作为一种过渡性制度安排，QFII制度是在资本项目仍未完全放开的国家和地区，达到有序、稳妥放开证券市场的特殊通道。包含韩国、中国台湾、印度和巴西等市场的经验显示，在货币未自由兑换时，QFII不失为一种通过资本市场稳健引进外资的方式。在该制度下，QFII将被允许把一定额度的外汇资金汇入并兑换为当地货币，通过严格监督管理的专门账户投资当地证券市场，包含股息及买卖价差等以内各种资本所得经审核后可转换为外汇汇出，事实上就是对外资有限度地放开本国的证券市场。
QFII是一国在货币没有达到完全可自由兑换、资本项目仍未放开的情形下，有限度地引进外资、放开资本市场的一项过渡性的制度。该种制度要求外国投资人若要进入一国证券市场，务必符合适当的条件，得到该国相关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。
在这当中需要很多条件，核心是不能短时间炒作，应具有中长期投资的性质。台湾、韩国等地的经验显示，引入QFII机制后，热衷投资绩优股、重视上市公司分红、关注企业的长远发展的理性投资理念开始盛行，投机举动有所降低，在一定程度上减弱市场的巨幅波动。所以，通过引进QFII机制，吸引国外合格的机构投资人参与进来，将有助于更深一步壮大机构投资人队伍；还可以借鉴国外成熟的投资理念，促进资源的有效配置；同期促进上市公司提高公司治理水平，增速向现代企业制度靠拢。