资产负债缺口分析法

资产负债空缺分析法（Asset-LiabilityGapAnalysis）

银行的资产和负债一般有浮动利率和固定利率之分，浮动利率资产和负债的利率随市场利率改变定期调整，这类资产和负债受于受市场利率的影响比较大，因此被称为“利率敏感性资产和负债”。银行固定利率的资产和负债，不依据市场利率定期执行利率调整，但到期后也会存在从新定价的困难，如贷款的收回再贷，其利率需从新确定和调整。当利率发生改变时，受于资产和负债是由不同收益率、面值和到期的存贷款或各种证券构成的，对利率的敏感性不或许相等，必然存在一定差距，这个差距就称为资产负债空缺。空缺大显示利率变动时市场价值变动也大，给银行运营导致较大的利率风险；反之空缺小则给银行导致的风险就小。利用空缺对利率风险执行度量就是所谓的资产负债空缺分析。

在空缺分析中，利率风险暴露可表明为：

GAP=RSA—RSL

GAP为空缺；RSA为利率敏感性资产；RSL为利率敏感性负债。另外按计算期的不同，还可分为单期空缺与总计空缺两种。总计空缺一般是以1年为期，而单期空缺则是在1年内分为若干子阶段，分段计算空缺。当GAP>0时，被称为正空缺，反之GAP<0时，称为负空缺，空缺金额与银行的总资产之比（有些银行运用空缺金额与银行的收益资产之比），反应了风险暴露的程度，被称为空缺率（GAPRatio）。

GAPRatio=GAP/BGA（BankGrossAssets）

银行净利息收入（NetInterestIncome，NII）是银行资产利息收入与负债利息支付之差。当利率变动时，银行NII变动与空缺之间的关系可以用下式表明：

△NII=RSA*△r—RSL*△r或△NII=GAP*△r

上式显示，利率环境上升（△r>0）时，若利率敏感性空缺为正空缺（GAP>0），则银行净利息收入将比预期增长，反之为负空缺（GAP<0）时，银行NII会比预期降低。当利率下滑（△r<0）时，负空缺致使无意中收入，而正空缺致使无意中损失。在空缺值为零（GAP=0）时，无论利率如何变动，净利息收入不变，也就是利率风险暴露为零时，不存在利率风险。

银行的利率风险还可以用利率敏感度来测度，其理解与空缺测度一样。

利率敏感度=RSA/RSL*100%

假使利率敏感度等于或近似于1，则这家银行差不多不存在利率风险，假使利率敏感度与1的差距越大，则银行承受的利率风险越大。

作为一种衡量银行利率风险暴露的一种方法，空缺分析有计算、观察方便的优点，但同期也存在下方一部分缺陷：

1、空缺分析无疑是一种“经理看法”指导下的方法，将银行利率风险简单的看为净利息收入与预期值的差额。

2、即便作为一种衡量NII变动的方法，空缺分析也取决于分析阶段的长短，在与一时刻，3个月、6个月与1年期的空缺符号与数量有很大差异，不同的空缺值会使风险管理员无所适从。

3、空缺分析不能把握利息收支的动态流动。

4、尽管可以反应利率改变对利差收益影响的改变方向，但不能精准把握其对利差收益影响的程度（弹性）。