股指期货一点通

基本信息

作者：李文勇 编著

出版社：清华大学出版社

页码：293 页

出版日期：2008年

ISBN：9787302182955

装帧：平装

开本：16

丛书名：百姓投资一点通丛书

所属分类：经济管理 > 财政/金融 > 投资理财 > 个人理财 内容简介

《股指期货一点通》以困难解答的形式，将股指期货的各种知识难点、着重编辑成书。《股指期货一点通》分七章，内容包含股指期货的基本知识、交易规则、分析方法、操作要领和风险规避手段。条目清晰、内容丰富、文字通俗易懂，是广大投资人认识股指期货、掌握股指期货操作理论与技法的最佳读物。图书目录

第一章 股指期货基础知识

1.什么是期货？它有哪些种类？

2.什么是商品期货？它有哪些种类？

3.什么是金融期货？它有哪些种类？

4.期货交易与现货交易、远期交易有何区别？

5.什么是期权？

6.期权与期货有哪些联系和区别？

7.什么是股票指数？

8.股票指数是如何计算的？

9.国内市场首要有哪几种股票价格指数？

10.什么是股指期货？股指期货是如何发展起来的？

11.股指期货有哪些特点和功能？股指期货如何影响股票市场？

12.股指期货标的指数的选择原则是什么？

13.什么是股指期货合约？它有哪些具体内容？

14.股指期货有什么作用？

15.股指期货见底交易什么？

16.股指期货见底在和谁交易？

17.为何要解决股指期货交易？

18.股指期货交易与股票交易有什么区别？

19.股指期货与商品期货交易有什么区别？

20.股指期货与股指期权交易有什么区别？

21.股指期货交易与权证有什么区别？

22.股指期货行情技术面有哪些特殊点？

23.国际上有哪些首要的股指期货合约？

24.为何选择沪深300指数为首个股指期货合约标的？

25.沪深300指数的由来？

26.沪深300指数是如何编制的？

27.沪深300指数的编制有哪些优点？

28.沪深300指数中权重股有哪些重要特质？

29.沪深300股指期货与股票投资的关系如何？

30.什么是股指期货合约的面值、乘数和最小变动单位？

31.我国股指期货的标的指数是什么？该指数合约有哪些内容？

32.什么是基差？

33.股指期货是如何定价的？

34.总持仓量、成交量、换手交易分别是什么意思？

35.建仓、持仓、平仓、交割分别是什么意思？

36.补仓、斩仓、转仓分别是什么意思？

37.什么是多头和空头？

38.长仓和空仓分别代表什么？

39.高水、低水和平水是指什么？

40.什么是交割月份和最后交易日？什么是结算价？

41.我国股指期货市场的组织结构是怎样的？

42.期货公司在股指期货交易中起到了什么样的作用？

43.股指期货的经纪和自运营务是怎样的？

44.交易会员与结算会员的关系是怎样的？

45.国际股指期货投资人有哪些？

46.我国股指期货投资人有哪些？

47.普通投资人参与股指期货的程序有哪些？

48.如何做好股指期货交易前的预案工作？

第二章 股指期货交易规则

49.股指期货的“门槛”有多高？

50.股指期货投资人的类型有哪些？

51.您能否适合炒股指期货？

52．开户前需要准备哪些材料?

53．股指期货如何开户?

54．股指期货几类账户有哪些区别?

55．股指期货可以异地开通账户吗?异地客户如何存取保证金?

56．《期货经纪合同书》首要有哪些内容?签订时应注意哪些困难?

57．交易前还要准备什么呢?

58．买卖股指期货的过程是怎样的?

59．股指期货交易是“零和”游戏吗?

60．证券公司可以从事股指期货经纪业务吗?

61．股指期货的交易时间有什么规定?

62．股指期货的开盘价、收盘价是怎样造成的?

63．收盘价和结算价是一回事吗?

64．每日结算价是如何确定的?

65．为何结算要以结算价为基准?

66．股指期货的竞价程序是怎样的?

67．什么是股指期货的撮合成交原则?撮合成交价是如何确定的?

68．股指期货的交割程序是怎样的?

69．股指期货的结算程序是怎样的?

70．什么是公开喊价?什么是电子自动交易?

71．什么是集合竞价?什么是接连竞价?

72．什么是股指期货的交易指令?

73．股指期货有哪些交易指令?

74．什么是保证金制度?

75．什么是当日无负债结算制度?

76．什么是限仓制度?

77．什么是大户数据制度?

78．什么是强行平仓制度?

79．强行平仓的实施顺序是如何规定的?

80．什么是强制减仓制度?

81．什么是结算担保金制度?

82．什么是涨跌停板制度?

83．什么是熔断制度?

84．什么是风险警示制度?

85．什么是会员分级结算制度?

86．什么是结算会员联保制度?

87．什么是现金交割制度?

88．什么是m制度?

89．什么情形下需要追加股指期货的保证金?如何追加?

90．什么是股指期货的投机交易?

91．什么是股指期货的套期保值交易?

92．什么是股指期货的套利交易?

93．投机交易与套利交易是一回事吗?

94．跨指数套利是什么?

95：期现套利是什么?

96．跨市套利是什么?

97．跨品种套利是什么?

98．什么是股指期货的换手交易?

99．一份沪深300指数期货合约值多少钱?

100．沪深300指数期货买卖怎么报价?

101．沪深300指数期货合约月份是怎样规定的?

102．沪深300指数期货合约交割结算价是怎么规定的?

103．沪深300指数期货的涨跌停板是怎么规定的?

104．沪深300指数期货合约的合约交易保证金是多少?

105．中国金融期货交易所是什么样的金融机构?

106．中金所的交易编码制度是怎样的?

107．中金所首要有哪几类会员?

108．中金所会员的业务规模有哪些不同?

第三章 股指期货基本面

109．什么是基本面法?

110．预期在基本面中有何作用?

111．基本面一般有哪些步骤?

112．股指期货基本面有什么特点?

第四章 股指期货技术面

第五章 股指期货投资技巧

第六章 股指期货风险管理

附录一 期货交易管理条例

附录二 中国金融期货交易所交易规则

附录三 中国金融期货交易所结算细则

附录四 中国金融期货交易所风险控制管理办法

附录五 中国金融期货交易所套期保值管理办法

后记

编辑推荐

《股指期货一点通》由浅入深采取了问答体例，全面系统地介绍和阐述了股指期货投资过程中应当了解和掌握的最基本的概念、知识和技巧，是一本指导股指期货投资人顺遂进入这一新兴交易市场的入门读本。以内容上尽或许依照投资过程中所遇到困难的先后顺序执行编排，循序渐进，深入浅出，所涉及的困难全面而具体，解答科学而详明，既有知识性、系统性和理论指导性，又有事实的可操作性，特别适合基金公司管理咨询人士以及广大普通投资人阅读。

Wall Street经验显示：无论选择做多依旧做空，股指期货都能有利可图，唯有贪心者例外。 图书序言

伴随中国证券市场的成长，特别是中国金融期货交易所在上海的挂牌成立，金融衍生产品的开发必将伴伴随中国资本市场的成长而呈现一种增速的趋势。股指期货无论是对期货投资人依旧股票投资人来说，均为一种全新的概念，尽管股指期货在国内证券市场中仍未上市，但该交易品种在欧元兑美元证券市场中却早已不是什么新鲜事物了。伴随中国经济的平稳上涨，资本市场的快速发展，对外贸易的日益频繁，逐渐增多的机构投资人和个人投资人急切需要股指期货等衍生工具来规避市场风险，优化资源配置，或是作为新的投资工具，所以，股指期货的上市也是必然的事情。

股票指数期货是金融期货的一种，它采取杠杆交易的形式，具有价格发现、套期保值等作用。仅从交易方式上来讲，股指期货与其余期货交易品种没有什么两样，都可以做多做空、当天交易以及执行套保交易，但是股指期货又与其余期货交易品种有着很大的不同，由于它不像其余期货交易品种可以执行实物交割。尽管股指期货是以深沪300指数为标的物，但是，在操作方法上却与股票有着很大的区别。从事过期货交易的投资人未必可以适应股指期货的交易方式，而从事股票投资的朋友也不见得可以顺遂从中获取收益，这是由于股指期货不仅具有股票指数的波动特质，同期还具备期货的运行方式。所以，投资人要想成功地达到盈利，就务必在第一时间精准掌握与了解期货的基础知识，以知识储备迎接考验。 图书文摘

第一章 股指期货基础知识

1.什么是期货？它有哪些种类？

“期货”的英文为“future commodity”，其英文非常具体地表示了期货交易的实质所在。“future”有将来的意思，“commodity”意为商品，这两个词组合在一起就表明交易的对象是将来的商品，这就是期货交易最本质的特质。具体来看，期货交易是指买卖双方以合约的形式约定，以一个指定价格，在某一特定的将来时间，交易一定数量指定商品的一种交易形式。受于交易双方都没有真实的货物，交易对象是一种远期权利，所以期货交易是一种虚拟的货物交易。与期货交易相反的是现货交易(spot trading)。顾名思义，就是现货买卖的形式，即买卖双方一手交钱，一手交货，货银两讫时交易便告完成。我们日常在商场、超市等买入商品大多属于现货交易。

期货交易的原理与现货交易基本相同，有其固有的交易利益，但同期也有很大的交易风险，由于市场货物的单价要到事实交货时才会真实体现出来，如交货时的货物市价好于期权持有人的买价则持有人会赚钱，相反则亏损。但期货交易有很大的投机性是公认的。

依照期货合约对应的标的物不同，期货可以分为农产品期货、金属期货、能源期货、外汇类期货、利率类期货和股票类期货等几大类。其中前三种标的物均为实物商品，统称为商品期货。后三种的标的物均为金融指标，一般称为金融期货。近年来还显现了一部分特殊的期货品种，比如，化工品期货、天气期货、商品指数期货等，称为非传统期货。

商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货交易是代表特定商品的“标准化合约”（即“期货合约”）的买卖。期货合约对商品的质量、规格、交货的时间、地点等都执行统一的规定，唯一的变量是商品的单价。买卖者交纳适当的保证金后，按适当的规则就可通过商品期货交易所公开竞价买卖。

商品期货是指涉及一部分实物的期货买卖合约。商品期货历史悠久，种类繁多，首要包含农副产品、金属产品、能源产品等几大类。整体来说，农副产品约20种，包含玉米、大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、小麦、玉米被称为三大农产品期货；金属产品9种，包含金、银、铜、铅、铝、锌、镍、钯和铂；化工产品5种，包含原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷和天然橡胶；林业产品两种，包含木材和夹板。

各国交易的商品期货品种也不完全相同，这与各国的市场情形直接有关。比如，美国市场执行火鸡的期货交易，日本市场则开发了茧丝、生丝、干茧等品种。除了美国、日本等首要发达国家以外，欧洲、美洲、亚洲的一部分国家也先后设立了商品期货交易所，这些国家的期货商品首要是本国生产并在世界市场上占重要地位的商品。比如，新加坡和马来西亚首要交易橡胶期货；菲律宾交易椰干期货；巴基斯坦、印度交易棉花期货；加拿大首要交易玉米期货；澳大利亚首要交易生牛、羊毛期货；巴西首要交易咖啡、可可、棉花期货。

我国在1949年曾开设商品期货交易，期货品种包含金、银、皮毛、花纱布、粮油、面粉、棉布等。当前，在中国上市交易的商品期货合约包含农产品、有色金属、化工建材等30多个品种，其中正式品种10多个，试运行品种20多个。正式品种中，郑州商品交易所有小麦、棉花、白砂糖、绿豆和苯二甲酸（PTA）；上海期货交易所有铜、铝、锌、天然橡胶和燃料油；大连商品交易所有大豆、玉米、豆粕和豆油。从成交情况看，铜、铝、大豆、天然橡胶、绿豆等少数品种期货交易比较活跃。

种合约在成交时双方对规定品种、数量的金融商品协定交易的单价，在一个约定的将来时间按协定的单价执行事实交割，承受着在若干日后买进或出售该金融商品的义务和责任。

20世纪70年代，世界金融市场日益动荡恐慌，利率、汇率、股市急剧波动，为了适应投资人对于规避价格风险、平稳金融工具价值的需要，以保值和转移风险为目的的金融期货便应运而生。比如，在汇率和利率大幅波动的情形下，持有者、贸易厂商、银行、企业等在现汇市场上买进或出售外汇的同期，又在期货市场上出售或买进金额大差不差相当的期货合约。在合约到期时，因汇率变动产生的现汇盈亏，便可由外汇期货交易上的盈亏弥补。

尽管发展历史然而30多年，但金融衍生品市场因具备价格发现和风险转移等期货属性而快速抢占据原有的金融市场份额。在世界规模内，金融期货等衍生品成交范围在期货交易中的比重已从1976年的不足1％，上涨到2006年的80％以上。在世界各大金融衍生品市场上，交易活跃的外汇、利率、股指等金融期货合约有几十种。欧元兑美元等国的金融衍生品市场成交范围近几年大幅上升，韩国等亚洲国家亦在不足10年的时间里，达到了金融衍生品成交额远大超过现货交易。

金融期货差不多可分为三大类：外汇（货币）期货、利率期货和股票指数期货。

（1）外汇（货币）期货

指以外汇汇率为标的物的期货合约。外汇期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而造成的，目的是借此规避汇率风险，1972年美国芝加哥商业交易所的国际货币市场推出第一张外汇期货合约并得到成功。其后，英国、澳大利亚等国陆续建立货币期货的交易市场，货币期货交易形成一种世界性的交易品种。当前，国际上外汇期货合约交易所涉及的货币首要有英镑、美元、德国马克、日元、瑞士法郎、加拿大元、法国法郎、澳大利亚元以及欧洲货币单位等。

（2）利率期货

指以利率为标的物的期货合约。世界上最先推出的利率期货是1975年由美国芝加哥商业交易所推出的美国国民抵押协会的抵押证期货。利率期货首要包含以长期国债为标的物的长期利率期货和以两个月短时间存款利率为标的物的短时间利率期货。

（3）股票指数期货

指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货是当前金融期货市场最火热和发展最快的期货交易。股票指数期货不涉及股票自身的交割，其价格依据股票。 后记

《股指期货一点通》这本书终于按计划与读者见面了。它的顺遂出版得到了清华大学出版社的大力支持，在此表明真挚的谢意！并对本书编撰作出过贡献的陈重山、毛林等表明感激！

写本书后记的时机，正数上证指数自前期高位6100点回跌到3000点整数关键点位，在无做空机制等金融手段环境下，管理层又一次动用“政策”这张王牌“救市”，但初战告捷的成果发人深省。相信投资人阅读完本书以后，对股指期货的作用及投资策略和技巧的理解愈加深入了。新兴的事物必然会导致新的盈利机会与新的考验，尽管目前股指期货仍未正式推出，但是投资人的分析与研究工作却要解决到前面，只有如此才可以在股指期货推出后运用已确定的正确操作策略和方法从中达到盈利。笔者结合多年积攒起来的实盘经验和“血泪”教训，编撰了这本基于“指示投资细节新方向”的书，想以期来唤醒广大投资人潜在的投资灵感。期望能给投资人导致启发性及本质性的帮助。

受于时间仓促，书中疏漏之处再所难免，期望广大读者能够谅解并予以批评指正。

最后，作者特别警示投资人，在学习本书的过程中，不要死板地按本操作，而要在结合事实的前提下去吸取本书的精华，把本书的知识转化为适合自我操作的盈利法宝。