海利克精算指标

什么是海利克精算指标

海利克精算指数，英文全称Herrick Payoff Index，简称HPI。HPI指标是美加加州的一名技术面师约翰·海利克(John Herrick)在私人的交易讲座中所提到的一种指标，该指标在1980年代初期被纳入Computrac的技术面软体，并所以而渐渐风行。

HPI可以协助侦测承接与出货的情形。多部分的技术指标都仅衡量价格或成交量，但HPI同期考虑未平仓量、价格与成交量，它可以证实有效的趋势，协助分析反转。

海利克精算指标的结构

海利克精算指标可以依据每天的数种资料执行计算。你可以采取某单一契约的单价、成交量与未平仓量，但比较适当的方法是考虑全部交割月份的成交量与未平仓量，而价格则取交易最活络的交割月份契约。HPI运用每天的最高价、最低价、成交量与未平仓量，起码需要三个星期的资料，才足够反应故意义的讯息。受于计算过程相当烦琐，需要仰赖电脑的协助。

参照上图，HPI是衡量价格、成交量与未平仓量的改变。价格是采取平均值----当天价值共识的平均值，计算过程复杂，最好由电脑处理。

HPI＝Ky＋(K－Ky) 其中Ky＝前一天的HPIK＝*M=平均价：换言之，（最高价＋最低价）／2My＝前一天的平均价C＝1美分价格行情的价值（所有交割月份契约都采取相同的常数）V＝成交量I＝今天与前一天的未平仓量差值（取绝对值）G＝在今天或前一天的未平仓量中，取较低者

在K的定义中，依据下列方式决定“＋”或“－”：假使M＞My，符号为“＋”；假使M＜My，符号为“－”。HPI仅可以采取每天的资料，不能运用每周或盘中的资料，我们不能计算每周的未平仓量。每周的成交量可以加总5日的成交量，但未平仓量不能加总（成交量是发生在某阶段之内的流量，可以加总；未平仓量是发生在特定时点的存量，不能加总。对于每周的资料来看，诚然可以取礼拜一的未平仓量，但这会损坏HPI的意义，由于未平仓量的衡量基准不同于价格与成交量）。

海利克精算指标的民众心理

海利克精算指数是衡量每天的平均价并非是收盘价。每天的平均价是代表当天 价值的平均共识。

成交量是代表市场参与者的金钱投入程度。假使成交量增长时，当天的HPI绝对 值将上升。

未平仓量的每天变动，代表资金的导入与流出。未平仓量增长，在上升趋势中代表多头意义，在下滑趋势中代表空头意义。未平仓量降低，在上升趋势中代表空头意义，在下滑趋势中代表多头意义。未平仓量打平，差不多代表中性的意义。

海利克精算指标的交易法则

海利克精算指标可以供应数种类型的交易讯号，下方依照重要性的顺序表明。HPI与价格之间发生背离的现象，代表最理想的交易机会。当HPI击穿趋势线，这是价格击穿趋势线的早期警讯。当HPI穿越零线，可以证实价格的新趋势。

参照上图，HPI是透过价格、成交量与未平仓量等资料，藉以衡量资金流入或流出市场的情形。当指标与价格形态之间造成背离现象，HPI的讯号最理想。在八月份和九月份，价格攀高峰而指标的峰位下跌，这代表头部的讯号。在十月份与十一月份，铜价继续走跌，但HPI的底部连续垫高，表明低档的买进机会。在十一月份的多头背离之后，HPI击穿下滑趋势线而回升到零线之上，这代表强烈的买进讯号。一般来看，理想的讯号均为渐渐造成，交易者有很多时间可以准备进场。

1、假使价格创新低而HPI的底部垫高，这是多头的背离。当HPI由第二个底部回升时，买从而将停损设定在近期低价的以下。

2、假使价格攀高峰而HPI的峰位下跌，这是空头的背离，当HPI由第二个峰位下滑时，放空而将停损设定在近期高价的上方。

重要的背离需要多个星期的蕴酿。在两个月阶段所形成的背离，其重要性大于两个星期的背离。请留心HPI两个相邻峰位或谷底的相对位置。假使第一个头部或底部远离零线，第二个头部或底部靠近零线，则背离或许会致使大幅的行情。HPI的背离讯号经常有很大长的时间领先。一旦透过HPI背离讯号而发觉潜在的拐点，应当采取某种短时间的摆荡指标，藉以掌握精确的进场机会。假使背离讯号 失利而部位被停损出场，应当继续留心----假使一般的背离演变为三重的背离，这代表更理想的交易讯号。三重的多头背离，是指价格的三个底部持续下跌而HPI的三个底部持续垫高。三重的空头背离，是指价格的三个头部持续上升而HPI的三个头部持续下跌，它们都代表行情的首要转折。

3、 HPI自身也适合采取传统的图形分析，特别是趋势线。当价格与HPI的趋势线呈现相同的方向，它们可以相互证实。HPI经常领先价格击穿趋势线。HPI击穿上升趋势线，代表出售讯号；HPI击穿下滑趋势线，代表买进讯号，交易者应当止盈出场或调紧停止价位。

4、HPI位在零线之上或之下，分别代表多头或空头主导市场。假使HPI位在零线之上，多头主控行情，最好由多方执行交易。假使HPI位在零线之下，空头主控行情，最好由空方执行交易。当HPI由下向上穿越零线，多头可以买进或加码。假使HPI由上向下穿越零线，这可以证实下滑趋势。