不抛补套利

不抛补套利

外汇网2021-06-18 23:12:50 170

简介

不抛补套利首要是指利用两国市场的利率差异，把短时间资金从利率较低的市场调至利率较高的市场执行投资，以谋取利息差额收入。概念介绍

不抛补套利首要是指利用两国市场的利率差异，把短时间资金从利率较低的市场调至利率较高的市场执行投资，以谋取利息差额收入。÷

比如，若美国三个月的国库券利率为8％，而英国三个月期的短时间国库券利率为10％，如三个月后英镑对美元的汇率不发生改变，则投资人在卖出美国国库券后，将所得的资金从美国调往伦敦买入英国国库券，就可以稳获2%的利差收入。具体计算如下：

设一人在纽约拥有100万美元资产，如投资于美国国库券（三个月期），利率为8％，本利共为108万美元。但此时若他执行套利，则获利便可增长。如即期市场汇率为￡1=

＄2．00，则他在望期市场出售100万美元，获50万英镑。他将50万英镑调往伦敦并投资于三月期英国国库券，三个月后可获利 55万英镑〔50×（l＋10％）〕。这时，若美元对英镑汇率没有发生改变，那么，他将于伦敦投资的收益 55万英镑换成美元则为110万美元，比他不执行套利交易多赚2万美元。

推荐文章