超买超卖线

超买超卖线（OBOS）

又叫超买超卖指标，其英文全称是“Over Bought Over Sold”，和ADR、ADL一样是专门研究股票指数行情的中长期技术面工具。

从腾落指标可从上涨下挫家数的累积值，做出一条与股价线对比较的曲线，但该种比较只有四组排列组合，而且四组中，指数与腾落指数同升跌无特殊之意义，只有指数与腾落指数相皆者的现象才值得讨论，所以事实运用上常有无处施力之感，于是造成一种加大ADL线的振幅的分析方法便造成了──OBOS。

超买超卖线与腾落指数一样属于分析大势的一种技术面指标，它分析的首要用途在同大势的涨跌气势，使股市潜在的趋势清楚地表现出来。它是利用统计原理来测量股市气势的方法，以简单的股价涨跌资料作为计算的基础。

OBOS首要用途在衡量大势涨跌气势。OBOS为大势分析指标，也是涨跌家数的有关差异性，藉以解析大势买卖气势的强弱及迈向，以便操作之参考。

OBOS是通过计算一定期间内市场涨，跌股票数量（家数）之间的有关差异性，了解整个市场买卖气势之强弱，以及将来大势迈向如何。

OBOS的原理

超买超卖指标OBOS首要是运用一段时期内整个股票市场中涨跌家数的累积差关系，来测量大盘买卖气势的强弱及将来演变趋势，以作为研判股市呈现超买或超卖区的参考指标。OBOS指标和ADR指标一样，是用一段时期内上涨和下挫股票家数的差距来反应目前股市多空力量的对比和强弱。它的首要用途在于衡量大势涨跌气势，在某种程度上是一种加大ADL线振幅的分析方法。

OBOS指标的原理首要是对投资人心理面的改变作为假定，觉得当股市大势连续上涨时，必然会让部分敏感的主力机构货利了结，进而诱发大势反转朝下，而当大势连续下挫时，又会吸引部分先知先觉的机构进场吸纳，触发往上反弹行情。所以，当OBOS指标渐渐往上并进入超越一般水准时，即代表市场的买气渐渐回暖并最终致使大盘超买现象。同样，当OBOS指标连续下挫时，则致使超卖现象。对整个股票市场来说，受于OBOS指标在某种程度上反映了部分市场主力的举动模式。所以在预期上，当大盘处在由牛市向熊市转变时，OBOS指标理论上具有领先大盘指数的能力；而当大盘处在由熊市向牛市反转时，OBOS指标理论上略微落后于大盘指数的缺陷，但从其他角度看，它可以真正证实大盘的牛转熊能否有效。

1．计算方法

受于选用的计算周期不同，超买超卖OBOS指标包含N日OBOS指标、N周OBOS指标、N月OBOS指标等很多种类型。尽管它们计算时取值有所不同，但基本计算方法是一样。以日OBOS指标为例，其计算公式为：

式中，——N日间股票上涨家数之和;

——N日间股票下挫家数之和

N为选择的天数，是日OBOS指标的参数

从上面计算公式中，我们可以目睹OBOS指标的计算方法和ADR指标的计算方法很类似。不同的是OBOS指标的计算方法是选择上涨和下挫家数总数的相减，而ADR指标是选择两者相除。选择相除依旧相减是从两方面描述多空方法的差距，本质上没有大的更改，导致计算方法和侧重不同而已。ADR指标侧重于多空双方力量的比值改变，而OBOS指标是侧重于多空双方力量的差值改变。

和ADR指标一样，选择一定参数周期内的股票上涨和下挫家数的总和，其目的也是为了避免受于某一特定的期间内股市的特殊表现而误导分析。但与ADR不同的是，OBOS指标的多空平衡位置是0并非是1，也就是∑NA= ∑NB的时机。一般来说，OBOS指标参数选择的不同，其市场表现也迥然两异。参数选择的小，OBOS值上下变动的空间就比较大，曲线的起伏就比较强烈；参数选择的小，OBOS值上下变动的空间就比较小，曲线的上下起伏就比较稳定。当前，市场上比较常用的参数是10、20等。OBOS指标计算和研判参数的选择在OBOS指标的研判中也同样占有重要的地位，这点在后面的研判功能中将详细介绍。

OBOS值最简单的计算方法见表：

上表是OBOS值最简单的计算方法。将OBOS值绘于坐标图上，以时间为横坐标，OBOS值为纵坐标，将每一个计算周期所得的OBOS值在坐标线上标出位置并连接起来就形成OBOS曲线。受于当前股市技术面软件上的OBOS值是电脑自动生成的，所以，投资人不需自己计算，首要是通过了解其计算过程而高达对OBOS指标的熟悉。

2．运用原则

（1）OBOS的数值可为正值亦可为负值，当OBOS为正值时，市场处在上涨行情，反之为下挫行情。

（2）10日OBOS对大势有先行指标之功能，一般走在大势前；6日或24日的OBOS因其波动太敏感或太滞缓，参考价值不大。

（3）当OBOS高达一定正值值时，大势处在超买阶段，可选择机会出售。反之，当OBOS高达一定负值值时，大势超卖，可选择机会买进。OBOS的超买和超卖的指标区域，因市场上市的总股只多寡而变。

（4）OBOS行情与股价指数相背离时，需注意大势反转迹象。

（5）OBOS可用趋势线原理执行研制，当OBOS击穿其趋势线时，应注意大势随时反转。

（6）OBOS亦可采取型态原理对其研制，特别当OBOS当高档迈出M头或低档迈出W底时，可按型态原理做出买进或出售之选择。

OBOS反应的是股市的大趋势，对个股的行情不提出清晰的结论，所以，在应用时只可将其作为大势参考指标，不对个股的具体买卖发生作用。

3.研判方法

假如投资人要采取OBOS线来分析大势，常须配合加权指数日K图，来综合分析分析，研判的方法如下：

⒈假如加权指数连续向上，而OBOS线朝下走，此种背离现象，这表明大部分小盘股已经走弱，所以市场或许会趋向弱势。

⒉假如OBOS线连续往上，代表上涨股票家数胜过下挫家数，而加权指数却朝下滑落，此时表明市场马上反转往上。

前述这两种研判的方法，看上去疑似忽视了大盘绩优股的影响力，其实不然。OBOS线所分析计算出来的资料，是代表投资人的决定。多数投资人决定买进后，多数的股票才会上涨，该种情形连续下去，OBOS线会显出向上的趋势。

另需注意的是，OBOS线的动向属于随机移动式的，并无所谓趋势脉络可寻，所以，在用此指标时不可刻意强求其趋势。仍有此指标属于分析大势类指标，对个股无效。

OBOS指标的特殊分析方法

OBOS指标的特殊研判首要包含OBOS曲线与股价综合指数曲线的配合、OBOS曲线形态和趋势、OBOS指标参数的修改和均线先行原则等方面

一、OBOS曲线与股价综合指数曲线的配合

与ADL、ADR指标一样，OBOS指标对大势具有领先示警作用，特别是在中短时间回调或反弹方面，能比股价综合指数曲线领先显现征兆。若股价综合指数曲线与ADR曲线之间显现背离现象，则或许意味着大势马上反转。

1、OBOS曲线连续往上升高，而股价综合指数曲线也同步上升，则代表着整个股票市场是处在整体上涨的阶段，股市大势将保持往上升高的态势，市场上热度比较活跃，投资人可积极执行个股的投资决策。

2、OBOS曲线连续下挫，而股价综合指数曲线也同步下挫，则代表着整个股票市场是处在整体下挫的阶段，股市大势将保持下挫的态势，市场上热度比较低落，此时，投资人应以持币观望为主。

3、当大盘已经经历了一次比较长时间的上升行情以后，OBOS曲线开始从高点朝下回跌，而股价综合指数曲线却仍在迟缓往上扬升，则代表着股市大势或许显现 “顶背离”现象。当OBOS指标显现顶背离现象时，意味着整个市场开始由强劲转变为弱势，一次暴跌行情马上开始，投资人应及时出售个股。

4、当大盘已经经历了一次比较长时间的下挫行情以后，OBOS曲线从底部开始往上升高，而股价综合指数曲线却继续下挫，则代表着股市大势或许显现“底背离”现象。当OBOS指标显现底背离现象时，意味着整个市场行情开始趋暖，一次反弹行情或许展开，投资人可分批少量逢低吸纳个股。

二、OBOS曲线的形态和趋势

1、OBOS指标趋势线理论的研判

1）当OBOS曲线由下上破其长期阻力线时，意味着大盘或许由弱势走强势，尤其是股价综合指数也开始上破长期阻力线后，即可证实大盘弱势已经终结，马上展开一次中期上升行情。

2）当OBOS曲线由上朝下跌穿其长期支撑线时，意味着大盘或许由强劲转为弱势，尤其是股价综合指数也开始下破其长期支撑线后，即可证实大盘强劲已经终结，马上展开一次中期下挫行情。

2、OBOS指标形态理论的研判

1）当OBOS曲线在高点形成M头或三重顶等顶部反转形态时，或许意味着大盘由强劲转为弱势，大盘马上暴跌，假使股价综合指数也显现同样形态则更可证实，其降幅可以用M头或三重顶形态理论来研判。

2）当OBOS曲线在低点显现W底或三重底等低部反转形态时，或许意味着大盘由弱势转为强劲，大盘马上反弹往上，假使股价综合指数也显现同样形态更可证实，其升幅可以用W底或三重底等形态来分析。

3）相对来说，OBOS指标的高点M头或三重顶的分析的精准性要比其底部的W底或三重底要高。

OBOS指标的实战技巧

和其余专门研究大盘行情的指标一样，OBOS指标的构造比较简单，它的研判首要是汇聚在OBOS曲线与0值线之间的关系及运行方往上。下面我们就以分析家软件上的80日OBOS指标为例，来揭示OBOS指标的牛熊转换信号和牛熊证实信号。

一、牛熊转换信号

1、当大盘已经历经了半年以上的一次熊市调整下挫行情后，假使80日OBOS曲线在0值线以下不远的区域横盘了一段时间，一旦OBOS曲线上破0值线，而且大盘指数曲线已经上破了中长期指数均线时，则代表着大盘已经由熊市下挫转为牛市上升的行情，大盘中长期上升趋势已经开始，这是OBOS指标发出的熊市转牛市信号。此时，投资人可以大胆的买卖个股。

2、当大盘已经历经了一年以上的牛市上涨行情后，假使OBOS曲线已经开始在0值线上方朝下调头，一旦OBOS曲线下破0值线，而且大盘指数曲线已经下破了中长期指数均线时，则代表着大盘开始由牛市行情终结，一次漫长的熊市行情已经开始，这是OBOS指标发出的牛市转熊市信号。此时，投资人应及时出售所持有的所有个股。

二、牛熊连续信号

1、当OBOS曲线上破0值线，并已经证实了牛熊转换的牛市反转趋势后，只要OBOS曲线始终运行在0值线以上、同期大盘指数曲线也依托中长期指数均线往上运行时，则代表着大盘依旧处在一次大的牛市行情当中，这是OBOS指标发出的牛市连续信号。此时，投资人首要是在个股的选择买卖和持有上执行研究。

2、当OBOS曲线下破0值线，并已经证实了牛熊转换的熊市反转趋势后，只要OBOS曲线始终运行在0值线下方、同期大盘指数曲线也被中长期指数均线抑制下探时，则代表着大盘依旧处在一次大的熊市行情当中，这是OBOS指标发出的熊市依旧信号。此时，投资人最好依旧置身股市之外，最多偶尔做个股的短线反弹行情并快进快出，切莫盲目买卖个股或持股。