股票质押贷款

计算公式

质押率的计算公式：

质押率=(贷款本金/质押股票市值)×100%

质押股票市值=质押股票数量×前七个交易日股票平均收盘价。贷款条件

1、贷款人

(一)资本足够率等监管指标符合中国银行业监督管理委员会的相关规定；

(二)内控机制健全，策划和实行了统一授信制度；

(三)策划了与办理股票质押贷款业务有关的风险控制措施和业务操作流程；

(四)有专职部门和人士负责运营和管理股票质押贷款业务；

(五)有专门的业务管理信息系统，能同步了解股票市场行情以及上市公司相关重要信息，具备对分类股票分析、研究和确定质押率的能力；

(六)中国银行业监督管理委员会觉得应具备的其余条件。

2、借款人

(一)资产具有足够的流动性，且具备还本付息能力；

(二)其自运营务符合中国证券监督管理委员会规定的相关风险控制比率；

(三)已按中国证券监督管理委员会规定提取足额的交易风险准备金；

(四)已按中国证券监督管理委员会规定定期披露资产负债表、净资本计算表、利润表及利润分配表等信息；

(五)近期一年运营中未显现中国证券监督管理委员会认定的巨大违规违纪举动或特别风险事项，现任高级管理人士和首要业务人士无中国证券监督管理委员会认定的巨大不良记录；

(六)客户交易结算资金经中国证券监督管理委员会认定已达到有效独立存管，未挪用客户交易结算资金；

(七)贷款人要求的其余条件。

股票质押贷款期限由借贷双方商量确定，但最长为一年。借款合同到期后，不得展期，新发生的质押贷款按本办法规定从新审查办理。借款人提早还款，须经贷款人答应。

股票质押贷款利率环境及计结息方式依照中国人民银行利率管理规定实施。用于质押贷款的股票应业绩优良、流通股本范围适度、流动性较好。

3、贷款人不得接受下方几种股票作为质物：

(一)上一年度亏损的上市公司股票；

(二)前六个月内股票价格的波动程度(最高价/最低价)胜过200%的股票；

(三)可流通股股份过分集中的股票；

(四)证券交易所停牌或除牌的股票；

(五)证券交易所特别处理的股票；

(六)证券公司持有一家上市公司已发行股份的5%以上的，该证券公司不得以该种股票质押；但是，证券公司因包销买入售后余下股票而持有5%以上股份的，不受此限贷款程序

1、银行收到借款人的股票质押贷款申请后，对借款人的借款用途、资信情况、偿还能力、资料的真实性，以及用做质物的股票的基本情形执行调查核实，并及时对借款人予以答复；

2、银行对借款人信贷风险和财务承受能力执行审核分析，依据统一授信管理办法，核定借款人的借款限额；

3、银行对借款人的借款申请审核答应后，依据相关法规与借款人签定质押贷款合同；

4、银行与借款人签定质押贷款合同后，双方同期在证券登记机构办理出质登记。证券登记机构应向银行出具股票质押登记书面证明；

5、银行在发放股票质押贷款前，应在证券交易所开设股票质押贷款业务特别席位，专门保管和处分作为质物的股票；

6、借款人按贷款合同的规定偿还贷款本息。在借款人清偿贷款后，贷款合同自行终止。银行在贷款合同终止的同期办理质押登记注销手续，并将股票质押登记书面证明退还给借款人。（股票质押阶段，经银行答应，借款人可以对质押股票执行置换；借款到期前，经银行答应，借款人可以委托银行变卖部分或全部质押股票，所得款项用于提早还款；借款到期前，经银行答应，借款人可依照合同约定提早还款。）申请资料

1、企业法人运营执照、法人代码证、法定代表人证明文件；

2、中国人民银行颁发的贷款卡(证)；

3、上个月的资产负债表、损益表和净资本计算表及经会计（审计）师事务所审计的上一年度的财务报表(含附注)；

4、由证券登记结算机构出具的质物的权利证明文件；

5、用作质物的股票上市公司的基本情形；

6、银行要求的其余资料。贷款风险

信用风险。一面，证券行业接连三年全行业亏损，证券公司运营问题，盈利和偿债能力大幅下滑。另一面，持续有证券公司因挪用客户交易结算资金、违规国债回购被托管、关闭。截止当前，总计已有差不多30家证券公司被处置，而且被处置券商的数量今年还会增长。自此可见，借款主体资质的广泛不好，必然将对银行信贷资金导致较大的潜在信用风险。

市场风险。在证券公司的还款能力显现困难的情形下，银行信贷资金的安全首要靠第二还款来源--质押股票来保障。但是质押股票市值随股票市场的改变而波动，假使质押率设定不合理，尤其是当质押股票遇到突发事件接连跌停时，银行很难对巨额质押股票及时平仓，此时，信贷资金面对风险敞口。

政策风险。首要包含：一是借款人资格的认定风险。修订后的《证券公司股票质押贷款管理办法》中要求借款人应具备七个条件，但囿于银证之间的信息严重不对称，银行很难及时了解和掌握证券公司能否存在挪用客户交易结算资金的举动和巨大违规违纪举动。二是质押股票的选择能否符合规定。三是质押率、贷款额度比率以及质押股票的各类比率能否控制在《证券公司股票质押贷款管理办法》规定的比率规模内。风险防范

严把券商准入关。借款主体的资质直接决定了银行信贷资金的安全与否。为推动证券公司综合治理工作，中国证监将对证券公司实施了分类监管。依据盈利能力、资产收益率、客户交易结算资金存管等六个标准，将券商依次分为创新试点、规范、风险、淘汰等四大类。由于此，股票质押贷款应制约在符合贷款条件的创新试点和规范类券商，以创新试点券商为着重。同期，要严格统一授信管理，增强对借款人盈利能力和偿债能力的分析与监测，并通过监管部门和报纸、杂志、网络等媒体收集有关信息，实时、动态掌握借款人的运营情况和风险情况。

提高管理和操作层次。质押股票的优劣对于保障银行债权举足轻重。，用于质押的股票应业绩优良、流通股范围适度、流动性较好，贷款人不得接受六种股票作为质物。在事实操作中，证券公司质押给银行的股票往往不是单只股票，而是股票组合。这就需要银行业务人士具备较高的专业水平，熟悉和掌握每只股票的情形。为此，质押股票的审查权应高度集中，以适应审查工作的专业化要求。另外，为提升效率，加深风险控制，质物登记、市值监控及股票平仓等工作也要集中统一办理。

加深技术支持。银行开办股票质押贷款业务，务必有专门的业务管理信息系统。该系统应具有质押股票交易处理、风险监控和业务管理功能，用于股票质押贷款全过程的管理与控制，包含客户资料和贷款合同的管理、质押物管理、交易资金管理、风险控制、贷款发放、贷款收回、股票行情分析、确定质押率等。依托该系统，可以有效达到部分业务环节的自动处理和风险比率的自动控制。重要属性

1、币种：人民币。

2、期限：贷款期限由借贷双方商量确定，最长为一年。贷款合同到期后，不得展期，新发生的质押贷款按规定从新审查办理。经商量并征得银行答应，借款人可以提早还款。

3、利率：贷款利率环境及计结息方式依照中国人民银行利率管理规定实施。

4、质押率：股票质押率（质押率＝贷款本金/质押股票市值×100% 质押股票市值＝质押股票数量×前七个交易日股票平均收盘价）由银行根据被质押的股票质量及借款人的财务和资信情况与借款人商定，但股票质押率最高不能胜过60%。质押率上限的调整由中国人民银行和中国银行业监督管理委员会决定。

5、警戒线和平仓线：为控制因股票价格波动导致的风险，特设立警戒线和平仓线。警戒线比例（质押股票市值/贷款本金×100%）最低为135%；平仓线比例（质押股票市值/贷款本金×100%）最低为120%。在质押股票市值与贷款本金之比降到警戒线时，银行应要求借款人即时补足因证券价格下挫产生的质押价值空缺。质押股票市值与贷款本金之比降到平仓线下方（含平仓线）的，银行有权无条件处分该质押股票，所得的价款直接用于清偿所担保的银行债权，余款清退给借款人，不足部分由借款人清偿。