外汇投资

外汇投资（Foreign investment）

方式介绍

（一）即期外汇交易

外汇投资

是指在外汇买卖成交后，原则上在两个工作日间办理交割的外汇交易。即期交易采取即期汇率，一般为经办外汇业务银行的当日挂牌牌价，或参考当地外汇市场首要货币之间的比价加一定比例的手续费。

（二）套汇交易

是指交易者利用不同地点、不同货币种类、不同的交割期限当下的汇率差异，执行贱卖贵卖从中牟利的交易举动。套汇可分为两角套汇和三角套汇（利用交叉汇率）。套汇具有无风险、金额大、易逝等特性。

（三）远期外汇交易

指外汇买卖成交后，货币交割（收、付款）在两个工作日以后执行的交易。外汇市场上的远期外汇交易最长可以做到一年，1—3个月的远期交易是最为常见的。远期交易又可分为有固定交割日的远期交易和择期远期外汇交易。

（四）套利交易

是指利用两个国家之间的利率差异，将资金从低利率国家转向高利率国家，进而牟利的举动。可分为无抛补套利（没有外汇抛补交易，套利收益缺乏保障）和抛补套利（利用不同货币的利率差异，通过远期外汇买卖，清除汇率波动风险，获取无风险套利收益。）

（五）掉期交易

是指买卖双方在一段时期内按事先规定的汇率相互交换运用其他货币的外汇买卖活动，一般包含两个方向相反的交易。可分为即期对远期互换（即买进或出售一笔现汇的同期，出售或买进一笔期汇）、即期对即期互换（采取隔日互换，使市场上的参与者轧平外汇头寸以及管理外汇资金）和远期对远期互换（对不同交割期限的期汇双方作货币金额相同而方向相反的两个交易）。

（六）外汇期货交易

外汇期货交易是一种交易双方在相关交易所内通过公开叫价的拍卖方式，买卖在将来某一日期以既定汇率交割一定数量外汇的期货合同的外汇交易。

（七）外汇互换交易

外汇互换交易是指交易双方通过远期合约的形式约定在将来某一段时期内互换一连串的货币流量的交易。

（八）外汇期权交易

外汇期权（Foreign Exchange Option）又叫货币期权（Currency Option），是一种选择契约，其持有人即期权买方享有在契约届期或以前以规定的单价买入或销售一定数额某种外汇资产的权利，而期权卖方收取期权费，则有义务在买方要求实施时出售（或买进）期权买方买进（或出售）的该种外汇资产。期权的买方得到的是一种权利并非是义务，可以使其到期作废，损失的导致预付的期权费。外汇期权依照交易性质可分为：看多期权与看空期权；依照时间可分为：欧式期权与美式期权；依照交易内容可分为：现汇期权与外汇期货期权；依照交易场所可分为：场内期权与场外期权；依照行使期权时协议价格与现汇汇率的差距可分为：溢价期权、蚀价期权、平价期权。

首要原因

汇率作为一国货币对外价格的表明形式，承受很多原因的影响，但概括起来，首要有下方几种：

外汇投资

1、一国的经济上涨速度

这是影响汇率波动的最基本的原因。国民总产值的上涨会引起国民收入和开支的上涨。收入增长会致使进口产品的需求扩张，继而扩大对外汇的需求，助推本币贬值。而开支的上涨代表着社会投资和消费的增长，有助于促进生产的成长，提升产品的国际竞争力，刺激出口增长外汇供给。所以从长期来说，经济上涨会引起本币增值。自此看来，经济上涨对汇率的影响是复杂的。同期货币的价值还取决于外汇供需双方对货币所作的主观评价，该种主观评价的对比就是汇率。而一国经济发展态势不错，则主观评价相对就高，该国货币坚挺。

2、国际收支平衡的情形

这是影响汇率的最直接的一个原因。所谓国际收支，简单的说，就是商品、劳务的进出口以及资本的输入和输出。国际收支中假使出口大于进口，资金流入，代表着国际市场对该国货币的需求增长，则本币会上升。反之，若进口大于出口，资金流出，则国际市场对该国货币的需求下滑，本币会贬值。

3、物价水平和通胀水平的差异

在纸币制度下，汇率从根本上来看是由货币所代表的事实价值所决定的。依照买入力评价说，货币买入力的比价即货币汇率。假使一国的物价水平高，通胀率高，表明本币的买入力下滑，会促使本币贬值。反之，就趋于增值。

4、利率环境的差异

利率对汇率的影响首要是通过对套利资本流动的影响来达到的。平和的通胀下，较高利率会吸引外国资金的流入，同期压抑国内需求，进口降低，致使本币上升。但在严重通胀下，利率就与汇率成负有关的关系。

5、民众的心理预期

这一原因在当前的国际金融市场上表现得尤为突出外汇汇率是外汇供求双方对货币主观心理评价的集中体现。评价高，信心强，则货币增值。这一理论在解释短线或极短线的汇率波动上起到了举足轻重的作用。除此之外，影响汇率波动的原因还包含政府的货币和汇率政策、突发事件、国际投机的打击、经济报告的发布甚至政府要员的观点等。这些原因之间也会相互增强或相互抵消。

有关法规

国家外汇管理局有关保险公司开办国内外汇同业拆借业务相关困难的通知