Vega值

Vega值

外汇网2021-06-18 22:56:19 121

Vega值简述

期权的风险指标一般用希腊字母来表明，包含：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等

Vega（ν）：衡量标的资产价格波动率变动时，期权价格的改变程度，是用来衡量期货价格的波动率的改变对期权价值的影响。

Vega，指期权费（P）改变与标的汇率波动性（Volatility）改变的敏感性。

公式为：Vega=期权价格改变/波动率的改变

Vega值的事实应用

假使某期权的Vega为0.15，若价格波动率上升（下滑）1％，期权的价值将上升（下滑）0.15。若期货价格波动率为20％，期权理论价值为3.25，当波动率上升为22％，期权理论价值为 3.55（3.25+2×0.15）；当波动率下为18％，期权理论价值为2.95（3.25-2×0.15）。当价格波动率增长或降低时，期权的价值全将增长或降低所以，看多期权与看空期权的Vega均为正值。期权多头部位的Vega均为正值, 期权空头的Vega均为负值。

假使投资人的部位Vega值为正值，将令从价格波动率的上行中获利，反之，则期望价格波动率下滑。对于Delta中性的部位，就可以不受期货价格的影响，而从价格波动率的改变中寻求盈利机会。

对于外汇期权的买方来说，Vega值始终大于零，表明标的汇率波动性的增长将提升外汇期权的价值；相反，对于外汇期权的卖方来说，其Vega值始终为负。同样，当外汇期权处在平价状态时，Vega值最大；当期权处在较深的价内或者价外时，Vega值靠近于零。

推荐文章

热门文章

推荐文章

热门文章