现金营运指数

现金营运指数

外汇网2021-06-18 23:13:23 170

现金营运指数（Operating Cash Flow to Operating Profit Ratio）什么是现金营运指数

现金营运指数是指运营现金流量与运营所得现金的比值。运营所得现金等于运营净收益加之各类折旧、减值准备等非付现费用，运营现金流量等于运营所得现金减去应收账款、存货等运营性营运资产净增长。

现金营运指数是反应企业现金回收质量，衡量风险的指标,指反应企业运营活动现金流量与企业运营所得现金（运营现金毛流量）的比值。理想的现金营运指数应为1。现金营运指数的计算

指标计算：

公式一：现金营运指数=运营现金净流量÷运营现金毛流量 = (运营所得现金一运营性营运资产净增长)÷运营所得现金

公式二：运营现金净流量＝净收益+非运营活动税后净损失 (减净收益)+ 折旧、摊销+营运资本净降低(减净增长)

式中：运营所得现金是运营净收益与非付现费用之和。

运用公式一例：某公司2003年度净利润为1000万元，计提的各类资产减值准备共计400万元，提取的固定资产折旧为300万元，处置固定资产的收益20万元，财务费用（借款利息）15万元，投资收益24万元，存货增长30万元，运营性应收项目增长38万元，运营性应付项目增长52万元。所得税率为33%。则：

①第1类调整项目=400+300=700（万元） ②第2类调整项目=20-15+24=+29（万元） ③第3类调整项目=30+38-52=16（万元）现金营运指数＝{1000＋700－29（1－33%）－16}÷{1000＋700－29（1－33%）}＝0.99

现金营运指数是反应企业现金回收质量、衡量现金风险的指标。理想的现金营运指数应为1，差于1的现金营运指数反应了公司部分收益没有获得现金，而是停留在实物或债权形态，而实物或债权资产的风险远大于现金。现金营运指数越小，以实物或债权形式存在的收益占总收益的比重越大，收益质量越差。

推荐文章