熊市看跌期权套利

外汇网2021-06-18 22:56:22 121

什么是熊市看空期权套利

熊市看空期权套利的交易方式是买进一个实施价格较高的看空期权，同期出售一个到期日相同、但是实施价格较低的看空期权。

熊市看空期权套利的风险和收益

熊市看空期权的最大风险——买进期权时付出的期权费与出售期权时收取的期权费之差。

熊市看空期权的最大收益——买进看空期权的实施价格与出售看空期权的实施价格之差再减最大风险值

熊市看空期权套利的应用策略

运用机会：看跌后市，但觉得期货价格不会大幅下挫。特点在于权利金成本低，风险收益均有限

操作方式：购入较高实施价格的看空期权+出售较低实施价格的看空期权（同月份）

最大获利：实施价格差-权利金

最大损失：净权利金开支

损益平衡点: 较高实施价格-净权利金开支

保证金：不交纳

例：棉花期货价格为15000元/吨，某投资人看跌棉花期货后市，购入一手实施价格为15000元/吨的棉花看空期权，支付权利金510元/吨；但又觉得价格不会跌穿14600元/吨，所以出售一手实施价格为14600元/吨的同月份看空期权，收入权利金330元/吨。净支付权利金180元/吨。损益平衡点为14820元。

注：部位损益为按表中期权价格平仓后收益减去期初净支付的权利金

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熊市看跌期权套利

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