比例套利(Ratio Spad)
什么是比例套利
比例套利是指期货交易者在套利时对套利交易中所涉及的期货品种建立不同数量的头寸的套利策略。之所以要建立不同数量的头寸，首要是由于套利中运用的这两部分头寸的期货价格波动程度不同。所以，在套利时交易者要对这两部分交易头寸的数额及其比例执行计算的交易方式。
比例套利实例分析
以股票指数期货为例，假定当下有三种股票期货指数合约：NYSE指数合约、MMI指数合约、S&P500指数合约。受于不同股票指数间存在着波动程度的差异，以及不同股票指数对市场反映的敏感度不同，所以可以利用两种股票指数执行套利。假使预期股票指数在将来上升，就可购人一手S&P500的指数合约，同期出售同等价值MMI指数的合约。假使事态与预期的一样，在平仓之后尽管会受于MMI指数的平仓损失一部分利润，但所以也相应降低了造成经济损失的风险。显然，这是一种比较保守的投机策略。在交易过程中，假使交易者买(卖)两种指数合约的事实价值是不一样的，其中一种是其他的倍数，那么，我们就称该种套利方式为比例套利。