股东权益回报率

股东权益回报率

外汇网2021-06-19 14:49:56 176

简述

股东权益回报率(Return on Equity) 简称ROE，是一个衡量股票投资人回报的指标。它亦评价企业管理层的状况—盈利能力、资产管理及财务控制。

公式：股东权益回报率（ROE）=净利润（Net Profit）/ 股东权益（Equity）

净利润等于公司于财务年度内所造成的利润，股东权益则是代表投资人在公司中的利益。在资产负债表中，股东权益是指股东对公司资产在清偿所有负债后余下价值的拥有权，或是直接与净资产(NAV)等值。

股东权益回报率(ROE)除了是一个衡量股东在公司内所得到投资回报的指标之外，亦是一个监察公司管理层的盈利能力、资产管理及财务控制能力的重要指标。比如: 当10亿的股东权益能够平均每年创造2亿的净利润，这即表明股东们所投资的10亿元于每年能够得到2亿元的收益回报，那么ROE便等于20%了。

一般来说，ROE越高越好，好于15%是属于理想，而大于20%则是属于优异水平。应用

假使你所关注的公司股东权益回报率很低，那么它很或许是商品类企业。美国公司的平均股东权益回报率约为12%，假使差于这个数字，就表明公司受于商品类产品及定价产生经济情况差。巴菲特觉得，股东权益回报率不高的公司就不或许长期维持繁荣昌盛。

股神巴菲特喜欢寻求一部分具有连续竞争优势，而同行竞争对手是很难与之竞争的公司。有关具有如此优势的公司，一般均为拥有一个共同标志，这就是较高的ROE。股神巴菲特曾经说过，一项成功的股票投资是取决于公司基本业务是否具备连续造成收益上涨的获利能力，由于公司利润将令伴随时间而持续增长，公司股价也会因反应公司内在价值的增长而连续上升，当中ROE便是一个不错的监察指标。在巴菲特的选股模型中，其中一项条件便是寻求平均ROE大于12%的公司。

要分析目标股票的ROE，首先便需要与公司过往的ROE做出比较，进而了解目标股票的ROE的平稳性、发展趋势、以及回报率是否连续处在较高水平情况。另一面，亦需要把目标股票的ROE与其它同行竞争者和行业平均水准做出比较，进而了解目标股票的ROE在行内的位置和竞争力是如何等。

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