产业投资

简介

产业投资机构要求参与管理，协助企业策划中长期发展战略及营销战略规划，评估投资和运营计划的时间进程，销售和财务预期的合理性等一连串方案。这一切作为，促使产业投资人在投资领域必须做到"长袖善舞"，而这一点，对于处置不良资产尤为重要。如对于创业投资来讲，产业投资关注成长速度好于国内生产总值上涨速度的行业，能够迅速发展且有着超标利润。分类

当前中国的产业投资首要有两类：

一类是时下倍受媒体关注的创业投资，以风险投资公司为代表的投资主体所关注的高风险、高回报投资；

另一类是产业投资机构一直紧密关注的传统产业投资，其目标是风险性较小、收益平稳的基建等投资。作用

对于中国企业，特别是中小企业来讲，产业投资的方式更有效的促进了投资人与运营者的合作关系，投资人在谋求与自己主业融合或互补，形成协同效用的道路上，将更关注企业的运营现况和长远利益，努力于改观企业治理结构，使企业的长足发展得到保证，相对于管理薄弱的企业更是有着"扶上马，送一程"的作用。

戏称中国产业投资是寂寞的，是基于产业投资整体运转状态来说。受于前一类的创业投资处在"高处不胜寒"的领域，"两高"的追逐，市场的炒作，跟进者的盲从，企业的焦躁，将创业投资冲顶直至云霄，使其战战兢兢，唯恐一不小心跌落下来，鼻青脸肿，或有性命之忧；后一类传统投资则有着"知音少，弦断有谁听"的孤独，因其一直尝试在平滑、平和中谋求业务的稳健上涨和资本的迅速积攒，不事张扬的个性，致使该类产业投资在相当长的一段时期内，处在被忽略、忽视的角落，缺少强有力的支持。

中国市场化的进度，将不良资产处置的中国金融业最后一次资本盛宴摆在了市场前沿，产业投资机构凭借对某些产业、行业的深入研究和敏锐嗅觉，参与了部分不良资产处置，受于政策运转不透明、信息不对称等原因，目前为止成功的例子还不多。所以产业投资之于不良资产处置，就象山谷里的野百合一样，只在某一处绽放自己的春天。

对于产业投资来讲，寂寞的同义词是进取。积极往上的产业投资机构在提升自己核心竞争力的同期，为了避免短时间的"急功近利"举动，使产业投资更具有可连续性，进而加大强度来对市场资本需求执行细分，挑剔得近乎苛刻地选择投资目标。

在投资选择上，产业投资机构首要关注的目标是企业，企业的领导者，其次才是行业等其余要素。特点

产业政策投资对中小企业融资的作用，往往显现为政策性支持融资。财政援助与税收优惠是世界各国政府扶持和保护中小企业的广泛做法。政府的政策尽管不能代替市场本身的资源配置，但有效的引导加之适度的扶持可以发挥政府财政资金的杠仟作用，引导商业性资金的介入，进而要很大程度上起到减轻企业负担，优化产业结构，促进中小企业良性发展的效果。为帮助中小企业处理资金匿乏的难题，各国多地区 (包含我国)经常依据特定目标策划各种扶持政策和资金援助计划。

政府为中小企业供应的资金援助包含财政补助、贴息贷款、优惠贷款等几种形式。财政补助即直接供应资金资助;贴息贷款则由政府予以中小企业贷款的利息补助。贴息贷款能以较少的财政资金动员较多的社会资金参与对中小企业的援助，所以尤其适合资金缺乏的成长中国家。其具体做法是:对中小企业的自由贷款高出市场平均利率的部分给予补助或予以中小企业最难得到的长期贷款以贴息。为推动特定目的而实行的财政援助政策属于一事一时的临时性措施。同期纳入政府年度财政开支预算中，所以能比税收制度更直接、更显著地体现政府意图，是政府对中小企业的一种直接援助。尽管，税收优惠与财政援助在名义上看来并没有一样，但是在本质上均为政府对企业采取的财力资助政策，有助于中小企业资金的积攒和成长。

除了税收政策、开支政策，政府采购也是支持中小企业发展的重要财税政策，在很多国家甚至是最重要的政策。如:美国规定政府采购合同的一定比例要安排给中小企业，并通过拆分采购合同的方式、让中小企业有机会参与政府采购市场。我国政府采购开展时间不长，经验不多，当前正在积极研究如何通过政府采购来支持中小企业的成长。《中小企业促进法》第34条规定 "政府采购应该优先安排向中小企业买入商品或者服务"。《政府采购法》第九条规定 "政府采购应该有利于达到国家的经济和社会发展政策目标，包含保护环境，扶持不发达地区和少数民族地区，促进中小企业发展"。

我国财政部作为政府采购监督管理部门，2003年积极采取措施，全面贯彻两部法律的规定，调查研究如何通过政府采购政策和措施促进中小企业发展的渠道。当前财政部已与国家发展改革委共同构成课题组，开展对中小企业规模、行业分布、运营特点、产品质量等方面的研究，主张摸清情形后。策划出《政府采购促进中小企业发展的实行办法》，激励中小企业积极参与政府采购。投资过程

产业基金执行投资的首要过程为：

首先，选择拟投资对象；

其次，执行尽职调查；当目标企业符合投资要求后，执行交易构造；在对目标企业执行投资后参与企业的管理；

最后，在高达预期目的后，选择通过适当的方式从所投资企业退出，完成资本的升值。投资注意事项

产业投资基金对企业项目执行过滤首要考虑下方几个方面：

首先，管理团队的素质被放在第一名，一个团队的好坏将决定企业最终的成败；

其次，产品的市场潜力，假使产品的市场潜力重大，那么即便当前仍未导致切实的盈利，也会被基金所看好；

第三，产品的独特性。只有具有独特性的产品才具有竞争力与将来的成长潜力； 下方依次是预期收益率、目标市场极高的成长率、合同保护性条款、能否易于退出等。退出方式

产业基金在所投资企业发展到一定程度后，最终都要退出所投资企业。其选择 的退出方式首要有三种：

一，通过所投资企业的上市，将所持股份获利抛出；

二，通过其它渠道转让所投资企业股权；

三，所投资企业发展壮大后从产业基金手中回购股份等投资的形式

货币形式的文化产业投资

即以一定数量的现金，投入到某种文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建当中。在文化资本循环中，这些货币资本会依次转化为生产资本和商品资本，然后，包含着已升值的资本量，回到以前的货币资本形态。实物形式的文化投资，是以一定价值量的文化产品生产资料如建筑、土地、机械、原材料等，投入到某种文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建当中。这些实物资本以生产资料的形式进入资本循环，形成商品资本。当文化商品在流通领域达到其价值后，原本实物形式的投资变成了货币形态产品，其中包含了资本循环所造成的价值增量。伴随生产的执行，实物形态的文化投资持续被磨损，价值也持续地转移到所生产的文化产品中，直到这些实物形态资本被磨损完毕，其价值被全部转移到文化产品中，然后转化为货币资本。

无形资产形式的文化产业投资

即以一定价值的无形资产投入到文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建。将无形资产作为文化投资的现象在文化产业领域里比较常见，对比其余产业，这是文化产业的一种较特殊的投资方式。无形资产一般指文化产业领域中的历史文化名人、文化品牌、版权、著作权等。这些无形资产若不用于运用价值的创造，即不与具体的文化企业、文化项目或文化产品结合，就仅仅是存在于民众心中的名声，并没有是文化资本，充其量只能当作潜在资本。但是，其一旦与具体文化企业、文化项目或文化产品结合，就变成了一种无形资本，并伴伴随该企业的有形资本进入资本循环的各个环节。受让无形资产的文化企业的文化产品，或是因该项无形资产而埋设了产品的单价，或是因之提高了知名度从而促进了市场销售，其提高了有形资本的升值能力。当前市场情况

真正的产业投资对于企业的意向远远大于项目，即产业投资许多的是投资企业。产业投资机构依据以往公司的运营记录，对市场前景广阔、管理规范、财务透明的公司执行长期的战略性投资。一般产业投资投入市场导向（marketdriven）的项目要远远多于技术导向（technologydriven）的项目，由于产业投资更关注的是在竞争状态下企业是否快速采取新的商业模式，以保证公司连续迅速上涨。对企业的苛求致使产业投资在众人眼中更是"别有滋味在心头"。

企业的成长方向决定于企业的领导人，所以产业投资机构在同企业合作的过程中，格外关注企业领导层能否具备广阔的视野；坚强的意志；宽广的胸怀。产业投资看好于专注有助于发挥其特长的行业，进而能够更好的向被投资企业供应升值服务，而基于诚信基础上企业领导层的素质则决定了双方能否能够为了共同的目标精诚合作，实施战略规划，以此保护产业投资机构者的正值权益，来规避企业的道德风险。

中国的私营企业家具有顽强的生命力，灵活的头脑，在市场的运转中更追求企业的高效率和高回报，产业投资越来越故意识地把眼光瞄向了这一部分人，期望寻到最佳合作者。

如前所说，产业投资机构有自己所专注的行业领域，投资方向也更看好于有助于发挥自己特长的行业。对于未涉入新的行业领域，产业投资机构在深入研究的基础上，有自己的分析与准绳。

如对于创业投资来讲，产业投资关注成长速度好于国内生产总值上涨速度的行业，能够迅速发展且有着超标利润，同期该行业内的企业国内外IPO和并购重组业务频繁，在公开股票市场上的平均市盈率处在较高的位置。高科技动员飞速发展的电子、通信和网络行业无疑是这一个时代产业投资方向的代表。

再看传统投资，产业投资则选择范围性上涨潜力重大的行业，如能源、生物和公共设施建设等执行传统投资，有充足大的潜在市场，这是行业发展具有普遍空间的基础，能够将市场竞争原因有利结合的行业将形成首选。

无论是哪一类产业投资，包含不良资产处置，在行业的选择上，产业投资机构坚信自己的选择是一种超前的理性的完美选择。

产业投资不同于银行贷款，产业投资是为企业供应股权投资，能够量化投资项目，帮助企业达到股权和资产结构优化。所以产业投资机构要求参与管理，协助企业策划中长期发展战略及营销战略规划，评估投资和运营计划的时间进程，销售和财务预期的合理性等一连串方案。这一切作为，促使产业投资人在投资领域必须做到"长袖善舞"，而这一点，对于处置不良资产尤为重要。

产业投资的不同类别决定了投资收益本质的不同：创业投资获得的收益许多的是短时间套现利益，传统投资追求的则是细水长流的长期收益，而不良资产处置收得到许多的是一种责任感。三种投资收益的得到，都因为产业投资对于被投资企业的贡献，产业投资在得到社会效益的同期获得经济效益，致使产业投资的寂寞笼罩了一层神圣、眩目的光圈。意义

固定投资及增长速度

中国市场化的进度，将不良资产处置的中国金融业最后一次资本盛宴摆在了市场前沿，产业投资机构凭借对某些产业、行业的深入研究和敏锐嗅觉，参与了部分不良资产处置，受于政策运转不透明、信息不对称等原因，目前为止成功的例子还不多。所以产业投资之于不良资产处置，就象山谷里的野百合一样，只在某一处绽放自己的春天。

对于产业投资来讲，寂寞的同义词是进取。积极往上的产业投资机构在提升自己核心竞争力的同期，为了避免短时间的"急功近利"举动，使产业投资更具有可连续性，进而加大强度来对市场资本需求执行细分，挑剔得近乎苛刻地选择投资目标。

在投资选择上，产业投资机构首要关注的目标是企业，企业的领导者，其次才是行业等其余要素。

毫无疑问，真正的产业投资对于企业的意向远远大于项目，即产业投资许多的是投资企业。产业投资机构依据以往公司的运营记录，对市场前景广阔、管理规范、财务透明的公司执行长期的战略性投资。一般产业投资投入市场导向的项目要远远多于技术导向的项目，由于产业投资更关注的是在竞争状态下企业是否快速采取新的商业模式，以保证公司连续迅速上涨。对企业的苛求致使产业投资在众人眼中更是"别有滋味在心头"。

城镇投资

企业的成长方向决定于企业的领导人，所以产业投资机构在同企业合作的过程中，格外关注企业领导层能否具备广阔的视野；坚强的意志；宽广的胸怀。产业投资看好于专注有助于发挥其特长的行业，进而能够更好的向被投资企业供应升值服务，而基于诚信基础上企业领导层的素质则决定了双方能否能够为了共同的目标精诚合作，实施战略规划，以此保护产业投资机构者的正值权益，来规避企业的道德风险。

中国的私营企业家具有顽强的生命力，灵活的头脑，在市场的运转中更追求企业的高效率和高回报，产业投资越来越故意识地把眼光瞄向了这一部分人，期望寻到最佳合作者。

如前所说，产业投资机构有自己所专注的行业领域，投资方向也更看好于有助于发挥自己特长的行业。对于未涉入新的行业领域，产业投资机构在深入研究的基础上，有自己的分析与准绳。

如对于创业投资来讲，产业投资关注成长速度好于国内生产总值上涨速度的行业，能够迅速发展且有着超标利润，同期该行业内的企业国内外IPO和并购重组业务频繁，在公开股票市场上的平均市盈率处在较高的位置。高科技动员飞速发展的电子、通信和网络行业无疑是这一个时代产业投资方向的代表。