系列基金。伞型基金的构成,是基金下有一群投资于不同标的的子基金,且各子基金的管理工作均执行。只要投资在任何一家子基金,即可任意转换到其他子基金,不须额外负担费用。保本基金。保本基金是指通过采取投资管理保险技术，保证投资人在投资到期时起码能够得到投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金的投资目标是在锁定下挫风险的同期主张有机会得到潜在的高回报。问：什么是上市交易型放开式基金？什么是契约型放开式基金？答：依据能不能在证券交易所挂牌交易，放开式基金可分为上市交易型放开式基金和契约型放开式基金。上市交易型放开式基金，是指基金单位在证券交易所挂牌交易的证券投资基金，这类基金的交易双方是各个投资人。比如交易型放开式指数基金（ETF）、上市放开式基金（LOF）。契约型放开式基金，是指基金单位不能在证券交易所挂牌交易的证券投资基金。这类基金尽管不能在证券交易所挂牌交易，但可以通过“申购”、“赎回”来执行交易，这类基金的交易双方是投资人和基金公司。问：什么是复制基金？答：复制基金是英文Clone Fund的意译，又可直译为克隆基金。复制基金在国外非常广泛，首要可分为两种形式：一种是通过衍生产品来复制目标基金 的市场表现，其他是投资策略复制。前者首要运用在受于监管等种种原因不能直接投资目标基金的情形下，如加拿大投资人的退休金有不能投资海外基金的制约，加拿大的投资人如想许多地拥有标普500指数基金，那么，他可以通过投资标普500指数的复制基金而绕开制约。后者首要运用在对本公司成功基金产品的复制上，当一只基金相当成功———范围大、净值高时，为了更好地保护投资人的利益，便于基金管理人管理和运转，国外基金管理公司往往对该基金执行复制。这一类复制基金一般是由同一基金管理人管理，具有相同的投资方向、投资目标、投资政策、投资策略、风险偏好、运转方式等，具有类似的业绩表现。问：什么是封闭期？封闭期有多长？答：封闭期指在放开式基金成立初期，基金管理人可以在基金契约和招募表明书规定的期限内不接受申购、赎回等业务的时间。依据法规的规定，封闭期最长不得胜过3个月。问：什么是放开日？（什么是基金放开日？）答：放开日是指为投资人办理基金申购、赎回等业务的工作日。在我国，一般来讲，证券交易所的交易日即为放开式基金的放开日。问：基金成立的条件是什么？（什么是基金成立的条件？）答：依照《放开式基金管理暂行办法》的规定，放开式基金成立的条件是：①设立募集期限内，净销售额胜过2亿元；②在设立募集期限内，最低认购户数高达100人。当基金高达基金成立的条件时，由基金管理人可公告基金成立，并自成立之日起将客户认购的基金份额正式转入其开设的基金帐户。问：什么是基金建仓？什么是仓位？空仓？半仓？满仓？答：建仓就是指基金经理买股票。仓位是一个资本术语，就是手中虚拟资产所代表的价值与虚拟资产和现金资产多代表总价值的大约比重。这是一个大约数字，没必要算得很清楚。所谓仓位高低，就是指投资人手中虚拟资产所代表的价值占虚拟资产和现金资产所代表总价值百分比的高低，满仓就是100%，半仓就是50%，空仓就是0%。所谓的虚拟资产，就是指股票、基金、期货这些并没有代表事实意义的有价证券。问：什么是场内交易？什么是场外交易？答：所谓场就是指股票市场，场内交易是指用股票账户在证券市场买卖封闭式基金、ETF或者LOF这类的基金；场外买卖就是我们平时在分销途径做的买卖放开式基金，比如在银基通里买卖基金。换言之：场内是指通过证交所系统作的申购，而场外是指通过银行系统作的。 问：什么是基金复制？答：基金复制是以一只老基金的运转方式新成立一只基金。老基金运转得到投资人认可，但其单位净值已很高，基金范围也不小，连续申购或许摊薄老投资人收益，新投资人又因高净值而却步。基金复制则处理了这个困难。但是，受于新老基金所处的机会是不同的，所以，是否获得老基金的优良业绩也需要机会的配合。问：什么是基金拆分？答：基金拆分是将净值较高的基金拆分为若干份净值较低的基金。基金拆分后，以前的投资管理不变，基金经理不变，基金份额增长，而单位份额的净值降低。金份额拆分通过直接调整基金份额数量高达减弱基金份额净值的目的，不影响基金的已达到收益、未达到利得、实收基金等。什么是基金指数？什么是上证基金指数？什么是深市基金指数？为反应基黄金市场场的综合变动情形，深圳证券交易所和上海证券交易所均以现行的证券投资基金编制基金指数。（一）深市基金指数：深圳证券交易所自 2000 年 7 月3 日起终止以老基金为样本的原“深证基金指数”（代码：399304）的编制与公布，同期推出以证券投资基金为样本的新基金指数，名称为“深市基金指数”（代码：399305）。深市基金指数的编制采取派氏加权综合指数法计算，权数为各证券投资基金的总发行范围。基金指数的基日：为 2000年 6月 30 日，基日指数为 1000 点。（二）上证基金指数：上证基金指数选样规模为在上交所上市的证券投资基金，上证基金指数将同现有各指数一样通过行情库实时公布，上证基金指数在行情库中的代码为 000011，简称为“基金指数”。问：什么是外扣法？什么是“内扣法”？“外扣法”和“内扣法”有何不同？答：“外扣法”和“内扣法”均为计算基金申购费用和申购份额的计算方法，两者的计算公式不同。“外扣法”的具体计算公式如下：净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）；申购费用＝申购金额－净申购金额；申购份额＝净申购金额/申购当日基金份额净值。而以前一直运用的是“内扣法”，其计算公式为：申购费用＝申购金额×申购费率；净申购金额＝申购金额—申购费用；申购份额＝净申购金额/ T日基金份额净值”。 问：什么是老鼠仓？答：老鼠仓是指庄家在用公有资金在推涨股价以前，先用自己个人（机构主管，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低点建仓，待用公有资金推涨到高点后个人仓位率先出售获利，诚然，最后亏损的是公家资金。 问：什么是夏普比率？答：基金较高的净值上涨率或许是在承受较高风险的情形下获得的，所以仅仅依据净值上涨率来评价基金的业绩表现并没有全面，衡量基金表现务必兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同期对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率又被称为夏普指数，由诺贝尔奖得到者威廉·夏普于1966年最早提出，当前已形成国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。夏普比率越大越好。问：夏普比率如何计算？答：夏普比率的计算非常简单，用基金净值上涨率的平均值减无风险利率再除以基金净值上涨率的标准差就可以得到基金的夏普比率。它反应了单位风险基金净值上涨率胜过无风险收益率的程度。假使夏普比率为正数，表明在衡量期内基金的平均净值上涨率胜过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情形下，表明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，表明基金单位风险所得到的风险回报越高。问：夏普比率的理论基础是什么？答：以夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于，如果投资人可以以无风险利率执行借贷，如此，通过确定适当的融资比例，高夏普比率的基金总是能够在与等风险的情形下得到比低夏普比率的基金高的投资收益。比如，如果有两个基金A和B，A基金的年平均净值上涨率为20％，标准差为10％，B基金的年平均净值上涨率为15％，标准差为5％，年平均无风险利率为5％，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，根据夏普比率基金B的风险调整收益要优于基金A。为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水准，融入等量的资金（融资比例为1：1），投资于B，那么，B的标准差将令扩大1倍，高达与A相同的水准，但这时B的净值上涨率则等于25％（即2*15％－5％）则要大于A基金。运用月夏普比率及年夏普比率的情形较为常见。有关基金账户的开设及交易
问：什么是基金账户？
答：基金账户分为基金交易账户和基金TA账户。一般我们所说的基金账户（基金账号）是指基金TA账户。问：什么是基金交易账户？答：基金交易帐户是银举动投资人设立的用于在本行执行基金交易的帐户。投资人通过银行代销网点办理基金业务时，务必先开立基金交易帐户。该帐户用于记载投资人执行基金交易活动的情形和所持有的基金份额。每个投资人只能申请开立一个基金交易帐户。问：什么是基金TA账户？答：基金TA帐户是投资人持有某基金管理公司基金的基金帐号，是TRANSFER AGENT的简称，首要用来记录投资人基金帐户的情形。问：基金交易账户和基金TA账户的区别？答：基金交易帐户和基金TA帐户是不一样的，投资人在另一家银行买入需要告诉柜员其以前的基金TA账号（也就是登记基金账号），否则开户会不成功。由于一个身份证号只能对应一个基金TA账号，但可以对应多个交易帐号。TA帐号是基金公司有关的,并非是与银行有关的。尽管投资人是在银行开通的,但其实在银行帮你在基金公司开通的。TA帐号是基金帐号,是与投资人的身份证件有关的,它是帮助基金公司识别客户的。它包含户名,证件号码等。 一个身份证号码在一家基金公司最多只能有两个基金帐号,一个是在基金公司自己的TA系统注册的,其他是值得用中登公司的TA帐号注册,也就是你的股东代码卡号。但是有一部分基金公司没有自己的TA系统,那你就只能运用中登公司的TA帐号。而在一个基金帐号下可以开多个交易帐号,可是直销交易帐号,也可以是代销交易帐号。交易帐号包含的是代销机构,资金卡等信息.它可以帮助基金公司区分资金的来源。问：什么是登记基金账号？答：投资人在开立基金TA账户后，如需要在开立基金TA账户的销售机构以外的其余销售机构办理基金业务，需首先登记其基金TA帐号。换句话说，登记基金帐号是投资人已在一家销售机构开立了基金TA帐户，而又想要在另一家销售机构办理基金业务时所务必经历的手续。问：未开立基金账户的客户可以办理登记基金帐号的业务吗？答：未开立基金帐户的客户不可以办理登记基金帐号业务，但他可以直接办理开立基金帐户的业务。问：什么是重要账户信息？答：重要帐户信息是指：个人投资人的姓名、证件类型、证件号码；机构投资人的机构名称、证件类型和证件号码。问：如何修改重要账户信息？答：投资人要修改重要帐户信息，务必到原开户的网点办理。问：什么是其它账户信息？答：除了重要帐户信息以外的其它帐户信息，如地址、邮编等称为其它帐户信息。问：个人投资人可以委托他人办理修改重要账户信息吗？答：不行，个人投资人不得委托他人代办基金账户资料变更。问：什么情形下能注销基金账户？答：被注销的账户务必没有基金单位余额，同期，帐户务必处在正常状态且无未达权益。问：个人可以委托他人代办注销基金账户吗？答：不行，个人投资人不得委托他人代办注销基金账户。问：投资人可以在开立基金交易账户的同期办理买入基金吗？答：可以。问：一个投资人可以开立多个基金账户吗？答：不行，这里我们所说的基金账户（基金账号）一般是指基金TA账户，依据业务规则的规定，一个投资人只能开立一个基金帐户。问：可以委托他人办理开户吗？答：不行，开户务必由投资人本人亲自办理。有关认购基金（有关基金认购）（有关申购基金）（有关基金申购）（有关买入基金）（有关基金买入）（有关买进基金）（有关基金买进）（有关出售基金）（有关基金出售）（有关赎回基金）（有关基金赎回）问：什么是认购？什么是申购？什么是赎回？答：认购是指投资人在设立募集期内买入基金单位的举动。申购是指基金成立后，向基金管理人买入基金单位的举动。赎回是指基金投资人向基金管理人出售基金单位的举动。问：投资人可以在开立基金交易账户的同期办理买入基金吗？答：可以。问：在基金认购期内可以多次认购基金吗？答：可以。问：投资人拿到代销机构的业务受理凭证就表明业务办理成功了吗？答：不，拿到代销机构的业务受理凭证仅仅表明业务被受理了，但业务能否办理成功务必以基金管理公司的注册登记机构证实的为准，投资人一般在T 2个工作日才可查询到自己在T日办理的业务能否成功。问：申购申请什么时候可以证实？答：投资人在T日提出的申购申请一般在T 1个工作日得到注册登记机构的处理和证实，投资人自T 2个工作日起可以查询到申购能否成功。问：申购可以撤销吗？答：当日的申购申请可以在当日交易停止前（即15：00前）撤销。问：请问放开式基金的申购时间？答：理论上，网上交易可以24小时下单，直接到柜台交易的话只要在正常工作时间都可下方单。但下单不代表能买，由于放开式基金的申购价格是依