抛补期权头寸又称保值期权头寸，是一种将期权交易和现货交易或期货交易结合起来的投资策略。首要作用是更改最初的风险暴露状态，以避免或降低因市场汇率显现不利改变而产生的损失。
抛补期权的组合方式
抛补期权头寸共有六种组合方式：
(1)买进抛补买权(buying a covered call)。这是指投资人在出售外汇现货或期货的同期，买进该外汇的买权。之所以要采取该种策略，是由于投资人预期该外汇的市场汇率将走跌，但又担忧万一价格上升而产生损失，所以买进买权来对其现货或期货空头执行套期保值。
(2)出售抛补买权(writing a covered call)。这是第一种策略的反向，即投资人在买进外汇现货或期货的同期。出售该外汇的买权。之所以采取该种策略，是由于投资人预期市场价格在长期将走高，但在最近则比较平稳，所以出售买权来赚取一部分期权费收益。如此，即便该外汇的市场汇率显现出乎意料的走跌，期权费收益也可用来抵补现汇或期汇多头的部分损失。
(3)买进抛补卖权(buying a protective put)。这是指投资人在买进外汇现货或期货的同期，买进该外汇的卖权。这是由于投资人预期该外汇将走高，但又担忧万一走跌而产生损失，所以通过买进卖权来对现货或期货多头执行套期保值。
(4)出售抛补卖权(writing a covered put)。这是第三种策略的反向，即投资人在出售外汇现货或期货的同期，出售该外汇的卖权÷这是由于投资人预期该外汇的市场汇率在长期将走跌，但在最近比较平稳，所以通过出售卖权来赚取期权费收益。如此，即便市场汇率显现出乎意料的上行，期权费收益也可用来抵补现货或期货空头的部分损失。
(5)合成的现货或期货多头(synthetic long spot or futures)。这是指投资人在买进某外汇现货或期货买权的同期，出售该外汇的卖权。该种头寸的盈亏情况如同买进现货或期货。
(6)合成的现货或期货空头(synthetic shortspot or futures)。这是指投资人在买进某外汇现货或期货卖权的同期，出售该外汇的买权。该种头寸的盈亏情况如同出售现货或期货。