合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资人和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、平台商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不胜过10%）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。所以，该种合约形式的买卖导致对某种外汇的某个价格做出书面或口头的允诺，然后等候价格显现上升或下挫时，再作买卖的结算，从改变的价差中获取利润，诚然也承受了亏损的风险。受于该种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了很多投资人的参与。
外汇投资以合约形式显现，首要的优点在于节省投资金额。以合约形式买卖外汇，投资额一般不好于合约金额的5%，而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。外汇合约的金额是依据外币的种类来确定的，具体来看，每一个合约的金额分别是12,500,000日元、62,500英镑、125,000欧元、125,000瑞士法郎，每张合约的价值约为10万美元。每种货币的每个合约的金额是不能依据投资人的要求更改的。投资人可以依据自己定金或保证金的多少，买卖几个或几十个合约。一般情形下，投资人利用1千美元的保证金就可以买卖一个合约，当外币上升或下滑，投资人的盈利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。有人觉得以合约形式买卖外汇比实买实卖的风险要大，但我们仔细地把两者加以比较就不难看出差别所在，请详见下表。
如果：在1美元兑换135.00日元时买日元
实买实卖保证金形式
买入12,500,00日元需要 US$92,592.59 US$1,000.00
若日元汇率上升100点
盈利 US$680.00 US$680.00
盈利率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%
若日元汇率下挫100点
亏损 US$680.00 US$680.00
亏损率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%
从上表中可以发现，实买实卖的与保证金形式的买卖在盈利和亏损的金额上是完全相同的，所不同的是投资人投入的资金在数量上的差距，实买实卖的要投入9万多美元，才可买卖12,500,000日元，而采取保证金的形式只需1千美元，两者投入的金额相差90多倍。所以，采取合约形式对投资人来看投入小、产出多，比较适合大众的投资，可以用较小的资金赢得较多的利润。
但是，采取保证金形式买卖外汇特别要注意的困难是，受于保证金的金额虽小，但事实撬动的资金却十分庞大，而外汇汇率价格每日的波幅又很大，假使投资人在分析外汇行情方面失误，就很容易产生保证金的全军覆没。以上表为例，同样是100点的亏损程度，投资人的1千美元就亏掉了680美元，假使日元继续贬值，投资人又没有及时采取措施，就要产生不仅保证金全部赔掉，而且还或许要追加投资。所以，高收益和高风险是对等的，但假使投资人方法得当，风险是值得管理和控制的。
在合约现货外汇交易中，投资人还或许得到不错的利息收入。合约现货外汇的计息方法，不是以投资人事实的投资金额，而是以合约的金额计算。比如，投资人投入1万美元作保证金，共买了5个合约的英镑，那么，利息的计算不是按投资者投入的1万美元计算，而是按5个合约的英镑的总值计算，即英镑的合约价值乘合约数量（62,500英镑*5），如此一来，利息的收入就很可观了。诚然，假使汇率价格不升反跌，那么，投资人尽管拿了利息，怎么也抵不了亏掉的单价改变的损失。
财息兼收也不代表着买卖任何一种外币都有利息可收，只有买高息外币才有利息的收入，卖高息外币不仅没有利息收入，投资人还务必支付利息。受于各国的利息会经常调整，所以，不同期期不同货币的利息的支付或收取是不一样的，投资人要以从事外币交易的平台商发布的利息收取标准为根据。
利息的计算公式有两种，一种是用于直接标价的外币，像日元、瑞士法郎等，其他用于间接标价的外币，如欧元、英镑、澳元等。
日元、瑞士法郎的利息计算公式为：
合约金额*1/入市价*利率*天数/360*合约数
欧元、英镑的利息计算公式为：
合约金额*入市价*利率*天数/360*合约数
合约现货外汇买卖的方法，既可以在低价先买，待价格上升后再出售，也可以在高价位先卖，等价格跌落后再购入。外汇的单价总是在波浪中升高或下挫的。该种既可先买又可先卖的方法，不仅在上升的行情中获利，也可以在下挫的事态下赚钱。投资人若能灵活运用这一方法，无论升市依旧跌市都可以左右逢源。那么，投资人如何来计算合约现货外汇买卖的盈亏呢？首要有3个原因要考虑。
首先，要考虑外汇汇率的改变。投资人从汇率的波动赚钱可以说是合约现货外汇投资获取利润的首要渠道。盈利或亏损的多少是按点数来计算的，所谓点数事实上就是汇率，比如说1美元兑换130.25日元，130.25日元可以说成13025点，当日元跌到131.25时，即下挫100点，日元在这个价位上，每一点代表了6.8美元。日元、英镑、瑞士法郎等每种货币的每一点所代表的价值也不一样。在合约现货外汇买卖中，赚的点数越多盈利也就越多，赔的点数越少亏损也就越少。比如，投资人在1.6000价位时购入1个合约的英镑，当英镑上升到1.7000时，投资人把这个合约卖掉，即赚1000点的英镑，盈利达到6,250美元。而其他投资人在1.7000时买英镑，英镑下跌到1.6900时，他即将抛掉手中的合约，那么，他只赔了100点，即赔掉625美元。诚然，赚和赔的点数与盈利和亏损的多少是成正比的。
其次，要考虑利息的开支与收益。本文曾叙述过先买高息外币会得到适当的利息，但先卖高息外币就要支付适当的利息。假使是短线的投资，比如当天买卖终结，或者在一二天内终结，就不必考虑利息的开支与收益，由于一二天的利息开支与收益很少，对盈利或者亏损影响很小。对中、长线投资人来看，利息困难却是一个不可忽略的生要环节。比如，投资人在1.7000价位时先卖英镑，一个月以后，英镑的单价仍在这一名置，假使按卖英镑要支付8%的利息计算，每月的利息支付达到750美元。这也是一个不少的开支。从当前一般居民投资的情形来说，有很多投资人对利息的收入看得比较多，而同期忽略了外币的行情，进而都喜欢买高息外币，结果产生了以少失多，比如，当英镑下挫时，投资人买了英镑，即便一个合约每月收息450美元，但一个月英镑下挫了500点，在点数上赔掉3,125美元，利息的收入弥补不了英镑下挫导致的损失。所以，投资人要把外汇汇率的行情放在第一名，而把利息的收入或开支放在第二位。
最后，要考虑手续费的开支。投资人买卖合约外汇要通过金融公司执行，所以，投资人要把这一部分开支计算到成本中去。金融公司收取的手续费是按投资人买卖合约的数量，并非是按盈利或亏损的多少，所以，这是一个固定的量。
以上的三个方面，组成了计算合约现货外汇盈利及亏损的计算方法。
日元、瑞士法郎的损益计算公式为：
合约金额*（1/出售价-1/购入价）*合约数-手续费+/-利息
而欧元、英镑的损益计算公式为：
合约金额*（出售价-购入价）*合约数-手续费+/-利息
外汇保证金交易，作为一种投资工具，在欧元兑美元、日本、香港、台湾等国家和地区是合法的，平台商和交易举动承受政府的监管。