首要结论
弗里德曼在货币传递机制研究上，做出了巨大贡献。弗里德曼在研究货币传递机制时得出下方结论：①货币传递机制的内容包含一种初始流动性和可贷出资金效应、随后的收入效应，以及还要延缓的单价预期效应；②针对货币变动而执行的调整要用漫长的时间，而且影响到很多经济变量，假使该种调整过程是快速的、直接的和机械的，那么，即便只能得到一部分不完整的报告，货币的作用也是显而易见的。但是，假使调整过程的情形不是如此，那么，原始的凭证就很或许把民众引入歧途，这就需要解决精细的研究分析工作；③货币作用过程中的短时间均衡是由某种调整过程所决定的，在短时间的调整过程中，名义货币需求变动率与名义货币供给变动率之间的差异，致使名义收入变动率脱离它的长期值。名义收入的调整速度，是它的测得值与预期值之间差异的函数；④长期均衡被定义为设备事实值和预期值之间的差异，因此在长期均衡状态下，所有预期均为可以达到的，以至于事实量和预期量是相等的；⑤短时间调整过程与长期均衡状态之间的转变，是通过预期值的修正而造成的。被传递对象
在经济世界化和区域化的国际环境下，受于种种原因首先暴发金融危机的国家（地区）称为“传递源”。受传递源影响，同样的危机迅速显现在其也快到或周围的国家或地区，这些国家或地区称为“被传递对象”。一般情形下，国际金融危机的“传递源”多发生在区域经济链条较为薄弱的环节上。那些被传递的国家或地区，往往与传递源国家在经济类型、金融体制、发展模式等方面有类似之处，具体来看，可大差不差分为两种情形：（一）经济一体化区域内高度有关的投资贸易关系。以这次东南亚货币危机为例，东盟五国较为全面地进入区域经济一体化合作阶段是在1976年2月五国签署《东南亚友好合作条约》，以区内实施特惠关税区时算起。当时东盟各国为了快速发展经济纷纷实施50出口导向的外向型经济发展战略。受于当时美、日、欧占东盟进出口总额的60%，致使东盟各国经济极易承受西方经济波动的影响。为此，东盟决定采取扩大区内贸易的政策，政策的实行致使东盟五国的内部贸易、投资比重快速上升，各国经济命运自此被紧密地联系在一起了。同期对东盟的这些经济总量相对较小的国家来看，对外部波动极为敏感，加之各国在产业和进出口结构上有很大的类似性及竞争性，那么一旦某国货币承受投机者打击而汇率发生大幅波动和下挫时，自然也会快速影响到其它国家的外汇市场，进而产生货币危机的传递。（二）国家之间存在某种货币一体化安排。1992年欧洲外汇市场波动的背景正是国际投机势力看准了欧盟货币体系中，成员国尽管安排了相互间汇率浮动上下不胜过2.25%的界限，该种货币一体化安排客观上要求各国统一的货币政策和利率环境。但受于当时东西德统一不久，德国政府对赤字融资的需要要执意保持马克较高的利率，最终以英镑为首的其它低利率货币遭受投机者抛空而跌穿限界，退出欧洲汇率机制，整个西欧经济也深陷衰退。在该种一体化的货币安排下，任何一种薄弱的货币承受攻击都或许引起整个区域的市场动荡。传递过程
在世界金融市场一体化、资本市场自由化的国际环境中，货币政策传递机制越来越依靠于市场价格即汇率和利率等竞争性变量。区域金融危机发生，汇率和利率形成国际金融传递的首要媒介。尤其是汇率变动直接对国际和一国经济发生作用。在上述两个例子中，作为传递源的国家都因以往的刻板的盯住汇率政策不能应付国家经济和金融环境的改变，并都更改了汇率制度，实施浮动汇率制度，进而引起货币大幅贬值而发生金融危机。既然国际金融的传递媒介是利率和汇率，那么样国际金融市场尤其是外汇市场和资本市场就自然形成首要的传递渠道。国际金融危机传递的过程可概括如下（以东南亚金融危机为例）：受于泰国周边国家的货币大多与美元挂钩，当泰铢贬值后，泰国的出口竞争力便得到增强。与泰国出口结构类似的周边国家为了保持本国产品的出口竞争力，也会竞相使本国货币贬值。正是基于该种预期，国际投机者必然要对这些国家的货币做空头，而投机性的抛售就将对这些国家的货币造成重大的贬值阻力。此外，心理原因也会增速金融危机的传递。受于经济类型的靠近，东南亚国家在不同程度上都存在同泰国相似的经济困难，如汇率制度缺乏必要的灵活性，不良债权、经常项目逆差等，投资人也害怕当地会发生金融危机，于是干脆把资本重新兴市场撤走，进而致使其它国家的金融危机事实发生。传递中止
国际金融危机的传递强度一般与传递源的距离成反比，距离越近被传染的程度越大。同期，传递强度与各国的经济实力、金融体系的健全程度、金融市场的放开和管理程度以及汇率制度的灵活性、有效性成反比，被金融危机传染的国家，这些指标往往不好，相反，则传染的程度相对要轻一部分。国际金融危机的传递中止，与区域内有无中流砥柱，即经济强国的实力及其解救他国金融危机的立场，并与国际社会援助的方法和及时性有着很大关系。在东南亚金融危机暴发之初，假使区内强国对泰国的困难能予以重视并及时资助，危机不至于会扩散到后来那么大。理论解释
投资管理理论是现代投资管理举动的基础理论。而近年来的研究显示，伴随各国国内经济的成长，目前分散投资决策的首要原因已经由证券的种类组成转向证券的地区组成上来了。马克维茨的资产组合理论觉得，每一种资产组合的风险可以用其收益的方差来度量，整个资产组合的风险大小取决于三个方面的原因：组合中各资产的风险大小、各种资产所占比重以及不同资产之间的相互关系。那么在分散投资时，在既定收益下务必尽量降低资产之间的有关度，进而减弱总的风险。当前西方发达国家受于长期的经济往来和一体化发展，其证券之间的有关系数已经变得很大，仅限于发达国家的投资管理已经无法很好地缩减风险。在该种情形下，西方的投资管理必然会将部分投资换成回报。而这些低收入国家和新兴市场往往被划分为不同的区域投资板块加以管理，一旦其中某一国的货币风险上升，国际投资管理即对本身作出修正，该种修正举动就是把属于此区域板块的证券和货币抛出，进而引起该板块对应的整个地区的货币动荡。[1]