商业银行金融债券

商业银行金融债券的含义

商业银行金融债券是指依法在中华人民共和国国内设立的商业银行在全国银行间债市发行的、按约定还本付息的有价证券。

(二)商业银行发行金融债券应具备下方条件：

1.具有不错的公司治理机制；

2.核心资本足够率不差于4%；

3.近期三年接连盈利；

4.贷款损失准备计提足够；

5.风险监管指标符合监管机构的相关规定；

6.近期三年没有巨大违法、违规举动；

7.中国人民银行要求的其余条件。

依据商业银行的申请，中国人民银行可以豁免以上条款所规定的个别条件。

(三)商业银行次级债券

1.商业银行次级债券的含义

商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其余负债之后、先于商业银行股权资本的债券。经中国银行业监督管理委员会准许，次级债券可以计入附属资本。它有下方三层含义：

l 商业银行次级债券(下方简称次级债券)是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其余负债之后、先于商业银行股权资本的债券。

l 经中国银行业监督管理委员会准许，次级债券可以计入附属资本。

l 次级债券的投资风险由投资人自行承受。

2.商业银行次级债券的发行方式

l 次级债券可在全国银行间债市公开发行或私募发行。

l 商业银行也可以私募方式募集次级定期债务，商业银行募集次级定期债务应遵循中国银行业监督管理委员会公布的有关规定。

l 次级债券发行人(下方简称发行人)为依法在中国国内设立的商业银行法人。

l 次级债券的发行遵循公开、公平、公正、诚信的原则，并充分披露相关信息和提示次级债券投资风险。

3．商业银行发行次级债券应当具备的条件

（1）商业银行公开发行次级债券应具备下方条件：

l 实施贷款五级分类，贷款五级分类偏差小；

l 核心资本足够率不差于5%；

l 贷款损失准备计提足够；

l 具有不错的公司治理结构与机制；

l 近期三年没有巨大违法、违规举动。

（2）商业银行以私募方式发行次级债券或募集次级定期债务应符合下方条件：

l 实施贷款五级分类，贷款五级分类偏差小；

l 核心资本足够率不差于4%；

l 贷款损失准备计提足够；

l 具有不错的公司治理结构与机制；

l 近期三年没有巨大违法、违规举动。

4．商业银行次级债券的监管

中国人民银行和中国银行业监督管理委员会依法对次级债券发行执行监督管理。中国银行业监督管理委员会负责对商业银行发行次级债券资格执行审查，并对次级债券计入附属资本的方式执行监督管理；中国人民银行对次级债券在银行间债市的发行和交易执行监督管理。

5．投资于商业银行债券应当关注哪些事项

（1）投资者所要投资的商业银行金融债券和次级债券,其发行人应符合《全国银行间债市金融债券发行管理办法》、《商业银行次级债发行管理办法》及中国人民银行、中国银监会的其余相关规定。

（2）发行人应当具备下列条件:

l 总资产不差于2000亿元人民币；

l 核心资本足够率不差于4%；

l 近期三年接连盈利；

l 国内信用评级机构评定的 A级或者相当于 A级以上的长期信用级别；

l 国外上市并免于国内信用评级的,国际信用评级机构评定的 B B级或者相当于 B B级以上的长期信用级别；

l 及时、充分、精准、完整地披露信息。披露内容起码包含资产总额、负债总额、所有者权益、运营收入、净利润、平均权益收益率、不良贷款率、呆坏账拨备比率、资本足够率等指标和报告；

（3）投资人所投资的商业银行金融债券和次级债券,应具有国内信用评级机构评定的 A级或者相当于 A级以上的长期信用级别。

（4）投资人投资具有担保的金融债券和次级债券,担保人的资信不得差于发行人的信用级别。

（5）投资人投资的商业银行金融债券和次级债券,应当依据自己的情形符合适当的比例安排:

l 投资于商业银行金融债券和次级债券的余额,合计按成本价格计算不得胜过自己总资产的多少，比如说30%

l 投资同一家商业银行发行的金融债券和次级债券的余额,总计不得胜过该自己总资产的多少，比如说10%；

l 投资同一期单品种信用级别在 A A级或者相当于 A A级以上的商业银行金融债券或者次级债券的比例,不得胜过该期单品种发行额的多少,余额不得胜过该保险机构上季末总资产的多少；

l 投资同一期单品种信用级别在 A级或者相当于 A级的商业银行金融债券或者次级债券的比例,不得胜过该期单品种发行额的多少,余额不得胜过该保险机构上季末总资产的多少。

6．金融债券与商业银行次级债券的区别

金融债券是指依法在中华人民共和国国内设立的金融机构法人在全国银行间债市发行的、按约定还本付息的有价证券。这些金融机构法人包含政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其余金融机构。商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其余负债之后、先于商业银行股权资本的债券，商业银行次级债券是金融债券的一种。相对于商业银行次级债券来说，金融债券的发行人不限于商业银行，而是包含所有金融机构，其所募资金用途也较为普遍，而不仅限于补充附属资本。