什么是套期保值策略
套期保值策略是指利用期货头寸为现货市场的多头或空头头寸执行保值，保值者在现货市场某一笔交易的基础上，在期货市场上做一笔资产数量相当、期限相同但方向相反的交易，以期保值。
套期保值策略举例
出售套期保值
出售套期保值是指在期货市场做空的策略逻辑，可以应用于下方四种情形：
一是当上市公司大股东、券商、基金和其余投资人持有股票期货标的股票，且预期该股短时间受负面信息影响股价或许显现下挫行情，但仍愿意长期持有该股。可通过出售一定数量的股票期货合约来对冲该股短时间股价下挫的风险，以较低的成本达到在继续享有股东权益的同期保持股票资产的原有价值，并减轻集中买卖对该股股价的打击。
二是股票承销商在包销股票期货标的股票时，为规避无法顺遂将包销股票出售且股价下挫的风险，出售一定数量的股票期货以对冲风险。
三是当投资人持有包含某股票期货标的股票的投资管理，且预期该标的股票短时间股价或许显现下挫，可通过出售一定数量的股票期货合约来对冲该股短时间股价下挫的风险，假使该股股价下挫了，可以用在期货市场所得到的收益来弥补现货市场的损失，投资管理的整体收益将得到提高。
四是当投资人持有追踪某一指数的投资管理且该指数成分股面对调整时，为减弱追踪误差并降低集中买卖对有关股票的单价所产生的打击，该投资人可以采取在股票期货市场出售刨去成分股的股票期货，并购入新添成分股的股票期货。
购入套期保值
购入套期保值是指在期货市场做多的策略逻辑，首要可以应用于下方两种情形：
一是当投资人在股票现货市场融券出售股票期货标的股票，为降低股价上涨所导致的风险在股票期货市场出售一定数量的期货合约。
二是当投资人预期将来某个时刻会收到一笔现金，且看好某股票期货标的股票的前景，为防止从当下起到收到现金时股价上涨，可以在股票期货市场买人一定数量的股票期货合约。
套期保值策略的策划与实行
套期保值策略的策划与实行，是整个套期保值过程中最核心的一个环节。依据投资人开仓时所建立的期货部位的不同，金融期货的套期保值可分为多头套期保值与空头套期保值。在具体实行套期保值时，投资人究竞选择多头套期保值，依旧空头套期保值，应依据自己在现货市场上所持有的部位而决定。依据金融期货套期保值的基本原理，投资人应在期货市场上建立与现货市场相反的部位。所以．若投资人在现货市场上持有空头部位，则他应当选择多头套期保值；相反，若投资人在现货市场上持有多头部位，则他应当选择空头套期保值。所谓现货市场的空头部位，一般是指投资人准备在将来买进某种金融工具，为避免价格上升的风险，他应当实施多头套期保值，即买进期货合约，以使将来买进金融工具的单价锁定在较低的水准。而所谓现货市场的多头部位，一般是指投资人当前持有某种金融工具．或预计在将来某日期将获得某种金融工具，为避免价格下挫的风险，他应当实施空头套期保值，即出售期货合约，以使将来出售金融工具的单价锁定在较高的水准。
多头套期保值与空头套期保值是最基本的套期保值策略。在现实的金融期货的套期保值中，投资人还可依据需要选择其余多种比较复杂的套期保值策略。比如，在短时间利率期货的套期保值中，投资人可依据具体情形选择“滚动套期保值”(rolling hedge)或“条式套期保值”(strip hedge)等策略。诚然，这些策略事实上也导致多头套期保值或空头套期保值的某种特殊形式，但正是这些特殊形式的套期保值策略才可适用于某些特殊场合，才可处理某些特殊困难。
此外，在以上所述的套期保值策略的选择中，我们实际上已经如果：投资人一旦决定对其现货部位实行套期保值时，他总能寻到标的物与其现货金融工具恰好相同的期货合约，以实施直接套期保值。但是，在现实的套期保值中，假使作为套期保值对象的现货金融工具并没有相应的期货合约可供选择，则如上所述，投资人还务必选择与该种金融工具具有价格有关性的其余金融工具的期货合约，以实施交叉套期保值。
企业套期保值策略分析
企业常见的保值策略可以分为三种:
1．针对具体现货贸易的保值。在原材料商品的进出口和国内贸易中，一般在签订贸易合同期并没有确定结算价格，而是约定以事实交货阶段期货交易所的单价作为基准价格。在商品贸易企业中，该种保值策略比较典型。
2．针对企业总的风险的保值。首先统计一段时期内企业在某商品上的总的风险量，如企业一年的产能或者消费量，然后依照适当的保值比例通过期货市场执行保值，控制成本或者锁定收入，目的是平稳企业的运营业绩，避免随商品价格波动显现大幅波动，尤其是针对或许显现的危及企业生存的不利价格波动供应保护，帮助企业渡过问题期间。该种策略在生产和消费企业中比较多见。
3．针对具体资源开发项目的保值。近年来，伴随原材料商品价格的上行，企业对于投资资源开发项目的热情高涨，尤其是一批大型企业响应国家“迈出去”战略，积极执行海外资源开发，收购海外矿山、冶炼企业以控制资源，获得了很好的成果。该种策略在海外资源开发项目中比较广泛，企业可以通过保值安排有效减弱项目风险，改观融资条件，平稳投资回报。
