对冲基金交易模式
对冲基金的交易模式归纳为4大类型，分别为：股指期货对冲、商品期货对冲、统计对冲和期权对冲。
股指期货
股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同期参与股指期货与股票现货市场交易，或者同期执行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的举动。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。
商品期货
与股指期货对冲相似，商品期货同样存在对冲策略，在购入或出售某种期货合约的同期，出售或购入有关的其他合约，并在某个时间同期将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些类似，但套期保值是在现货市场购入（或出售）实货、同期在期货市场上出售（或购入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并没有涉及现货交易。 商品期货套利首要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种。
统计对冲
有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律执行套利的，是一种风险套利，其风险在于该种历史统计规律在将来一段时期内能否继续存在。
统计对冲的首要思路是先找出有关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时止盈出场即可。 统计对冲的首要内容包含股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。
期权对冲
期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上造成的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开执行定价，致使权利的受让人在规定时期内对于能否执行交易行使其权利，而义务方务必履行。在期权的交易时，买入期权的一方称为买方，而卖出期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，而卖方则是务必履行买方行使权利的义务人。
期权的优点在于收益无限的同期风险损失有限，所以在很多时候，利用期权来取代期货执行做空、对冲利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。